John LeFevre
2015-07-06 06:36, Edited at: 2015-07-08 04:08Please note: Community posts are written by its members and not by Redeye’s research department. As a reader you’re always encouraged to critically analyze the content.
Bör man sikta på att bli en finansvärldens "John LeFevre"?
Ny bok ute i dagarna:
Straight to Hell: True Tales of Deviance, Debauchery, and Billion-Dollar Deals
http://www.amazon.com/Straight-Hell-Deviance-Debauchery-Billion-Dollar/dp/0802123309?tag=nypost-20
Kan väl översättas med:
Raka vägen till helvetet: Sanna historier om avvikelser, utsvävningar och miljardaffärer
Författaren är finansmannen John LeFevre med mångårig erfarenhet från finansbranschen.
I boken beskriver han hur det i själva verket går till i den branschen.
Visar sig att det var LeFevre som i några års tid publicerade diverse kommentarer om branschen etc via Twitter-kontot @GSElevator som snabbt fick en stor följarskara.
Kontonamnet @GSElevator anspelar på amerikanska investmentbanken Goldman Sachs och att de publicerade kommentarerna kommer från vad det snackas om i hissen på Goldman Sachs kontor.
//Edit: Som det står på om GSElevator på Twitter:
GSElevator
@GSElevator
Things heard in the Goldman Sachs elevators (Wall Street) do not stay in the elevators.
Email what you hear: elevatorgoldman@gmail.com
https://twitter.com/gselevator
//
Twitter-kontot ledde tom till att Goldman Sachs tydligen inledde en utredning av vem som låg bakom kontot, och om det var någon av bankens egna anställda osv.
Om LeFevres bok på Amazon.com:s hemsida:
“Some chick asked me what I would do with 10 million bucks. I told her I’d wonder where the rest of my money went.”—@GSElevator
Over the past three years, the notorious @GSElevator Twitter feed has offered a hilarious, shamelessly voyeuristic look into the real world of international finance.
Hundreds of thousands followed the account, Goldman Sachs launched an internal investigation, and when the true identity of the man behind it all was revealed, it created a national media sensation—but that’s only part of the story.
Where @GSElevator captured the essence of the banking elite with curated jokes and submissions overheard by readers, Straight to hell adds John LeFevre’s own story—an unapologetic and darkly funny account of a career as a globe-conquering investment banker spanning New York, London, and Hong Kong.
Straight to Hell pulls back the curtain on a world that is both hated and envied, taking readers
...from the trading floors and roadshows
...to private planes and after-hours overindulgence.
Full of shocking lawlessness, boyish antics, and win-at-all-costs schemes, this is the definitive take on the deviant, dysfunctional, and absolutely excessive world of finance.
http://www.amazon.com/Straight-Hell-Deviance-Debauchery-Billion-Dollar/dp/0802123309?tag=nypost-20
Artikel (från 5 juli 2015) på New York Posts hemsida:
Drugs, sex and debauchery: Ex-trader behind secret Twitter account reveals all
http://nypost.com/2015/07/05/drugs-sex-and-debauchery-ex-trader-behind-gselevator-reveals-all/
Dvs den artikelrubriken fritt översatt:
Droger, sex och utsvävningar: Fd handlare bakom hemligt Twitter-konto, avslöjar allt
Enl artikeln är LeFevre nu 36 år.
Så här beskrivs hans liv i artikeln:
1)
Växte upp i USA i staden Houston i delstaten Texas.
2)
Gick i gymnasiet på fina internatskolan Choate Rosemary Hall i delstaten Connecticut.
Redan där började han drömma om en framtid i finansbranschen.
3)
Gick på universitetet Babson College där han tog examen år 2001.
4)
Började direkt därefter på amerikanska investmentbanken Salomon Brothers.
//Edit: Salomon Brothers blev uppköpt i slutet av 1990-talet och ingår numera i amerikanska storbanken Citigroup: https://en.wikipedia.org/wiki/Salomon_Brothers
//
LeFevre började på Salomon Brothers kontor i New York.
