Alzinova har chans att ingå licensavtal värt totalt ca 4-5 miljarder kronor

2016-05-13 15:17, Edited at: 2016-05-13 17:33

Alzheimer är ett segment inom Biotech där det satsas allra mest nu. Om man tittar på några licensavtal som ingåtts senaste åren på preklinisk nivå rör det sig om enorma summor. Flera avtal som ingåtts motsvarande samma nivå där Alzinovas substanser Alz-101 & Alz-201 ligger på 418-500 milj USD ungefär.

Jag har tidigare skrivit två bloggar om speficikt Alzinova, alzheimer marknaden och antalet avtal.

Detta blogginlägg är det sista specifikt om Alzinova närmaste tiden.

Detta blogginlägg handlar om:

¤Storleken på avtalen.

¤Alzinovas chanser att inleda avtal. Hur kan en nyhet från Oasmia påverka Alzinova?

I föregående blogg visade jag att antalet avtal inom Alzheimer/ CNS uppgår senaste sex åren till ca 40 st. Att enbart under de senaste 8 månaderna har det skett fyra större mångmiljard avtal på preklinisk nivå enbart inom Alzheimer. Varav ett abnormt på 40 miljarder sek där flera CNS indikationer ingick.

http://www.redeye.se/aktiebloggen/alzinova/alzinova-avtal-och-samarbete

Jag tänker ta upp tre licensavtal som ingåtts senare tiden som är mycket intressant för dem som vill läsa på om storleken för ett licensavtal om Alzinova lyckas.

Det licensavtal som allra mest påminner om Alzinovas prekliniska Vaccin är Ac Immune licensavtal med Johnson & Johnson 12 jan 2015. AC Immuns substans ACI-135 licensierades i en deal värd mer än 500 milj usd ca 5 miljarder sek.

http://www.reuters.com/article/us-ac-immune-j-j-idUSKBN0KL0GB20150112

Målet med Substansen är att framställa ett vaccin likt Alzinovas. Skillnaden är att de ligger några år längre fram. Men har en helt annan verkningsmekanism. Däremot vad jag förstått är målet med ACI-135 och ALZ-101 väldigt lika.

En annan liknande deal är en där AC Immune och Roches Genetech 2012 18 juni ingick ett licensavtal. Målet var ett "vaccin", att utveckla Anti Tau antikroppar. Avtalet var i storleken 421 milj USD ca 4,2 miljarder sek. Avtalet var helt på preklinisk nivå.

http://www.firstwordpharma.com/node/993714?tsid=17

Det tredje licensavtalet som jag tog upp i senaste bloggen om Alzinova. Det är mellan Rodin och Biogen daterat Jan 6 2016. Det totala värdet på den dealen är 500 milj USD ca 5 miljarder sek. Substansen i avtalet är sk. små molekyler där bolaget uppskattar de tar 2-3 år innan FAS 1 kan börja. Alzinova har drygt ett år innan FAS1 börjar.

http://www.fiercebiotech.com/venture-capital/biogen-backs-rodin-s-alzheimer-s-efforts-a-500m-deal

Nya avtal och satsningar dyker upp hela tiden. De få veckor sedan mitt senaste blogginlägg har både licensavtal och miljardsatsningar gjorts.

Det jag visat tidigare är att licensnavtal på preklinisk nivå för mindre Alzheimer bolag förekommer.

Därför är en av de allra största triggers för Alzinova att de inleder ett liknande licensavtal som ovan innan FAS1. Eftersom bolaget söker en finansiär innan kliniska studier. Om ett sådant sluts kan storleken ligga alltså ca 400-500 milj usd.

Ett annat preklinisk licensavtal från förra året som många känner till är Sprint Bioscience - Bayer avtalet om MTH1 inom cancer. Storleken på det är ca 190 milj Euro. Det är ca 200 milj USD. Många anser Sprint är undervärderat sett till det avtalet. Sprint värderas till 400 miljoner kronor. Värdet lär öka eftersom verksamheten utvecklas.

