Nasdaq0.39%
Stockholm
0.76%
0.76%
Jag har tagit det lungt med bloggandet under ett längre tag. Jag har helt enkelt haft en hel del annat för mig. Det är kanske bra.
Tyvärr går inte marknaden alls som jag förväntat mig. Trots rekorlåga räntor går ekonomin knackigt och marknaden har förtvivlat svårt att lyfta, den har till och med fallit betydligt. Tillväxten verkar ha stannat av i princip i hela västvärlden med undantaget Tyskland och Norden. Vad har då hänt.
1. Bankerna i Europa utmanas av att marknaden inte alls tror på deras värdering i balansräkningarna.
2. Italien har fått problem med att låna upp på marknaden
3. Den amerikanska tillväxten är obetydlig trots låga räntor.
4. En rad andra orsaker på makroplan som tidningarna fullständigt pepprat oss med.
Trots en knackig tillväxt i Eurozonen har Trichet vågat sig på att höja räntan från 1 procent till 1,5. Varför?
Han anser helt enkelt att den tyska tillväxten behöver mattas med högre räntor. Övriga stora länder i sammarbetet växer långsamt och är beroende av låga räntor.
Han vill med alla medel försöka behålla förtroendet och värdet i Euron som valuta. Något som i sin tur är konstigt då en svagre valuta skulle gynna mer eller mindre alla i hela sammarbetet.
På andra sidan Atlanten har Big Ben valt att lämna räntan på 0 som kortast till 2013. Hushållen, företag och banker har under denna tid av oro passat på att minska ned sin skuldsättning rejält. Hushållen har minskat skulderna med ca 10 procent. Banker och företag har minskat skulderna med ännu mer.
Staterna har visserligen höjt sin skuldsättning till nästan 100 procent av BNP. Vad gör då dessa åt det. Den enkla och självklara lösningen är inflation. Är skuldsättningen tillräckligt hög tjänar de flesta på en hög inflation. Ben har fattat detta och kommer göra sitt bästa för att hålla inflationen hög men ändå bibehålla förtroendet.
I Europa fattar Sarkozy vad som händer och har förutom att börja snickra på en gemensam finanspolitik, troligtvis med högre inflationsmål. Han har även indirekt uttalat sig om att med dessa skuldnivåer är det bättre att låta inflationen göra jobbet. Inte exakt i dessa ordalag men han andvände istället ett fördömmande av att allt sparande i Eurozonen vilket kan få förödande konsekvenser för tillväxten. Även Merkel har fattat vitsen men hennes bror duktig landsmän håller inte med.
Istället kommer beskyllningar som att Tyskland inte skall rädda vitlöksdeltat. Rent logiskt borde tyskarna applådera att de har lägsta arbetslösheten på över 20 år.
Jag kan förstå rent moraliskt vad de menar men inte rent praktiskt. Tyska och Franska banker tagit vatten över huvudet och gjort arbitrage vinster på skillnaden mellan Tyskland och andra länder. Nu när marknaden fattat vad som hänt har helt plötsligt dessa "säkra" arbitrage vinster byts mot möjliga förluster. Bankernas balansräkningar måste nu snart åter fyllas på. Med följd av striktare regler. EU kommer inte låta dem konka istället kommer valutans värde tillåtas gå nedåt.
Tyskarna, Kineserna och Japaner får helt enkelt se sina besparingar i statspapper krympa i värde. Bror duktig får helt enkelt bita i det sura äpplet igen.
Tyskland vs Sydeuropa
Hur skall vi då skydda oss.
1. Guld - Denna metall är bra för de som tror på en långvarig inflationsökning och svag tillväxt.
2. Aktier - Företag kommer till viss del kunna försvara sig mot valutasäkningarna
3: Fastigheter - Realvärden har historiskt sett vart bra under kriser. Problemet är att fastighetspriserna idag är historiskt höga sett mot våra inkomster.
4. Råvaror - Personligen tror jag mycket av inflationen kan försvararas med hjälp av råvaruinvestering.
Lycka till allhopa. Personligen är jag fortfarande mer bull än bear mot aktiemarknaden.
Denna text är skriven av vårt forums användare. Det är insändaren - och inte REDEYE - som ansvarar för inläggets innehåll. Det är således den enskilda signaturen som är ansvarig för inläggets innehåll och trovärdighet. Läsarna av inlägg uppmanas att på egen hand kritiskt analysera och granska informationen.