Bla skulle han börja där med att gå en sommarkurs, men skippade lektionerna och satt istället och drack drinkar i toppen av ena World Trade Center-skyskrapan.
//Edit: De två WTC-skyskraporna i New York finns dock inte längre sedan 11 sep 2001: https://en.wikipedia.org/wiki/September_11_attacks
//
5)
LeFevre flyttades till Salomon Brothers London-kontor där han stannade i 3 år.
5)
Och efter det började han år 2004 jobba för Salomon Brothers i Asien (efter att hans chef övertalat honom med att "asiatiska tjejer älskar vita killar med mycket pengar").
Det var i Hongkong där LeFevre till att börja med flyttade in i lyxhotellet Mandarin Oriental.
LeFevre upptäckte det galna liv västerlänningar i finansbranschen i Hongkong levde.
6)
År 2007 märkte LeFevre att det började gå sämre för finansbranschen.
Han valde att år 2008 lämna Salomon Brothers för att istället börja på ett riskkapitalbolag.
//Edit: Riskkapitalbolag (eller private equity-bolag) är ju fondbolag som
...tar in pengar från investerare
...använder pengarna för att köpa bolag
...utvecklar bolagen
...säljer av bolagen till högt pris.
//
7)
År 2009 började han istället på en annan finansfirma startad av några av hans tidigare chefer.
På Goldman Sachs har LeFevre aldrig jobbat, även om han år 2010 blev erbjuden en chefsposition hos GS i Asien.
8)
LeFevre jobbade även en tid som delägare och rådgivare i en nystartad analysfirma (tankesmedja).
Han bodde alltså kvar i Asien (ända sedan tiden på Salomon Brothers) och fortsatte leva sitt vilda liv där.
9)
I slutet av år 2011 insåg LeFevre att han var totalt utbränd och valde att lämna sitt jobb (där han tjänade 1 miljon dollar per år), för att istället flytta tillbaka till Texas där han nu bor strax norr om Houston tillsammans med en 22-årig kvinna han träffade i en bar, och de två har nu två små barn.
Och under 2011 startade LeFevre anonymt Twitter-kontot @GSElevator för att skriva satiriskt om Goldman Sachs och hur det går till i finansbranschen.
Enl NYP-artikeln beskriver LeFevre utförligt i sin bok om alla galenskaper och upptåg han var med om under sin tid i finansbranschen.
Tex:
1)
Under tiden på Salomon Brothers fick LeFevre år 2002 sin första bonus (75 000 dollar).
Han tänkte spara pengarna och pratade med en av sina chefer om hur han skulle investera pengarna.
Men chefen sa att LeFevre var alldeles för ung för att börja tänka på att spara pengar, och att pengarna istället skulle spenderas snabbt på något kul.
Sagt och gjort.
LeFevre begav sig av till badorten Saint Tropez på franska rivieran och spenderade hela beloppet på 5 dagar.
//Edit: År 2002 låg USA-dollarn i snitt i 9,7243 kr enl Riksbankens hemsida: http://www.riksbank.se/sv/Rantor-och-valutakurser/Arsgenomsnitt-valutakurser/?y=2002&m=12&s=Comma#search
Dvs 75 000 dollar då motsvarade drygt 700 000 kr.
//
2)
En gång när LeFevre var berusad köpte han en körsbärs-röd Maserati cabriolet.
En vecka senare krockade han med bilen.
3)
Det var inte ovanligt att folk i finansbranschen tog kokain till lunch.
Det var bara att se vilka som blödde näsblod.
4)
Under en resa till Singapore vaknade LeFevre upp på ett hotell bredvid en prostituerad, utan någon aning om hur han hade hamnat där.
5)
I Hongkong upptäckte LeFevre
...att folk hade sex med städerskan
...att man tog 3-timmars-luncher med vin för 300 dollar per flaska
...att västerlänningar kom undan med nästan vad som helst
6)
När LeFevre just börjat på Salomon Brothers i Hongkong träffade han en av cheferna som skulle flytta tillbaka till New York.
