Federal Reserve skadar ekonomin

2013-12-01 12:08, Edited at: 2014-05-11 18:30

Beträffande ekonomin vill jag påpeka att Fed gjort stora misstag i sin bedömning. Det är känt att Fed:s Ben Bernanke och Janet Yellen göder bankägarna genom en vansinnig strategi med superlåg ränta samtidigt som de låter Fed låna upp och tillföra motsvarande över 500 miljarder kronor varje månad. De vet att pengarna går rakt ner i fickorna på bankägarna och att vanliga skattebetalare står kvar med den snabbt växande skulden.

Att tillfälligt stimulera ekonomin är ju helt ok, men detta har nu pågått i över 30 år och situationen blir bara värre för varje år. Bernanke och hans medgörliga duvaktiga kollegor utgör en livsfarlig utveckling av ekonomin. Jag tror inte att deras plan är att medvetet ruinera skattebetalarna för att gynna bankägarna, de blir snarare utnyttjade av bankägarna, som hotar med att det blir kaos och upplopp om de inte fortsätter att pumpa in mer pengar i denna gigantiska finansiella bubbla.

Proppar man en döende patient full med mediciner för att förlänga dennes liv, kommer kroppen att säga ifrån och slutligen upphöra att fungera. Det är likadant med finanssystemet.

Det är självklart att det blir kaos och upplopp, när hela systemet faller ihop. Det begriper ju vem som helst. Att hela tiden skjuta upp problemet är en dålig lösning och det gör dessutom problemet ännu större. Det är bara att se på sydeuropeiska länderna, som inte har klarat den balansgången.

Att värdetillväxten på aktier och bostäder ökat sedan 1980 i USA och EU beror enbart på artificiella kapitalinjektioner och ändrade lagar för att tillåta banker att låna ut mer pengar än de faktiskt har.

Idag har banker laglig rätt att låna ut 20 gånger mer än de fick låna ut 1980. Man har alltså ändrat lagen som reglerar hur mycket bankerna får låna ut i relation till det egna kapitalet och kundernas insättningar för att stimulera ökad konsumtion. Idag behöver en bank bara ha 1 miljard i eget kapital och kundinsättningar för att kunna låna ut 25 miljarder. Detta förklarar ju tydligt varför hela världen har problem idag.

Självfallet lyckas man då stimulera ekonomin genom att räntorna är så låga att ingen bryr sig om kostnaderna på de varor och tjänster man köper. Detta i kombination med att bankerna tjänar enorma pengar på att låna ut pengar, som man inte ens har, innebär att folk luras att tro att de köper bostäder och aktier som har "gått upp i värde".

De senaste 30 åren har det odlats fram en kultur, som bygger på konsumtionsökning vilket kan synas både viktigt och bra. Men det visar sig dessvärre vara felaktigt. Keynesiansk ekonomisk teori bör skrotas omgående. Den fungerar inte i modern tid.

Jag vill visa Er en grafutveckling mellan Dow Jones Industrial Index och amerikanska statsskulden. Det gäller för perioden mellan 1970 och 2013. Före 1970 har både Dow Jones Index och amerikanska statsskulden legat nära varandra. Avregleringen av kreditmarknaden som inleddes redan på 1970-talet har förändrat bilden. Då syftas det på avregleringen av utlåningsränta och avregleringen av utlåningstaket.

Dessa avregleringar utlöste en kraftig utlåningsexpansion till företag och privatpersoner. Utvecklingen ledde till finansiella kriser under olika perioder.När de viktigaste avregleringarna definitvt avklarats 1982 då började Dow Jones Index stiga uppåt samtidigt amerikanska statsskulden skenade iväg.

Dow Jones Index i början av 1970-talet handlades mellan 700 och 950, medan den amerikanska statsskulden uppgick till 750 miljarder dollar. 40 år senare har Dow Jones Index handlats upp till 16 100 och amerikanska statsskulden skenat till 17 200 miljarder dollar. Det har bildats ett gigantiskt gap mellan börsmarknaden och statsskulden. Det gäller också för andra länder i världen.

Gigantiska stimulanser i USA, Kina och Japan har redan förorsakat ECB i en mycket svår situation. ECB har sänkt räntan flera gånger men det har inte hjälpt att stötta ekonomin i rätt riktning. Varför?

Det är Federal Reserve som är största problemet. De fortsätter att hålla den penningspolitiska gasen hårt nedtryckt ytterligare ett tag och detta har bidragit till att marknadsräntor fallit tillbaka under hösten och att börsen fortsätter gå starkt.

Likt en curlingsförälder fortsätter Federal Reserve att sopa undan eventuella hinder för den ekonomiska återhämtningen, och de finansiella marknaden tackar och tar emot. Fed-chefen för Philadelphia, Charles Plosser var den den ende som motsatte sig Fed:s åtagande att fortsätta med kvantitativa lättnader samt nollräntan. Charles Plosser påpekade flera gånger att stimulansåtgärderna redan har förorsakat en instabil finansmarknad med stigande priser. Det är inte inflationen som är problemet, utan nollräntan som kan leda till störningarna på finansmarknaden och felallokering av resurser.

Federal Reserve sitter alltså fast i en rävsax på grund av sin rädsla för kaos och upplopp på marknaden, om de drar ner tillgångsköp. Det är helt fel att ekonomin ska styras av giriga investerare på börsmarknaden.

Trots låga räntor och andra ekonomiska stimulanser sjunker inte arbetslösheten i världen. Till stor del beror detta på att företagen motarbetar centralbankernas räntepolitik, genom att utnyttja situationen till sitt eget bästa. Man friställer personal i stället för nyanställningar och maximerar på så vis sina vinster, trots låg omsättning. Samtidigt gör man marknaden och aktieägarna superglada. Inflationen stiger inte på detta.

Politiker och skattebetalare blir däremot rejät dragna vid näsan.

Det är därför viktigt att man reformera finans- och skattepolitiken så att kryphålen täpps till. Ett sätt kan vara att skapa en internationell krisfond, där företagen varje kvartal under exempelvis en femårsperiod avsätter 3 procent av vinsten före skatt. Detta för ett framtida stöd i händelse av en ekonomisk kris, vilket gör att skattebetalarna inte behöver betala mer.

Så varför tar dom inte samhällsekonomiskt ansvar?

Jag tror det är oerhört viktigt för världens ekonomer att de måste säga ifrån till Federal Reserve, Bank of Japan och Bank of China att de måste upphöra med stimulanser som faktiskt skadar ekonomin. Det har rapporterats om att intäkterna ökar men utgifterna ökar också. Därför tar många företag och privatpersoner ytterligare lån, för att klara sin ekonomin.

Man kan inte låtsas att ekonomin går bra. Federal Reserve, Bank of Japan och Bank of China måste börja dra ner tempot och låta ekonomin vara självgående. Många av världens centralbanker och politiker har förr varit måttfulla och arbetat långsiktigt för att utveckla världsekonomin. Jag hoppas vår tids politiker kan komma med nya initiativ, som kan bli ett föredöme och rättsnöre för världsekonomin. Det skulle också återge dem deras ursprungliga ställning och värdighet.