Nasdaq0.39%
Stockholm
0.80%
0.80%
Au holding
Man är idag en av de större aktörena på marknaden.
och desutom en av få som desutom får utprägla sina egna guldtackor jämte boliden.
Bolaget kommer sannolikt göra en vinst i år på ca5 miljoner efter skatt. Detta imponerar alla dagar i veckan när man sätter det i relation till börsvärdet på 17 miljoner.
Om man lyckas fortsätta med denna kulumativa vinst och omsättningsökning framöver kommer vinsten under 2013 uppgå till ca 19 miljoner. Om bolaget då fortfarande har goda utsikter är ett p/e-tal på 15 rimligt och då skulle börsvärdet uppgå till 285 miljoner eller ca 2 kr per aktie. Naturligtvis ska man vara försiktig med sådana här antaganden men det visar ändå på den stora potentialen.
Om man når en vinstökning på 100% i år skulle vinsten efter skatt bli ca5 miljoner vilket motsvarar ett p/e-tal på ca 3,5 Personligen tycker jag att det är lite väl lågt Jag tycker att drygt 8 borde kunna vara inom räckhåll.Om man antar att företaget går med vinst alla kvartal i år så kommer man att ha ca 20 vinstrika kvartal i rad vilket ökar förtroendet rejält och även värderingen.
Men om vi räknar lite konservativt med ett p/e-tal på 8 och en vinst på 5 miljoner skulle det motsvara en börskurs på ca27 öre. Med ett p/e-tal på 10 motsvarar det 35 öre per aktie.
kurs i rådande stund är nu ca 12öre eller ca 17Miljoner kronor
bolaget genererar alltså redan idag nästan 1/3 vinst med kulumativ omsättning och vinst. vilket är en enligt mig en hyffsad god placering om man ser på något år sikt då vi under 2013 kan få se bolaget generera upp till sitt eget dagsaktuella börsvärde i vinst. jag tror inget annat bolag på börsen kan visa så bra nyckeltal som Au holding gör. jämför själva
Kvartalsrapport för perioden 01.01.2011 – 30.06.2011
- Omsättningen för perioden uppgick till 302,2 Mkr (144,9) vilket motsvarar en ökning med ca 108 %.
- Koncernens rörelseresultat uppgick till 2 484 tkr (1 415), en ökning med ca 75 %.
- Koncernens resultat efter finansiella poster uppgick till 2 562tkr (724), en ökning med ca 250 %.
ha en trevlig helg.
Denna text är skriven av vårt forums användare. Det är insändaren - och inte REDEYE - som ansvarar för inläggets innehåll. Det är således den enskilda signaturen som är ansvarig för inläggets innehåll och trovärdighet. Läsarna av inlägg uppmanas att på egen hand kritiskt analysera och granska informationen.
Kommentarer
Det saknas på inget sätt aktörer eller konkurrenter i den här sektorn. Det skulle vara intressant att se vilka tillväxtsiffror man visat tidigare.
Att fortsatt växa med de siffror som uppges ser inte helt lätt ut då marknaden i sig inte kommer växa på det sättet utan att det då rör sig om att ta marknadsandelar, eller?
Att extrapolera vinster på ovanstående tillväxt känns spekulativt.
Handel med skrotguld/ raffinering
Man växer kulumativt vilket går att se på de senaste rapporterna.
vi har inte ens skrapat på ytan av denna marknad. och marknaden är enorm.de senaste 5 årens gemensamma hantering av skrotguld motsvarar inte ens 1 års användande av guld i industrin eller smycken under 1961.
Aktier är spukulativt! men följer man de senaste 7 rapportena så är det kulumativ tillväxt som avses.
varför skulle inte denna tillväxt i bolaget fortsätta yttligare?
Det är folks medvetenhet om guldets värde dvs desto mer affärer som gynnar Auh och det lär inte att komma avta den närmsta tiden.