Det var en hedgefond-chef som tjänade över 1 miljon dollar per år.
Chefen ville ta ut LeFevre på stan för att träffa chefens olika kunder.
Det började på hotellet Shangri-La där de satt och hävde i sig drinkar i 3 timmar.
Och det slutade med att chefen (som var gift med barn) hade en orgie med prostituerade, och lämnade LeFevre att betala för alltihop så att chefens fru inte skulle få syn på kvittot.
7)
Vid ett tillfälle var LeFevre på kundlunch på en italiensk restaurang i Hongkong.
De började skoja om att när någon går på toaletten måste man sedan ta med sig något därifrån.
Den första tog med sig dasspappers-rullar.
Nästa tog med sig hela papphandduks-hållaren.
Sedan blev det bara värre och värre, och efter att LeFevre tagit med sig grejer slutade det med att han blev avstängd på livstid från den restaurangen.
(Enl NYP-artikeln blev han under tiden i Hongkong avstängd på livstid från 3 olika restauranger där.)
8)
Under tiden på Salomon Brothers i London ägnade sig LeFevre och ett gäng av hans medarbetare där åt vadslagning.
Den som förlorade fick gå på date med middag och bio med den fulaste kvinnan gänget valde ut.
9)
Under LeFevres år som förstaårs-analytiker på Salomon Brothers i London, berättade chefen ett ganska grovt rasistiskt skämt för LeFevre.
LeFevre hajade till men blev samtidigt glad, för han insåg att det innebar att chefen gillade och litade på LeFevre.
Pojkbus med allvarlig innebörd
Man kan betrakta pojkstrecken LeFevre berättar om som just bara det.
Men enl honom i NYP-artikeln är pojkstrecken något mer.
Som han beskriver det är de en lika stor del av att jobba i finansbranschen, som de blinkande skärmarna.
Enl LeFevre måste man gilla den mentaliteten för att trivas i finansbranschen, och som han beskriver det är det även genom sådana aktiviteter man kan bli befordrad.
LeFevre medger dock att detta även innebär att kvinnliga medarbetare diskrimineras i finansbranschen, eftersom de inte på samma sätt kan hänga med i jargongen.
Enl NYP-artikeln uppger LeFevre även att hans tid i finansbranschen gjort att han ser på begrepp som ärlighet och lojalitet på ett nytt sätt, vilket utvecklas gradvis när man jobbar i finansbranschen.
//Edit: Dvs ska man tolka det som att folk i finansbranschen inte är ärliga?
//
Som det står i NYP-artikeln var LeFevre bla obligationshandlare på Salomon Brothers, och hans nya bok uppges beskriva bla hans tid där på Salomon Brothers avdelning för obligationshandel.
Även artikel i New York Daily News (från 4 juli 2015) om Lefevres nya bok:
John LeFevre pens 'Straight to Hell,' a tell-all about his cocaine and sex-fueled days as a Wall Street banker
Dvs den artikelrubriken fritt översatt:
John LeFevre har skrivit boken "Raka vägen till helvetet" om allt kring hans kokain- och sexfyllda dagar i finansbranschen
1)
I den artikeln står det mer om den hedgefond-chef LeFevre mötte i Hongkong, som precis skulle flytta tillbaka till New York.
Det står att chefen bla gav LeFevre ett telefonnummer och sa:
"Det är numret till Joes mobiltelefon. Du kommer att behöva det."
Joe skulle visa sig vara en droghandlare som tom levererade droger till kontoret.
2)
Och det står om att kvällen med chefens sexorgie var på en adress som chefen gett för att träffa en av Salomon Brothers bästa kunder i Hongkong.
Kunden hade smeknamnet "Tågvraket från Las Vegas" (Trainwreck at Vegas).
Notan för den kvällen (inkl de prostituerade?) gick på 2 700 dollar enl de kvitton LeFevre hittade dagen efter i sina fickor.
