Nasdaq0.39%
Stockholm
0.12%
0.12%
Om ni inte har läst mina två första blogginlägg, så rekommenderar jag att ni läser de innan fortsatt läsning:
http://www.redeye.se/aktiebloggen/7595/bloggstart-for-en-ung-investerare
http://www.redeye.se/aktiebloggen/7636/dbm-en-dynamisk-affarsmodell
Idag tänkte jag återvända till min affärsmodell (DBM). Jag tänker beskriva delar ur affärsmodellen, såsom Affärsidén, grundläggande Mål och Vision samt en del Nyckelstrategier. Är det någonting som beskrivs otydligt eller så, så ställ gärna en fråga.
Vi börjar med Affärsidén. Affärsidén är att investera i företag baserat på fundamental analys och att genom kompletterande teknisk analys samt kontinuerligt utvecklingsarbete skapa ett substantiellt och långsiktigt mervärde i form av ökat kapital och ökad kunskap.
För en del kanske Affärsidén upplevs som lite diffus och otydligt, men för mig är Affärsidén själva kärnan i mitt dagliga arbete – allt jag gör skall rymmas inom denna idé.
Den fundamentala analysen lägger alltid grunden till en investering. Jag ska till exempel tro på bolaget och dess ledning samt större aktieägare. Jag ska förstå hur bolaget tjänar pengar och förstå bolagets affärsidé osv. Får jag inte investera i ett företag enligt den fundamentala analysmodellen (FAM), så får jag inte heller spekulera i aktiens utveckling genom teknisk analys. Detta innebär alltså att jag tycker fundamental analys är viktigare i ett långtsiktigt perspektiv. Den tekniska analysen är dock ett oerhört effektivt och användbart verktyg när den hanteras rätt. Sedan jag började med företagsinvesteringar och aktietrading, så är det tradingen i de fundamentalt utvalda bolagen som har genererat absolut bäst avkastning. Detta är givetvis oerhört intressant och det är någonting som jag kommer återkomma till.
Huvudmålet med mitt arbete är följande. Målet är att genom ett disciplinerat, utvecklande, roligt, mål- och riskmedvetet arbete prestera en riskavvägd avkastning som överstiger OMX30 med 10 procentenheter på årsbasis. På lång sikt (10-20 år) skall arbetet ge en positiv effekt på samhället i stort.
Här vill jag kort utveckla två saker. Notera att det är den riskavvägda avkastningen som ska överstiga OMX30:s utveckling med 10 procentenheter. Det här innebär alltså att jag i mitt arbete måste bedöma hur mycket risk jag utsätter mig för i förhållande till OMX30. Utsätter jag mig under ett år för dubbelt så stor genomsnittlig risk i förhållande till OMX30, så måste jag något förenklat uppnå en avkastning som är överstiger OMX30 med 20 procentenheter. Detta handlar givetvis om mycket svåra bedömningar och analyser, men bedöms långsiktigt vara mycket viktigt för säkra en god avkastning till lämplig risk.
Den andra saken jag vill utveckla är att arbetet ska ge en positiv effekt på samhället i stort. Detta innebär att jag vill bidra till ett bättre samhälle genom att främst investera i och utveckla företag. Lyckas jag med den uppgiften kommer företagen växa, skatteintäkterna till kommun och stat kommer öka och fler människor kommer att få arbete och så vidare.
Innan jag går vidare till Visionen vill jag bara reda ut hur jag definierar Mål och Vision inom ramen för ekonomi:
Ett mål kan inneha olika karaktär, det kan vara till exempel lång- eller kortsiktigt. Alla mål har dock tre saker gemensamt. Målen ska vara tidsbundna, realistiska och för den bestämda tidsperioden – mätbara.
Vision är ett framtida tillstånd som jag vill uppnå. Visionen skall vara realistisk och långsiktigt mätbar, men behöver ej vara tidsbunden.
Visionen är då följande. Visionen är att skapa ett företag med en av världens mest framgångsrika affärsmodeller för värdeskapande inom kapital, kunskap och välfärd.
Visionen kan också beskrivas som en förlängning av Huvudmålet. Jag förstår om många av er tycker Visionen låter högfärdig eller orimlig, men Visionen är någonting som jag verkligen vill och tänker sträva efter – och eftersom den är möjlig att uppnå, så ser jag inga hinder att inte försöka?
Jag ser en risk för att bloggen kommer bli lite väl lång om jag börjar beskriva Strategierna, så jag återkommer till dem imorgon istället. Jag vill dock avsluta med att säga att ovanstående Affärsidé, Mål och Vision utvärderas på kvartalsbasis. Tappar jag till exempel förtroendet för Affärsidén, så måste Affärsidén givetvis revideras.
Hälsningar,
Mikael
På min blogg MIT-B publiceras en bild i inlägget. Så besök http://mit-b.blogspot.com/ för att se bilden.
