Nasdaq-0.29%
Stockholm
-1.85%
-1.85%
Kommer jag att bli sannspådd. Det här skrev jag nyårsafton 2007 här på Redeye. Chrisis may make 1929 look a walk in the park.
Min inställning i dag är dock positiv. Bara regeringar och centralbanker förstår hur farligt läget är, då kan de handla.
Det är när politikerna inte förstår lägets allvar eller stoppar huvudet i sanden som man skall vara orolig.
Förstår de bara att denna kris måste lösas i dag (och borde ha varit löst redan 2007) genom Adam Smiths osynliga hand och kreativ förstörelse då finns det både hopp och liv.
Men det går inte för regeringar att ösa in skattebetalarnas pengar på gårdagens problem. Inte kasta dåliga pengar efter dåliga.
Inget läge i ekonomin är så bra som man tror när det är som bäst, och det är aldrig så dåligt som man tror när det ser som sämst ut.
Crisis may make 1929 look a walk in the park
2007-12-31
Kreditkrisen i världen har nu varat i fem månader. Flera av världens ledande ekonomer börjar nu varna för att Centralbankerna utkämpar fel krig. Riskerna i ekonomin börjar nu ta världshistoriska proportioner.
På redeye.se är ingen orolig utan väntar sig att 2008 skall bli ett fint börs-år.
Detta har jag i dag tagit fram från en
websida som engelska kvalitetstidning
The Telegraph publicerar:
'telegraph.co.uk.
"Crisis may make 1929 look a walk in the park".
Där står att centralbankerna fortsätter att föra in gigantiska summor i banksystem och det har än så länge mycket liten effekt. Risken är att FED (USA) och ECB (Europeiska centralbanken i Frankfurt) redan har förlorat kontrollen över utvecklingen.
Anna Schwartz presenteras som 'the doyenne of US monetarism och livstidsforskare av The Great Depression. Hon har varit medarbetare till nobelpristagaren Milton Friedman.
- Likviditet-tillskott gör ingenting till situationen, säger hon. Problemet ar att bankerna och hedge-fonderna inte själva inte vet vilka som är i trubbel. Det är den verkligt kritiska punkten.
Professor Peter Spencer vid York-universitetet, USA, säger att:
De globala auktoriteterna har bara veckor på sig att få det här rätt i annat fall bygger de upp for en katastrof.
Centralbankerna har snabbt förlorat kontrollen. Genom att inte sänka räntorna tillträckligt snabbt låter de marknadsaktörerna diktera vad som hända skall.
Men i artikeln avslöjas också varför ECB i Frankfurt inte sänker räntorna. Inflationen i euro-området är redan över 3 procent. Den största sedan euron infördes. Sänks räntorna ökar inflationen snabbt.
Men flera speciellt spanska banker är illa ute och behöver hjälp med sänkt ränta. Men det är ännu inte provat i euro-omradet om t.ex tyska folket är beredda att betala för att rädda t. ex. spanska banker. ECB har visat sig vara 'kejsaren utan kläder' då de ej har möjlighet att ta ut skatt i Europa och ej någon garanti i botten. ECB:s styrka prövas för första gången.
Min bloggkommentar är alltså att de jättelika summor som fördes in i banksystemet i december inte finns i Euro-området. Det är pengar som trycks upp av ECB. Ja de trycks inte. Det sker elektroniskt. De bara meddelar andra centralbanker att nu finns mer euro i marknaden.
Som jag skrivit i flera av mina bloggar tidigare i december så måste FED och ECB låta krisen ha sin gång och inte hela tiden skjuta fram den. Någon gång kommer den.
Det är det som är kapitalism. Det är det som för välstånd. 'Kreativ förstörelse' av de företag som inte lyckas måste ha sin gång.
Som det nu är förtsätter de bankdirektörer och hedgefondsdirektor som skapat denna oreda att sitta kvar och styra sin företag och ta ut sina höga löner och optioner.
Hade kapitalismen fått haft sin gång hade de banker som inte sköter sig fått dra sig tillbaka och se sina företag gå i konkurs och tas över av nya aktie-ägare och ledare.
FED skjuter in pengar och hindrar 'kreativ förstörelse' för att många miljoner amerikanska familjer inte skall behöva gå från sina hem och för att aktiemarknaden inte skall gå ned så att kommuner, pensionskassa, vanliga aktieägare skall bli ruinerade.
ECB gör det för att rädda europeiska banksystem.
