Episurf - billig i en månad till?

2011-07-18 17:36

Ofattbart att Episurf värderas till 114 MSEK. Bolaget har nyligen fyllt på kassan med 50 MSEK och resultaten från bolagets studie kom in positivt. Den tidigare toppkursen på 7 kronor borde passeras med råge när bolaget i augusti noteras på First North.

Episurf medical AB utvecklar implantat och kirurgiska instrument för behandling av lokala broskskador i människors leder. Episurfs primära fokus är knäleden. Episurfs implantat är små, tunna och anpassade för behandling av varje individs unika skada. Episurfs koncept inkluderar implantat samt operationsinstrument och utvecklas enligt följande kriterier: systemet skall tillåta en minimalt invasiv kirurgi, systemet skall möjliggöra en perfekt anpassning av implantatet till det skadade området och systemet skall möjliggöra ett enkelt och felfritt dagkirurgiskt ingrepp.

Episurfs koncept kommer även att kunna tillämpas på andra leder såsom, axlar, tår och eventuellt även höftled.

Episurfs implantat gör det möjligt att reparera broskdefekter i ett tidigare skede. Konceptet ger också ökade möjligheter att minska utbredningen/uppkomsten av degenerativa ledsjukdomar så som artros. Begynnande broskdefekter är för ortopeder ett frekvent och utmanande problem, då det finns brist på adekvata behandlingsalternativ.

Nyligen (för 14 dagar sen) kom följande besked i pm:

I ett tidigare pressmeddelande (2010-12-16) rapporterade Episurf om positiva resultat från en 6-månaderskontroll. Idag, den 30 juni 2011, kan Episurf rapportera positiva resultat från den aktuella 1-årsstudien vilka förstärker och bekräftar de tidigare indikationerna.

Episurfs patentskyddade implantatlösning ger efterlängtat resultat
Episurfs implantatlösning vägleder kirurgen genom hela operationen, förenklar genomförandet och ökar precisionen i ingreppet. Detta möjliggör att implantatets placering blir korrekt samt att ingreppet blir enkelt och snabbt.

Röntgenbilden nedan är tagen på ett av de sex fårknän (femurkondyl) i vilka implantatet nu suttit under ett år. Observera att implantatet noggrant följer knäts anatomi. Bilderna indikerar att implantatet har förmågan att växa ihop med den naturliga vävnaden i leden (ben och brosk).

Dessutom observerar vi att utseendet på motstående broskyta ter se lika normalt efter 1 år som efter 6 månader. Mer detaljerade information om resultaten på cellnivå rapporteras i september 2011.

Resultatens betydelse för Episurf
Dessa positiva resultat betyder att kroppen accepterar produkten Episealer. Resultaten innebär vidare att Episurfs lösning kan fungera långsiktigt.

Leif Ryd, ortoped och styrelseledamot i Episurf Medical kommenterar:
Vi är mycket tillfredställda med resultaten. De visar att kroppens biologiska system mår bra tillsammans med Episealer under både 6 och 12 månader. Vidare visar resultaten att mjukvävnader och normala ledmekanismer bibehålls. Det ger mig anledning att tro på lösningens goda effekt och långsiktiga livslängd för kommande patienter.

Nina Bake, VD Episurf Medical kommenterar:
Hundratusentals människor väntar på ny knäled. Vår vision är att erbjuda dessa patienter en lösning i ett tidigare skede. Vårt ingrepp uppskattas ta 15-20 minuter. Behandlingen kan utföras som en dagkirurgisk verksamhet och patienterna kan gå hem samma dag som de opererats. Enkel kirurgi medför att fler ortopeder kan utföra operationen.

Marknaden för knäimplantat är värd många miljarder (se prospekt) och Episurf har 50 MSEK vilket ska räcka för att ta dem till marknaden.

Vad är Episurf värt? Jag vet inte, men de har kommit i mål med sina bevis för produkten. De har kassan. Marknaden är värd miljarder. En värdering i nivå med andra bolag i samma sits som t ex Neurovive eller Eurocine känns rimlig. Framför allt känns det rimligt att Episurf värderas högre idag än någonsin tidigare, så toppkursen på 7 kronor borde kunna passeras. När? Bolaget flyttar från Aktietorget till First North i mitten av augusti. Senast då sker uppvärderingen – tror jag.