Denna text är skriven av vårt forums användare. Det är insändaren - och inte REDEYE - som ansvarar för inläggets innehåll. Det är således den enskilda signaturen som är ansvarig för inläggets innehåll och trovärdighet. Läsarna av inlägg uppmanas att på egen hand kritiskt analysera och granska informationen.
Kommentarer
Det kommer gå bra för dig.
Lycka till :-)
Har läst dina tre blogginlägg och tycker det låter intressant, men vad menar du egentligen när du säger att du vill förbättra samhället i stort? Handlar det bara om att få företag att gå bra för det kommer i sånna fall att slå tillbaka på andra företag som får skära ner. Eller kommer det att synas i din långsiktiga portfölj att du satsar på företag som i sig har ett samhällsintresse?
Det låter ju bra men kommer du att hitta bolag som lever upp till dina högt ställda krav?
Framförallt riskanalysen är svår.
Till saltis:
Förstår inte riktigt ditt resonemang att andra företag måste skära ner om andra går bra. Menar du att andra företag måste effektivisera för att vara långtsiktigt konkurrenskarftiga?
Jag ska försöka förtydliga vad jag menar med "förbättra samhället i stort". En av de viktigaste, om inte den viktigaste pusselbiten för att bygga och utveckla ett samhälle är konkurrenskraftiga och växande företag. Ett samhälle eller ett land kan inte höja den långsiktiga levnadsstandarden om inte företagen i landet utvecklas. Det jag vill göra är att utveckla, skapa och investera i företag som kan bli eller redan är bäst på det de gör. Lyckas jag med den bedriften kommer troligen dessa företag att bidra till ett lite bättre samhälle. Det finns dock en brasklapp. Ett företag kan trots positiv utveckling och vinsttillväxt generera stora samhällskonstnader. Ett exempel är oljebolagen, de bidrar till samhället men kostar också samhället stora pengar. Hur mycket vet ingen och i slutändan kan faktiskt samhällskostnaden överstiga den samhällsutveckling som oljeboalgen bidragit till. Det är en av anledningarna till att jag inte investerar i oljebolag.
Till Baconrulle:
Min portfölj består i dag av ett antal företag som uppfyller mina krav :)
Riskanalysen är svår, håller med dig fullständigt. Av din kommentar att döma får jag dock en känsla av att du endast tar hänsyn till marknadsrisken och den bolagsspecifika risken. Lite förenkalt så finns det än mer svårbedömda risker i t ex portföljallokering och money managament hantering. Hur jag hanterar dessa risker är av stor vikt för den riskavvägda avkastningen. Återkommer till det här i en senare blogg.
/Micke
Handlar du med aktier för att tjäna pengar eller för att ta ditt samhällsansvar ? Du får bara välja ett alternativ !
Svar till Hemsöborna:
De fundamentalt baserade investeringarna innehåller en stor portion samhällsansvar enligt mig. Eftersom absolut störts fokus skall läggas på företagets utveckling (se ovanstående resonemang). Jag tror dock inte på att företagen i sig ska blanda in någon form av filantropi - de ska drivas av ett rent vinstintresse.
Tradingen är däremot enbart till för att tjäna pengar och maximera vinsten i förhållande till risken. Utvecklar man resonemanget blir det mer pengar till rena investeringar om tradingen går bra, vilket allt annat lika bör öka samhällsnyttan.
För tydlighetens skull vill jag säga att sociala företag ofta är bra! Men det är när de sociala företagen blandar in för mycket kapitalistiskt vinstintresse som det blir farligt. Det finns dock undantag.
Jag har tyvärr svårt att välja mellan att enbart tjäna pengar utan samhällsansvar eller att enbart sträva efter att ta mitt samhällsansvar. Jag tror helt enkelt att en mix av de två är den bästa lösningen långsiktigt. Jag väljer trots allt vinstintresset - att tjäna pengar. Utan drivkraften och möjligheten att tjäna pengar är min erfarenhet att företag blir ineffektiva, tappar innovations- och konkurrenskraft, detsamma bör då rimligen gälla den enskilda individen - dvs jag och du.
Vilket alternativ väljer du?
/Micke
Vad jag menar är att det inte per automatik blir ett "samhällslyft" bara för att enstaka företag i ett land går bra och att om ett företag går bra så brukar oftast konkurrenterna gå sämre. Dem kommer i alla fall inte även dem ha en stark tillväxt. Själv så skulle jag aldrig blanda affärer med filantropi. Hur fint det än låter så slutar det sällan bra. Det är bara kolla på röda korset chefen för att få ett dagsfärskt exempel. UFF är ett annat exempel som är några år gammalt.