Några tänkvärda rader
För AU Holding betyder det ökade guldpriset en större handel med skrotguld. Tillförseln av skrotguld till marknaden är fortsatt hög. Då en stor del av bolagets intäkter kommer från procentuella marginaler är ett högt guldpris fördelaktigt för bolaget.
Det höga guldpriset gör att smycken som köpts för några år sedan av privatpersoner blivit en bra affär, och många passar nu på att sälja dem till pantbanker, butiker eller andra aktörer. Det senaste året har en tydlig ökning av mängden sk. skrotguld på marknaden noterats i Sverige. Alldental är en av de större aktörerna i Sverige inom detta segment, och har under det senaste året tagit ytterligare marknadsandelar. Marginalerna i denna hantering är procentuellt sett små, då det till stor del handlar om handel med rena metaller. Men marginalerna inom denna verksamhetsdel i AU Holding har ökat under året, och tillför bolaget guld till ett bättre pris än marknaden kan erbjuda. Denna hantering väntas bli en allt viktigare del av bolagets verksamhet.
Då förädlingsverksamheten (försäljning av raffineringstjänster samt handel med finguld) står för en allt större del av bolagets verksamhet har bolagets exponering och känslighet för förändringar i metallpriser och valutor förändrats. Under året har vi haft en stark tillväxt inom detta segment, vilket tydligt återspeglats i omsättningen. Detta innebär två saker:
1. Att kursen på olika valutor och metaller på bokslutsdagen, samt hur bolagets lager, metallkonto, kassa och skulder i olika valutor ser ut på bokslutsdagen, i större utsträckning påverkar bolagets balans- och resultaträkning. Då vi omsätter vårt lager snabbt (även mycket snabbt om man ser till ädelmetallbranschen) är det inte möjligt för oss att anpassa alla flöden efter fyra olika bokslutsdagar.
2. Under året har tillväxten i detta segment inneburit vissa förändringar i verksamheten. Vissa kostnader har minskat och vissa har ökat. men framförallt har vi aktivt arbetat på att anskaffa nya kunder, något som ibland leder till att balansen mellan skulder och tillgångar rubbas. När vi t.ex. fått större leveranser av guld från nya kunder bokats dessa upp som skulder i metall, och värdet på dessa påverkas av såväl metallpriserna som valutorna, samt av vilken inkurans/osäkerhet som måste bokas upp. Vi säkrar inte varje enskild transaktion då detta är alldeles för tids- och resurskrävande (samt inte ger någon egentlig säkerhet), utan ser till att ha en balans mellan tillgångar och skulder i metall för att inte påverkas av fluktuationerna. När nya kunder börjar leverera metaller tar det dock ett tag att anpassa verksamheten till det. Detta innebär att det kan förekomma kortsiktiga svängningar i resultatet, utan att detta påverkar bolagets långsiktiga rörelseresultat.
Det höga och instabila guldpriset medför också som nämnt en minskning av konsumtionen av guld inom industrin. Detta gäller även dentalbranschen, där guld används i legerad form till proteser. AU Holdings dotterbolag Alldental, som idag är den enda producenten av tandguld i Sverige, säljer det främst i Sverige, Tyskland och Kina.
I Sverige har den tandvårdsreform som trädde i kraft under sommaren 2008 gjort att dentalbranschen i Sverige varit gynsamt och ej dragits ned i den förra lågkonjunkturen, då patienterna varit subventionerade av staten. Trots att reformen är utformad på ett sätt som inte är gynnsamt för tandguld som val av material vid proteser så är marknaden för Alldentals produkter i Sverige hyffsat stabil efter omständigheter. Då guldet utgör en mindre del av slutkostnaden för patienten är det höga guldpriset inte en starkt påverkande faktor.
Balansräkningens kassa återspeglar dock inte bolagets likvida medel då bolaget handlar med ädelmetaller som är att likställa med kontanter. Kassan kan därför variera kraftigt på daglig basis, men återspeglar inte bolagets likvida situation. kontenta varulager =omsättningstillgångar=likvida medel är detsamma.