Men allt måste få verka ut. Kosta vad det kosta vill. Det är vår framtid
Denna text är skriven av vårt forums användare. Det är insändaren - och inte REDEYE - som ansvarar för inläggets innehåll. Det är således den enskilda signaturen som är ansvarig för inläggets innehåll och trovärdighet. Läsarna av inlägg uppmanas att på egen hand kritiskt analysera och granska informationen.
Kommentarer
Hej Staffan!
Tack för en (som vanligt) tänkvärd och återspeglande iakttagelse/infallsvinkel på marknaden. I detta ämne så kom jag att tänka på en artikel som jag tidigare läst.
http://www.321gold.com/editorials/schoon/schoon120709.html (om länken inte fungerar - Googla 321gold ready or not here it comes)
Det verkar som om allt fler börjar utgå från verkligheten istället för bara kartan…?
Keep up the good work!
Hej Staffan!
En till ämnet helt orelaterad fråga, hoppas kunna få svar från någon som verkar insatt i frågan:
Vad är vitsen med att kunna låna och sedan sälja något man inte äger (tex aktier, obligationer och CDS)?
Tillför det finansmarknaden något av värde förutom större möjlighet till spekulation?
Mvh Rödingen
Önskar att jag kunde dela din optimism Staffan; men det gör jag tyvärr inte i dagsläget. Grekland kommer inte att få behålla en enda av de 104 miljarder euro som skattebetalarna i Europa nu hostar upp. Hjälppaketet till Grekland är bara en täckmantel för att än en gång rädda de europeiska storbankerna. Efter Grekland står dessutom andra euro länder på kö. Den sammanlagda offentliga och privata skulden för Portugal, Italien, Irland, Grekland och Spanien är 40.000 miljarder kr (3,9 biljoner euro). Av dessa skulder håller brittiska, tyska och franska banker 14.000 miljarder kr (2 biljoner dollar). Samtidigt finns det en derivatmarknad kopplad till dessa kris länders skulder på uppåt 1.750.000 miljarder kr (250 biljoner dollar). Som sagt det är storfinansens spelskulder som ska räddas. Detta är dock dömt att misslyckas. Alla gör allt för att skjuta upp problemet.
Tar det en vecka innan det smäller?
Eller 1 månad?
Eller 1 år?
Eller 5 år?
Min gissning är inom 2 år.
#observer
Skulder är outfört arbete.vi antar att en normal lön är 15€/timme och att skatten ligger på 30%.Skatten blir då 4,5€/timme
Skuld/skatt/timmar på en dag/dagar på ett år
4.000.000.000.000€/4,5/8/220
Resultatet blir 505.000.000 årsverk.En helt överkomlig summa.Problemet är att du ser en skuld som skall betalas vilket inte alls är nödvändigt bara budgeten är i balans.
Vi gör om räkningen men låter det gå några år och höjer lönen till 20€/timme vilket kan gå mycket fort när stora skaror européer går i pension.
Skuld/skatt/timmar på en dag/dagar på ett år
4.000.000.000.000€/6/8/220
resultatet är nu 378.000.000 årsverk en betydligt lägre skuld räknat i outfört arbete
Instämmer med Observer..För varje dag som går närmar vi oss det oundvikliga..Det kommer inte bli vackert att skåda. Frågan är bara när? Har ingen större lust att lägga mig likvid i 1, 2, 3 år i väntan på att stormen skall dra in över oss..
Sen kan stormen anta olika former..Vissa säger att det smäller ordentligt om 5-10 år..Andra tror att det sker tidigare..
Intressant inlägg av Hannibal. Ska bli intressant att följa denna finanskris..Eller valuta kris...Eller världskris..Ja vad ska man kalla det?
Man skall vara mycket försiktigt i dessa tider..
/Warren
Jag håller med Hannibal. Domedagsprofeterna ser bara en sida av myntet hela tiden. Visst har länderna stora skulder men det finns ju en tillgångssida också i balansräkningen så hela skulden behöver aldrig betalas tillbaka precis som det är för företag...
Olyckskorparna hade fest när Sverige ekonomi tidigare var i obalans med stort underskott och statsskuld men efter kraftfulla åtgärder har bägge minskat kraftigt.
Det blir en period av nedskärningar i problemländerna som riskerar återhämtningen men domedagsprofeterna med deras undergångsprofetior kommer att slå slint än en gång.
Men visst problem kommer det säkert att bli med svaga perioder på börsen men detta 1929 snacket och att det ska bli ännu värre är bara löjligt trams för att de missat senaste tidens börsuppgång..
