2010-02-08Enlig den sammanställda Analytikerkåren är det sälj aktien!
man har en satt en prognos på sista raden Res f skatt om -432 Mkr väntas i 4 kv
Min prognos:
Jag utgår från q3 när det gäller intjäningsförmågan
intäkt 11076
personalkostnader -3500
övrigakostnader -4900
leasingkostnader -400
avskrivningar - 348
Rörelseresultat 1948
Förklaringar
personalkostnaderna mellan q2-q3 minskade med 20%
men eftersom semesterlönen alltid är 10% högre än genomsnittlig lön så minskade jag dessa kostnader endast med 10% i min prognos.
övriga kostnader minskade med 8% mellan q2-q3 vilket jag fortsatte med i min prognos, men med ett tillägg om att bränslekostnaderna minskade drastiskt med 900Mkr mellan q3-q4
avskrivningarna ökade jag med 100Mkr då man har utökat sparprogramet core.
leasingkostnaderna minskade med ca 25% mellan q2-q3
jag utgår dock inte med att leasing kostnaderna har minskat lika mycket detta kvartal, tog bort 76Mkr bara.
sammanräknat får vi ett rörelseresultat baserat på lika stor intjäningsförmåga som q3 till 1948 Mkr
allt detta är snabbräknat så detta är inga exakta siffror. Tror man på en sämmre intjäningsförmåga under q4 på ca 10% så drar man bort 1000Mkr
vilket innebär att SAS kommer uppvisa ett rörelseresultat på 948Mkr
Analytikerna tror desutom på en eventuell nyemission vilket inte jag tror kommer hända.
Den som inte har fattat det ännu, så var emissionen avsedd för att ta hand om omstruktuerings kostnaderna. samt dåliga krediter bolaget hadde, så det är inte så konstigt tycker jag att pengarna inte syns lika tydligt längre på sista raden, de är implementerade i bolagets rörelse.
Notera att sas senast på 60 talet gjorde en liknade emission. vilket tyder att de de inte viftar med emissionsflaggan särskilt ofta.
sas blöder inte som bolag! utan kassflödet har bara minskats pga omstruktueringskostnade ,låneavbetalningar samt inköp av nya plan och de har ett antal miljarder kvar i likvida medel och kreditfacilliteter att ta på. nej det blir ingen nyemission anser jag, där har analytikerna fel.
kontentan tror man på analytikerna så skall man enligt rekomendation sälja aktien. Har man dock en magkänsla av att det inte är lika becksvart så ta in en chanspost.
Kommentarer (15)
Lämna en kommentar
Du måste vara inloggad medlem för att kunna skriva en kommentar.
Tipsa en vän om denna sida
Klicka här för att tipsa en vän om denna sida på redeye.se
SAS:PÅ DESPERAT JAKT EFTER NYTT KAP, MEN NORGE SÄGER NEJ-MEDIA (Direkt)
2010-02-08 13:03
STOCKHOLM (Direkt) SAS pengatillskott från ägarna på 6 miljarder kronor i fjol har bedömts som otillräcklig av experter. Nu ska flygbolaget vara på "desperat" jakt efter nytt kapital enligt uppgifter i norsk media.
I helgen skrev norska VG att den norska regeringen med näringsministern Trond Giske i spetsen ska ha sagt blankt nej att skjuta till ytterligare pengar.
Det är både representanter från SAS ledning och norska fackföreningar som ska ha utövat påtryckningar på regeringen att ändra uppfattning, men alltså fått nobben, enligt VG:s källor.
Däremot uppges den danska regeringen vara positivt inställt till att ge det förlusttyngda flygbolaget ytterligare stöd.
I mitten av december 2009 var näringsminister Maud Olofssons besked att den svenska staten inte var beredd att skjuta till mer pengar till SAS. Den svenska staten bidrog med 1,2 miljarder kronor av de totalt 6 miljarder kronorna som SAS fick.