3)
I NYDN-artikeln står det även om att LeFevre i början av sin tid i Hongkong gick på en "Välkommen till Asien"-middag för att lära sig mera om staden och regionen etc.
På middagen frågade han om det fanns firmor som kunde hjälpa till med att tillhandahålla hembiträden för att sköta städning etc.
LeFevre hänvisades till en firma där han blev visad ansiktsbilder på olika tjejer, och råddes välja "en snygg, filippinsk tjej", för om man är ute en kväll och inte hittar någon tjej att vara med, så kan man senare umgås med hembiträdet.
"Lita på mig. Hon kommer att kunna hjälpa dig", blev LeFevre tillsagd med hänvisning till att hembiträden i Hongkong jobbar väldigt mycket för slavlöner, och är beroende av att få jobba kvar för att behålla visum och stanna kvar i Hongkong.
4)
Enl NYDN-artikeln anlitades LeFevres hembiträde även av en annan kollega i finansbranschen.
Men kollegan blev rosenrasande en gång när hembiträdet av misstag diskade av en tallrik där kollegan hällt upp stora mängder kokain (som hembiträdet slängt).
Och enl kollegan var det inga små mängder kokain heller.
LeFevre fick ringa upp kollegan för att släta över saken, eftersom kollegan hotade ge hembiträdet sparken.
5)
Som det står i NYDN deltog enl LeFevre folk i finansbranschen i Asien ofta i sexorgier.
Kvinnliga chefskollegor blev under middagar tidigt hintade (tex via sms) om att de skulle gå hem.
De fick inte vara med på efterfesterna där droger och prostituerade var vanligt förekommande.
Det var inte alls på samma sätt i finansbranschen i New York eller London eftersom det i Asien var lättare att komma undan med det mesta (dvs att det var lättare att där inte bli upptäckt av oönskade, dvs osannolikt att det i Asien skulle komma till allmän kännedom).
Det ledde enl LeFevre i sin tur till att finansfolk i New York eller London ofta försökte hitta på en ursäkt för att göra ett besök i Asien.
Tex sa en New York-kollega på besök i Asien följande (enl NYDN-artikeln) till sina Asien-kollegor efter utsvävningarna:
Damn. It doesn’t take long in Asia before I’ve seen all your c---s.
6)
Vid ett tillfälle blev LeFevre inbjuden av några finanskollegor att äta lunch på en spa-anläggning.
En värdinna ledde honom till ett rum i marmor och vattenfall, där han fick byta till badrock.
Plötsligt dök det upp fyra kvinnor i bikini för att ge honom massage i en timme.
Han fick kämpa för att stoppa en kvinna från att ge honom en "happy ending".
Senare kom LeFevre till ett varmbad där hans kollegor satt, och de undrade då varför han dröjt så länge.
"Varför få massage av en hora?", frågade sig en av kollegorna medan LeFevre trodde alla kollegorna fick samma massage.
7)
Och som det även står i NYDN om boken så brukade LeFevre helst spendera luncherna hemmavid där han tillsammans med kollegorna kunde ta kokain under flera timmar i sträck.
8)
Även på själva kontoret pågick excesserna.
Vid ett tillfälle hade LeFevre bjudit in en storinvesterare från Shanghai, och hoppades få till en storaffär.
Under storinvesterarens besök hade LeFevre pekat ut en av medarbetarna som en toppchef som kom på alla bankens storaffärer.
Men det blev frågetecken för hela affären när toppchefen vid sidan om plötsligt helt öppet hängav sig åt en märklig dans ätandes kyckling till låten "The way you move" av gruppen Outkast.
//Edit: Det är tydligen denna låt från år 2003: https://www.youtube.com/watch?v=xI5NQ-0Ubfs
//
9)
Den Maserati som LeFevre köpt på fyllan visade sig ha krockats av honom en vecka senare i en tävling med en Mercedes om vem som kunde köra fortast.