Kommentarer
Inte konstigt att inte marknaden går som du tänkt dig. Du är ju keynesian ut i fingerspetsarna. Läs lite österrikisk ekonomi istället så är det inte så svårt att förstå varför allt går åt helvete. Och på vilket sätt skulle det vara gynnsamt att alla invånare blir fattigare?
#xploddan Det borde vara inflation som gäller oberoende av vilken skola man hör till.Kina är en faktor som har hållit priserna stabila men nu vill arbetarklassen där ha del av välståndet.
Jag tycker om den österrikiska skolan men just nu föredrar jag hög inflation och hög ränta.Att det leder till en massa konkurser spelar ingen roll det kommer någon och plockar upp de attraktiva delarna och resten får gå under och andra ta över
Inflation då de flesta är för högt skuldsatta gör oss inte fattigare det rebalanserar ekonomin.
Nån som klagade på 80 talet tror du?
Jo visst är jag Keynesian det är sånt som lärs ut på universiteten så det är inte så konstigt.
Österrikarna menar du surgubben Marc Faber då?
Stora besparingar i den offentliga sektorn (lägre bidrag, pensioner, sjukersättning, arbetslöshetsersättning och omfattande uppsägningar bland offentliganställda m.m.) och höjda skatter skulle kanske kunna vara en lösning på statsskuldskrisen, men få eller inga politiker kan vinna ett val med ett sådant program, vilket de flesta politiker inser. Därför kommer detta inte vara den huvudsakliga lösningen.
Inflation kan också skriva ner statsskulden och den är mer diffus och oklar vad gäller ansvaret för sakernas tillstånd.
Därför kommer sannolikt inflation vara en viktig komponent i statsskuldskrisen lösning.
Hoppas bara att den kan hållas under kontroll och att olika stater håller sig borta från allt för mycket protektionism.
Jag har satsat hårt på Northland Resources i tron att det blir Inflation om inte är det en gigantisk felinvestering.Men det är många jokrar med i spelet nu och reglerna kan ändras från dag till dag. Jag tänker inte sälja någonting och jag vågar inte köpa något än.
Intressant läsning Gabriel!
Kul att du är tillbaka. Debatten i kommentars fältet fick mig att skratta till lite..:-)
Vilka sköna lirare det finns här på redeye..:-)
En fråga bara..Hur resonerar du gällande dina egna aktier? Ligger du kvar fullinvesterad? Sålt av lite?
Kom ihåg att man lär sig av misstagen. Förhoppningsvis! Du kommer aldrig göra en sämre affär än vad jag gjorde gällande Ericsson aktien..Köpte på typ 200kr och satt med den ned till 3 kronor. Haha!
Det finns fler idiot grejer jag gjort, men de vågar jag inte berätta här..:-) Dock var det 15-20 år sen..Får rysningar när jag tänker på det.
Mvh / Warren
Warren
Dragit ner risk nivån något men är fortfarande relativt högt exponerad mot aktiemarknaden. I synnerhet omx30 via CFD och Rysslands börsen. Har dock sålt av en hel del cykliska bolag jag ägt innan. Personligen tror jag på inflation och låga räntor, då kommer råvarubörser troligen vara de bästa framöver. Hur gör du själv?
Vad gäller lär av misstagen fick jag surt erfara man aldrig ska lita på rådgivare. Med en tvångsförsäljning av en hedgefond som stängdes mitt under värsta krisen. Risken skulle enligt informationen vara 2 på en 7 gradig skala och stdav drygt 0,3 av aktiemarknaden. Mitt krav var en produkt som max skulle röra sig 10 procent upp eller ner per år. Förlusten är trots detta min klart största. Ett minst sagt bittert äpple.
Mina största aktieposter har jag faktiskt gått plus på sedan årsskiftet. Sitter såklart med några surkart med men på det stora hela har det gått ganska bra.
Sörsta post numera:OPUS Prodox - Ett i stort sett skuldfritt bolag med stabil monopolliknande verksamhet i USA och möjlig bilprovning även i Sverige. Värderas runt (p/e) 7 borträknat en förvärvsrelaterad avskrivning och växer i skaplig takt framöver.