Martin, eurosamarbetet i nuvarande form med gemensam ränta för olika länder är dömt att misslyckas och nu är första riktiga testen. Jag röstade nej så man kan gå rakryggad för det... Under galgen kommer man säkert att göra justeringar av eurosamarbetet.
Med tanke på USA och deras bostadsmarknad. http://www.tv4play.se/?videoId=1.1632015 kolla länken. Den handlar om hur staten USA hettar upp sin bostadsmarknad och om lån.
CDS = Credit Default Swap är en obligationsförsäkring.
Ett företag är i behov av finansiering av ett projekt.
Man kan om man så vill gå till en bank och låna pengar.
Ett annat alternativ är att man säljer en obligation till en investerare.
Säg att man behöver en miljard dollar som man tänker betala tillbaka inom 10 år.
Varje år lovar man dessutom att betala ut en kupongränta på 100 miljoner dollar på ett givet datum.
Nu är företaget oroligt för framtiden. Det är nämligen i den "glödheta" amerikanska husbranschen som man verkar.
Just nu i början på 2000-talet ser det ljust ut; huspriserna bara stiger och stiger.
Men tänk om trenden vänder? Tänk om vi inte har råd att betala tillbaka lånen 2010?!
Som tur är så dök det upp företag som var villiga att ta över din risk mot en viss ersättning.
Man köper en CDS av detta institut och nu kan man känna sig trygg. Dessutom kan man sälja dessa CDS'er vidare till någon annan. Alla är med på noterna eftersom dessa ofta har betyget "AAA" så de bedöms som säkra papper med bra avkastning.
Men 2007 börjar hela systemet komma i gungning. Huspriserna faller och flera företag i branschen går i konkurs.
Nu börjar oron sprida sig. Har instituten tillräckligt med pengar för att betala ut försäkringspengar till alla i finansiell knipa? Det är nu bank efter bank i USA börjar gå omkull och handeln med CDS'er dör ut.
Dessa CDS'er går nu under betäckningen "toxic assets". Totalt uppgår värdet på dessa till kanske 20-30 000 miljarder dollar.
"Tänk om" säger domedagsprofeterna hela tiden och tar fram värsta scenariot det ena mer osannolikt än det andra. Det finns hela tiden motverkande krafter vilket de bortser ifrån.
Så tänk om månen eller ännu värre solen krockar med jorden vilken disaster...bäst att förbereda sig på det...:-0
Ture Tratt: Härligt att höra din positiva inställning. Får vi hög inflation framöver pga av moneyprinting så behöver det inte innebära att börsen går dåligt..Finns så många olika scenarior framför oss och än så länge är jag fullinvesterad..Fokus på gas och guld givetvis..:-) Men pikkadollerna är redo att dras upp och agera om det behövs framöver..
Trevlig helg!
/Warren
Det finns en del av en låt jag kan höra om och om igen
lite av en livsfilosofi :-)
We are all the winners, we are all the best
Att vi få va tillsammans, det betyder mest
Även om det mulnar och ridån har gått ned
Så har vi ändå vunnit om alla hänger med
We are all the winners, we are all the best
Att vi ska stå tillsammans, det betyder mest
Det kan aldrig regna, ridån går aldrig ner
We are all the winners och det betyder mest
We are all the winners, we are all the best
Warren B: Ja jag är väl en positiv j-vel eller kanske realist...hittills så har det gått "ganska" bra på börsen i alla fall..:-0
Tror man tjänar på att försöka se lite positivt på omvärlden trots allt i stället för att hela tiden tro det värsta ska hända.
Trevlig helg själv
/Ture
Ture, intressant med din positiv inställning. Vad tror du om Euros framtid? Är det dags att spekulera om dess uppgång snart eller kommer röran att upplösas inom 10 år som några profiler ute i cybervärlden har snackat om? /Vänligen
Första gången jag hörde att € skulle upplösas inom 10 år var när den ekonomiska monetära unionen skapades.
Följande länk https://www.op.fi/op?sivu=curr_basic_data.html&id=32406&sym=EURUS.FX1&sub_group=chart&gid=0&naviSelect=spot_eur&chart_len=begin&cust_date_start_year=empty&cust_date_start_month=empty&cust_date_start_day=empty&cust_date_end_year=empty&cust_date_end_month=empty&cust_date_end_day=empty&chart_avg=empty&chart_avg2=&chart_type=mountain&chart_bench1=empty&chart_bench2=&chart_ind=empty&chart_coordtype=0
är också lugnande när man får lite perspektiv över hur svag € faktiskt är.
Tittar man på kronor kommer man fram till att € fortfarande är dyr när den långsiktiga kursen har legat runt 9,20 i dag 9,59