10)
Vid ett tillfälle blev LeFevre utslängd från lyxhotellet Four Seasons i Hongkong.
Bla hade han gått omkring i hotell-lobbyn utan något på överkroppen, och vakterna hade flera gånger fått leda honom tillbaka till sitt rum.
11)
LeFevre hade en gång en date med en kvinna från en fin kinesisk familj.
Det slutade med att han hade en påse med kokain som han öppnade i badrummet och tömde helt under kvällens gång.
Tex Observer.com skrev i apr 2014 om att LeFevre ingick ett bokavtal på 100 000-tals dollar med förlaget Simon & Schuster, fast S&S sa upp det avtalet efter att New York Times-skribenten Andrew Ross Sorkin avslöjat att det var LeFevre som låg bakom Twitter-kontot @GSElevator: http://observer.com/2014/04/the-gselevator-guy-gets-tipsy-and-talks-sorkin-book-deal/
Enl den artikeln hade folk ända sedan kontot öppnades försökt intensivt att få reda på vem som skrev inläggen där.
//Edit: Att Sorkin lyckades avslöja att LeFevre låg bakom Twitter-kontot berodde på att han fick infon från
...Goldman Sachs
...en av LeFevres fd flickvänner
Tydligen är Sorkin god vän med flickvännens pappa.
http://observer.com/2014/04/the-gselevator-guy-gets-tipsy-and-talks-sorkin-book-deal/
//
Enl NYT skrevs bokkontraktet med S&S i jan 2014: http://dealbook.nytimes.com//2014/03/06/the-author-behind-gselevator-has-lost-his-book-deal/
Det avsåg tydligen den bok som han nu publicerar enl ovan.
Men då var det fortfarande inte känt att LeFevre låg bakom Twitter-kontot eller att han aldrig jobbat på Goldman Sachs.
NYT-artikel från feb 2014 om att LeFevre låg bakom Twitter-kontot: http://dealbook.nytimes.com/2014/02/24/gselevator-tattletale-exposed-he-was-never-in-the-goldman-elevator/?_php=true&_type=blogs&hp&_r=1
Därefter NYT-artikel från mars 2014 om att S&S sa upp bokavtalet: http://dealbook.nytimes.com//2014/03/06/the-author-behind-gselevator-has-lost-his-book-deal/
LeFevre var tydligen även gästskribent på tidningen Business Insider under pseudonymen GSElevator, och skrev där följande artikel i nov 2013 (innan pseudonymens identitet avslöjats):
The Unofficial Goldman Sachs Holiday Gift Guide
http://www.businessinsider.com/gselevators-holiday-gift-guide-2013-11?IR=T
Dvs om Goldman Sachs inofficiella guide till julklappar man kan ge bort.
Enl listan i artikeln:
en eldriven trämotorbåt från Edison Marine
ett mobiltelefon-fodral i läder
en Rolex-klocka
en Alec Monopoly-tavla
ett backgammon-spel
en isländsk silkesscarf
en låda med flugfiske-beten
italienska gevär
en flaska whisky
ett dinosaurie-skelett
? (ej med i artikeln)
manschettknappar
dvd med filmen "Bad santa"
Videoklipp (upplagt i aug 2013) med Edison-motorbåten vid kaj: https://www.youtube.com/watch?v=6XV4zR9TwQw
Bland de Twitter-inlägg ("tweets") som John LeFevre gjorde som @GSElevator:
Each comma in your bank account adds an inch to your dick.
Och:
Every year, children learn a valuable life lesson: Santa loves rich kids more
Och:
Fool me once, shame on you. Fool me twice, you have boobs.
Och:
Hermes ties are like Jordans for white people.
(Anspelar väl på slipsar av franska lyxmärket Hermès respektive basketskor i serien Air Jordan från amerikanska sportskotillverkaren Nike.)
http://nypost.com/2015/07/05/drugs-sex-and-debauchery-ex-trader-behind-gselevator-reveals-all/
http://observer.com/2014/04/the-gselevator-guy-gets-tipsy-and-talks-sorkin-book-deal/
@GSElevator-kontot finns kvar: https://twitter.com/GSElevator
Som illustrativ bild i Twitter-kontot finns Goldman Sachs vd Lloyd Blankfein med klurig blick.