Om Alzinova ingår ett prekliniskt avtal motsvarande 450 milj usd, kommer marknaden värdera Alzinova till 800 miljoner kronor då?

https://www.avanza.se/placera/telegram/2015/07/28/sprint-bioscience-avtal-med-bayer-healthcare.html

Hur stora chanser har Alzinova att inleda ett avtal. Det gick jag igenom delvis i min senaste blogg. Där citerade jag VDs ord från senaste presentationen och gick igenom det som står i årsredovisningen.

Det som skett sedan dess är att Alzinova ingått ytterligare ett samarbetsavtal med ett stort globalt nordamerikansk Big Pharma.

https://www.avanza.se/placera/pressmeddelanden/2016/05/02/alzinova-inleder-samarbete-med-globalt-lakemedelsbolag.html

Bolaget har redan ett sådant på gång vilket resultat ifrån ska presenteras nu i Maj-juni. Bolaget för också täta kontakter med ytterligare ett Big Pharma dit de blev inbjudna för presentation. Totalt är det bekräftat Alzinova har täta kontakter med tre större Big Pharma inom Alzheimer.

Vad är då dessa samarbetsavtal och kontakter.

Enligt min bedömning vill jag poängtera men sannolikt anser jag!

Kan de vara så kallade "Term Sheet" avtal?

Nyligen spreds ett PM där Oasmia pekades ut i startgroparna för ett gigantiskt avtal.

'Bolaget har tecknat ett sorts avtal, ett så kallat "term sheets" med en part och närmar sig det stadiet med de andra parterna"

https://www.avanza.se/placera/telegram/2016/05/11/oasmia-for-diskussioner-om-utlicensiera-xr17-teknik-media.html

TermSheet avtal tolkar jag som ett slags samarbetsavtal/ utvärderingsavtal. Ett gemensamt utgångsskontrakt/ startprotokoll som i slutändan har goda möjligheter att resultera i ett exklusivt licensavtal?

Min teori är om Alzinovas tre konstaterade samarbeten med Big Pharma är sk. Term Sheet avtal?

När jag tittar på Alzheimer marknaden och tittar på den investeringsvåg som sker nu i Alzheimer segmentet. Då finner jag det troligt.

Frågan är vad skulle det annars vara?

Varför visar tre globala Big Pharma sådant intresse för Alzinova?

Visserligen har VD sagt deras vaccin är "marknadsledande" så intresse bör finnas, men vad skulle det annars kunna vara?

Om Alzinova har 2-3 sk. Term sheet anser jag chansen är trots allt ganska god för ett 400-500 milj USD framöver.

Licensavtal är som sagt den stora drömmen för biotech investerare eftersom det ger oerhörd påverkan på en aktiekurs. Det är en enorm trigger och ingår i alla biotech investerares utopi. Skillnaden Alzinova mot andra Biotech är att det är marknadens enda microcap bolag inom Alzheimer och har omfattande intresse från Big Pharma. Inte bara samtal och presentationen på konferenser. Utan kontinuerliga samtal och framförallt två samarbetsavtal. Det är något helt annorlunda mot vad flera andra populära biotech någonsin fått. De deltar på konferenser och för samtal. Men samarbetsavtal med några av världens största läkemedelsbolag. Det är en helt annan sak. Det finns inget annat microcap bolag som har det just nu. Eller befinner sig som världsledande på det mest heta biotech segmentet just nu Alzheimer forskning.

Vill konstatera att detta blogginlägg är kort analys där jag lyfter fram en teori som kan stämma. Men det är mina personliga bedömningar. Som stöd för dem har jag lämnat länkar som jag anser stödjer min teori. Jag har aktier i Alzinova.

Detta är min trejde blogg om Alzinova och jag återkommer framöver om något genomgripande sker.

Det man kan slutligen konstatera att marknaden är het och uppsidan stor i Alzinova om ett Alzheimer licensavtal sluts framöver. Speciellt när börsvärdet är ca 60 miljoner kronor.

/Bjaen