Att hantera risk

2014-10-09 18:49, Edited at: 2014-10-09 19:04

Att hantera risker är min nyckelstrategi för att säkra min förmögenhetsutveckling. Bortsett från att hantera risker är mitt förmögenhetsbyggande nästan på autopilot.

Jag vet att min största tillgång som investerare i slutändan inte handlar om min analysförmå och val av aktier. Har jag tur kommer min investeringskarriär att vara kanske 55-60 år. Det absolut enskilt viktigaste här är hanteringen av olika slags risker.

Under den investeringsperiod vi talar om här är förutsättningarna för att bli rik så pass bra att bara man får indexnära exponering kommer det räcka mer än nog. Det är förtagens vinster som ska göra mig förmögen inte spekulation. Spekulation är för mig bara en risk att jag ska hamna på ruta ett igen.

Några sätt som jag hanterar risker på är följande:

Jag ser till att diversifiera över tillgångsslag som aktier, reala tillgångar, cash, obligationer och ädelmetaller.

Jag ser till att över tid ha betydande exponering mot aktier eftersom jag vet att det är här som det mesta av kapitalinkomsterna kommer genreras över tid för mig.

Jag ser till att ha exponering mot en bred portfölj av aktier ca 30 bolag och fonder.

I aktieportföljen ser jag till att aldrig gå över 7% i ett bolag och sällan mer än 3-4%.

Jag har koll på exakt hur stor vikt varje aktie har i min portfölj både sett ur marknadsvärde och sett till inköpspris. Jag är mycket försiktig att inte övervikta portföljen mot de aktier som går dåligt enbart för att de fallit i pris.

Jag har koll på beta-värdet i min portfölj för de olika aktierna. Mitt mål är riskjusterad avkastning som är bättre än index. Om min portfölj har ett lågt beta-värde så kan jag under period vara nöjd med avkastning även om den skulle vara sämre än index.

Jag ser till att alltid känna mig trygg och nöjd med min disposition. Om så inte skulle vara fallet justerar jag portföljen och min tillgångsallokering. Jag justerar dock aldrig portföljen enbart efter uppgång eller nedgång på börsen.

I stort är det bara företagens intjäning och utdelningar som jag är intresserad av. Låga priser på aktier är bra för mig då jag kan köpa mer framtida kassaflöde för de slantar jag sparar idag.

Innan jag köper eller ökar i en aktie gör jag alltid en beräkning över på vilken nivå det är intressant att köpa aktier med säkerhetsmarginal. Det gör jag på aggregerad information om bolagets förväntade framtida vinster i förhållande till börsvärdet. Först senare tittar jag på vilken aktiekurs detta innebär.

Allt handlar i kort och gott om att ha en systematisk approach och inte avvika från den. Man ska dokumentera, monitorera och analysera sitt eget beteende och handlande kontinuerligt. Det kan tyckas tråkigt men när jag tittar på min projicerade kurva över mina framtida utdelningar de närmaste 20 åren så är jag mer än motiverad att fortsätta styra skutan med en lugn stadig hand medanjag ägnar det mesta av min tid åt mina andra hobbys och min familj.