Och nya tweets publiceras på kontot även på senare tid.
Bla tweet från 24 mars 2015 med hänvisning till artikel från GSElevator i Business Insider i mars 2015:
Check out some of the insanely fancy cars spotted at Goldman Sachs Asia
http://uk.businessinsider.com/supercars-spotted-at-goldman-sachs-asia-2015-3?r=US
Enl den artikeln bla:
We spent five minutes (literally one lap) last week driving through the parking garage at Cheung Kong Center, home of Goldman Sachs Asia, and here are just a few of the highlights.
Bland bilarna i Goldman Sachs-garaget:
Mercedes SLS AMG
Lamborghini Huracan (nummerplåt AKA)
Ferrari 612 Scaglietti (FU 26)
Ferrari 458 Speciale (HI HI)
Ferrari F12 Berlinetta (NY 1)
Aston Martin V8 Vantage S (SIDE 1)
Ferrari F12 Berlinetta (PW 223)
Ferrari 458 (TF 4060)
Ferrari 458 Speciale (TF 9089)
Lamborghini Gallardo LP550 (HCY)
McLaren MP4-12C (PARIS)
http://uk.businessinsider.com/supercars-spotted-at-goldman-sachs-asia-2015-3?r=US#mercedes-sls-amg-1
Dock vet man väl inte säkert att dessa bilar hör till GS-anställda, även om GS har kontor i den byggnaden.
GS verkar ha två adresser i Hongkong:
Goldman Sachs (Asia) LLC
Cheung Kong Center, 68th Floor
2 Queen's Road
Central, Hong Kong
People's Republic of China
Och:
Goldman Sachs (Asia) LLC
The Center, 30th Floor
99 Queen's Road
Central, Hong Kong
People's Republic of China
http://www.goldmansachs.com/who-we-are/locations/
Dvs
...den ena i Cheung Kong Center på Queen's Road 2 (med garage enl bilderna i artikeln)
...och den andra i The Center på Queen's Road 99.
Om Cheung Kong Center (inkl bild): https://en.wikipedia.org/wiki/Cheung_Kong_Center
Dvs måste vara fin utsikt från GS kontor på 68:e våningen.
(Enl Wikipedia-länken ovan är 68:e våningen faktiskt högst upp i den nästan 300 meter höga skyskrapan Cheung Kong Center i Hongkong.)
Goldman Sachs värt motsvarande ca 800 miljarder kr vid en börskurs på drygt 200 dollar på New York-börsen i USA.
Och vid kursnivån 209,20 dollar handlas aktien till ett p/e-tal på 10-11 givet bankens nettoresultat (resultat efter skatt) under senast rapporterade 12 mån (TTM, dvs Trailing Twelve Months).
http://www.bloomberg.com/quote/GS:US
=> GS drar in ett nettoresultat på 70-80 miljarder kr i årstakt.
Så sent som i slutet av 2011 kunde GS-aktien köpas för under 90 dollar.
Dvs mer än en dubbling av börskursen sedan dess.
GS hade 34 400 pers anställda per slutet av q1/2015: http://www.goldmansachs.com/media-relations/press-releases/current/pdfs/2015-q1-results.pdf
GS värde på börsen jämfört med de fyra svenska storbankerna:
...Goldman Sachs 800 miljarder kr (vid börskurs 209,20 dollar och dollarkurs 8,4837 kr)
...Nordea 418 miljarder kr (vid börskurs 103,20 kr)
...SEB 230 miljarder kr (vid börskurs 103,30 kr för SEB:s A-aktie)
...Handelsbanken 225 miljarder kr (vid börskurs 117,60 kr för Handelsbankens A-aktie)
...Swedbank 218 miljarder kr (vid börskurs 189,30 kr)
Källa: Bloomberg.com kring lunchtid mån 6 juli 2015.