"Jag tror inte att skattebetalarna är beredda att skjuta till mer pengar till SAS nu. Men regeringen tror på Core SAS och därför gav vi ekonomiskt tillskott genom nyemissionen. Staten äger delar av SAS, men vi äger inte fordonsindustri som också är i kris. Det är skillnaden i ägarstrukturen som skiljer vårt agerande i de två branscherna", sade Maud Olofsson till SAS interntidning Stories i mitten av december.
Svenska staten är enskilt störste ägare i SAS med dryga 21 procent av aktierna i bolaget. Den norska och danska staten äger dryga 14 procent vardera. Barney Gumble | 2010-02-08
Notera att bolaget senast på 60 talet tog in mer pengar. Barney Gumble | 2010-02-08
Har kollat på dina siffror lite och det ser ut att hålla skapligt.
Är ingen expert på hur flygbranschen ser ut men det känns som att kvartal 4 bör vara ett starkt sådant då många åker hem över jul och så vidare för att träffa släkt och resorna mot varmare breddgrader borde också rulla på bra den tiden på året.
Gillar även SAS hemsida och tycker att de har kommit ner rejält i pris jämfört med hur det var innan.
Kan nog bli bra detta. :)
Vilken tid i morgon väntas bokslutet?
Mvh. / Y_T Your_Therapist | 2010-02-08
Kortfristiga fordringar 7 476
Likvida medel 6 559
Långfristiga skulder 15 971
Kortfristiga skulder 16 172
Summa eget kapital och skulder
Eget kapital per aktie 4,86
Räntebärande tillgångar 19 187
Räntebärande skulder 13 125
SAS koncernen hade per 30 juni 2009 likvida medel uppgående till 6 559 (8 204) MSEK. Sedan årsskiftet har de likvida medlen ökat med 776 MSEK. Utöver likvida medel har SAS koncernen outnyttjade kontrakterade lånelöften om 4 873 (5 767) MSEK.Totalt har SAS koncernen en finansiell beredskap motsvarande 11 432 (13 971) MSEK eller 23% (26%) av intäkterna.
q3 2009
Kortfristiga fordringar 7 254
Likvida medel 5 481
Långfristiga skulder 15 450
Kortfristiga skulder 15 137
Summa eget kapital och skulder
Eget kapital per aktie 5
Räntebärande tillgångar 18 830
Räntebärande skulder 14 003
Finansiell ställning
SAS koncernen hade per 30 september 2009 likvida medel
uppgående till 5 481 (7 455) MSEK. Sedan årsskiftet har de likvida medlen minskat med 302 MSEK. Utöver likvida medel har SAS koncernen outnyttjade kontrakterade lånelöften om 4 314 (3 904) MSEK. Totalt har SAS koncernen en finansiell beredskap motsvarande 9 795 (11 359) MSEK eller 21%
(21%) av intäkterna. Barney Gumble | 2010-02-08
jag förstår inte direkt varför de tar upp detta just nu! bolaget blöder osv osv likviditets brist, därför tog jag fram jämförelsetal från förgående rapporter så man kan jämföra, ca 1 miljard mindre likvider q3 man har desutom amorterat endel lån och köpt plan samt upp finansierat spain air under året.
Mvh Barney Gumble | 2010-02-08
Nä nu blir dett fibbonacci koll, så vi kan ta ut vändningarna i aktien, sen sömn,
sov gott alla Barney Gumble | 2010-02-08
skulle vi räkna på en genomsnittlig lön på ca 50.000kr med alla social avgifter/arbetsgivaravgifter inräknat så hamnar denna kostnad på ca 900Mkr/Månad i kostnadsbesparande effekt. målet är väl 4500 anställda tror jag! Barney Gumble | 2010-02-09
Kapade förlusten det första jag gjorde i morse så kan inte vara allt för missnöjd med mitt beteende.
Satte in pengarna i Vitrolife i stället och det visade sig vara rätt. :)
Tack för ditt arbete iaf Barney, man kan inte få rätt varje gång. Your_Therapist | 2010-02-09
mvh Barney Gumble | 2010-02-09