Först måste jag säga att jag är grymt imponerad av vad du verkar ha åstadkommit under dessa år i en den ringa ålder, OCH hinner med att festa :)
Jag, som tillhör den stora massan småsparare gör som de flesta och "tar rygg" lite blint på de som skriker högst. Jag hymlar inte med detta då till och med min placeringsfilosofi skvallrar om att jag lyssnar på de jag anser är bättre än mig själv. Dock har jag en vilja att bli mer självgående och då värderar jag bloggar som din mycket högt. Jag kommer att följa de med stort intresse!
Lite frågor: TAM-modellen du använder har du arbetat fram själv efter vad jag förstår. Varifrån får du datat? Har du/en kompis byggt ett eget program som tankar nån RSS-ström (varifrån) eller liknande eller använder du "de vanliga" verktygen på marknaden; isåfall vilka?
Om man som nybörjare vill lära sig mer om fundamental analys, kan du rekommendera några läsvärda böcker?
Andra böcker du kan rekommendera?
Vilka andra platser på nätet använder du för att inhämta information? realtid.se såg jag nämnas...
Sen förstod jag inte det där med den riskavvägda vinsten över OMX30. Du säger att om du tar dubbelt så stor risk som OMX30 så ska det bli 20% + OMX30 på årsbasis. Vad menar du med OMX30's grundrisk? Är det jämställd med en indexfond för OMX30? Och hur värderas den risken i förhållande till den risken du tar? Men som sagt igen, jag är ingen ekonom och jag förstår att dina bloggar vänder sig till de mer inbitna så jag har kanske bara missat nåt grundläggande.
Tackar igen för en fin blogg.
/Tyrre
Tyrre:
Först vill jag säga att du verkar ha två av de viktigaste egenskaperna för att bli en lyckad investerare och/eller trader - egenskaper som många småsparare saknar enligt mig; god självinsikt och en vilja att göra sin egen hemläxa - dvs sina egna analyser.
Inom DBM finns det en modell som berättar hur jag ska hantera olika nyhetsflöden, till exempel makroekonomiska och bolagsspecifika nyheter. Nu tror jag inte det här riktigt var din fråga, men det jag nyss nämnde kommer jag gå igenom så småningom.
De verktyg jag använder inom TAM-modellen är mer eller mindre alla de "vanliga verktygen" som finns tillgängliga idag. Precis som alla TA-användare tolkar jag dessa verktyg på olika sätt och tillämpar de efter en kombination som jag tror ger det bästa utfallet. En del, speciellt småsparare, tycks tro vägen till framgång inom TA är att hitta några "superverktyg". Enligt mig finns det inga "superverktyg", och om det skulle finnas det, så slutar de fungera efter ett tag. När antingen marknaden ändrar karaktär eller när för många tillämpar verktyget.
Jag kommer gå in på TAM-modellen mycket mer specifikt i ett senare skedde, men jag kan säga redan nu att en av de viktigaste och svåraste pusselbitarna för att lyckas inom teknisk analys är att läsa av när några av dina TA-verktyg slutar fungera eller fungerar lite sämre. Marknadsklimatet och/eller aktiens specifika beteende har då troligtvis förändrats och du måste allt annat lika justera eller förändra mixen i din verktygsarsenal.
Jag har en hel del böcker jag kan rekommendera :) Vilka beror i stor utsträckning på din kunskapsnivå och ambition. Innan du börjar läsa böcker som handlar om ren fundamental analys, så rekommenderar jag att du läser minst en bok som behandlar många delar av vår ekonomi. Exempelvis Vår Ekonomi av Klas Eklund, en fantastisk bok som du lätt kan läsa några gånger. Om du redan har koll på det Eklund tar upp i den boken kan du gå vidare till en bok om fundamental analys. Förslagsvis "Företagsvärdering med fundamental analys" av Anders Isaksson, Henrik Nilsson och Teppo Martikainen. Räkna dock med tung läsning om din ursprungliga kunskapsnivå är modest.
Om du inte har läst några böcker om ekonomi, så rekommenderar jag faktiskt att du först läser "Aktieboken", som ges ut av UngaAktiesparare varje år. Boken har inte så stor ekonomisk bredd, utan riktar in sig på aktier, men gör det på ett lättläst och balanserat sätt.
Jag återkommer gärna med boktips!
OMX30 grundrisk kan jämställas med en indexfonden som följer OMX30. Den bästa indexfonden i Sverige idag är Avanza Zero (följer SIX30RX) och det är alltså den jag ska överprestera - riskavvägt. Hur jag sen i sig analyserar risken för OMX30 i förhållande till min aktieportfölj är någonting jag kommer återkomma till i en senare blogg. Jag kommer dock vara relativt restriktiv och inte avslöja så mycket om riskanalyser när det är bland de större "företagshemligheterna" och det absolut svåraste inom investeringar och trading och för den delen allt i livet. Frågor du 100 portföljförvaltare hur stor risk det är att placera dina pengar i Avanza Zero, så kommer du få minst 100 svar.
Tack för en sporrande och värmande kommentar,
Mikael