Aktiernas p/e-tal (börskurs delat med nettoresultat per aktie för senast rapporterade 12 mån):
Handelsbanken A 14,84
Swedbank A 12,48
Nordea 12,24
SEB A 11,52
Goldman Sachs 10,47
Källa: Bloomberg.com
Aktiernas utveckling senaste 12 mån:
Goldman Sachs +25,00%
SEB A +18,59%
Handelsbanken A +13,68%
Swedbank A +12,89%
Nordea +12,83%
(Inkluderar ev de svenska bankerna tom lunchtid mån 6 juli 2015 men GS tom slutet av fre 3 juli 2015.)
Antal anställda
Goldman Sachs 34 400 pers (inkl konsulter och tillfälligt anställda)
Nordea 29 338 pers (vid slutet av q1/2015)
SEB ca 16 000 pers
Swedbank 14 334 pers (per slutet av q1/2015)
Handelsbanken 11 618 pers (i snitt under q1/2015)
Dvs otroligt att GS med sina 30 000-40 000 pers anställda kan upprätthålla ett börsvärde på 800 miljarder kr.
Tex Nordea har bara något färre anställda men ca halva börsvärdet.
John LeFevre om Goldman Sachs (enl den ovannämnda New York Post-artikeln från 5 juli 2015):
“Goldman is typically held up as public enemy number one,” he says.
But to financiers, it’s the golden ticket.
“Goldman Sachs employees tend to be a little bit smarter, a little bit better, and that’s why people want to go there,” LeFevre writes.
http://nypost.com/2015/07/05/drugs-sex-and-debauchery-ex-trader-behind-gselevator-reveals-all/
För övrigt enl Handelsbankens hemsida:
Om banken
Handelsbanken har högst kreditbetyg av alla nordiska banker
Handelsbanken är en av få banker i världen med dubbel A i kreditbetyg.
De tre internationella ratinginstituten
...Moody´s,
...Standard & Poor's
...och Fitch
har under försommaren (2015) uppdaterat sina kreditbetyg på bland annat nordiska banker.
Handelsbanken får fortsatt höga betyg av alla tre.
...Moody´s har höjt Handelsbankens kreditbetyg ett steg till Aa2.
...Fitch har bekräftat att Handelsbanken behåller sitt långsiktiga kreditbetyg AA-.
...Standard & Poor´ har slutligen meddelat att Handelsbankens kreditbetyg behåller sitt långsiktiga kreditbetyg AA-.
Sammantaget är Handelsbanken den bank i Norden som har högst kreditbetyg av alla banker.
Handelsbanken fortsätter dessutom att vara en av få banker i världen som har dubbel A i kreditbetyg hos samtliga tre ratinginstitut.
Om SEB:s kreditbetyg (enl bankens q1/2015-resultatrapport):
Rating
...I mars 2015 förändrade Moody’s ett antal bankers kreditbetyg, också SEB:s, vars långfristiga kreditbetyg för senior upplåning nu rankas av Moody’s som A1 med positiva utsikter.
Denna rating är under översyn för en möjlig uppgradering till Aa3, baserat på SEB:s egen förbättrade kreditvärdighet.
...Fitch rankar SEB:s långfristiga seniora upplåning till A+ med positiva utsikter.
Fitch anser att SEB:s lönsamhet och riskprofil alltmer liknar de banker som rankas som AA-.
...Standard & Poor’s utsikter för SEB:s långfristiga kreditbetyg för senior upplåning, som nu rankas till A+, är negativa.
Det beror på Standard & Poor’s syn på hur EU-direktivet om återhämtning och avveckling av banker samt förordningen om en EU-gemensam bankakut påverkar kreditinstitut inom EU.
Dvs de svenska bankernas kreditbetyg:
Handelsbanken:
Moody's Aa2
Fitch AA-
Standard & Poor's AA-
SEB:
Moody's A1 med positiva utsikter
Fitch A+ med positiva utsikter
Standard & Poor's A+ med negativa utsikter
Dvs tydligen är Moody's betyg Aa2 för Handelsbanken högre än A1 för SEB.
Moody's betygsskala bla:
Investment grade:
1. Aaa
2. Aa1,
Aa2 (dvs tex Handelsbanken),
Aa3
3. A1 (dvs tex SEB),
A2,
A3
4. Baa1,
Baa2,
Baa3
Speculative grade:
5. Ba1,
Ba2,
Ba3
Osv.
https://www.moodys.com/researchdocumentcontentpage.aspx?docid=PBC_79004
Swedbank om sina kreditbetyg (enl q1/2015-resultatrapporten):
Kreditbetyg
Moody’s meddelade i mars (2015) att man granskar kreditbetyget för samtliga banker på grund av metodförändring.
I samband med detta bedömde Moody’s att detta tillsammans med Swedbanks goda riskprofil och starka kapitalisering kommer att kompensera den negativa effekten av EU:s kredithanteringsdirektiv.
Resultatet av Moody’s granskning av Swedbank väntas under andra kvartalet 2015.
https://www.swedbank.se/idc/groups/public/@i/@sbg/@gs/@ir/documents/financial/cid_1699870.pdf
Swedbank verkar dock ha följande långfristiga kreditbetyg (avser moderbolaget Swedbank AB enl faktaboken om bankens q1/2015):
S&P A+
Moody's A1 (dvs tydligen samma som SEB, men lägre än Handelsbanken)
Fitch A+
https://www.swedbank.se/idc/groups/public/@i/@sbg/@gs/@ir/documents/financial/cid_1699879.pdf
Jämför med:
Handelsbanken:
Moody's Aa2
Fitch AA-
Standard & Poor's AA-
SEB:
Moody's A1 med positiva utsikter
Fitch A+ med positiva utsikter
Standard & Poor's A+ med negativa utsikter
Nordeas långfristiga kreditbetyg enl bankens hemsida:
Moody's Aa3
S&P AA- (negativa utsikter)
Fitch AA-
http://www.nordea.com/sv/investor-relations/debt-and-rating/Current-rating/index.html
Dvs bankernas kreditbetyg hos Moody's:
Handelsbanken Aa2
Nordea Aa3
SEB A1
Swedbank A1
Hos S&P:
Handelsbanken AA-
Nordea AA-
SEB A+
Swedbank A+
Fitch:
Handelsbanken AA-
Nordea AA-
SEB A+
Swedbank A+
Verkar alltså som att Handelsbanken och Nordea är de "säkraste" bankerna av de fyra (och Handelsbanken den allra säkraste), dvs med lägst sannolikhet för att gå omkull och inte kunna återbetala sina lån.
Och GS långfristiga kreditbetyg:
S&P A-
Moody's A3
Fitch A
=>
Dvs bankernas kreditbetyg hos Moody's:
Handelsbanken Aa2
Nordea Aa3
SEB A1
Swedbank A1
Goldman Sachs A3
Hos S&P:
Handelsbanken AA-
Nordea AA-
SEB A+
Swedbank A+
Goldman Sachs A-
Fitch:
Handelsbanken AA-
Nordea AA-
SEB A+
Swedbank A+
Goldman Sachs A
Dvs utifrån det verkar GS vara den minst säkra banken av dessa.
Och följaktligen lägst p/e-talsvärdering av GS-aktien enl ovan.
S&P:s kreditbetygs-skala:
Investment grade:
AAA
AA (AA+, AA, AA-)
A (A+, A)
BBB
Non-investment grade (speculative grade):
BB
B
CCC
CC
C
Osv.
https://en.wikipedia.org/wiki/Standard_%26_Poor's
Dvs Handelsbankens och Nordeas S&P-betyg AA- är alltså högre än SEB:s och Swedbanks A+ och Goldman Sachs A.
Aktieanalytikernas snittprognoser för bankernas nettoresultat per aktie:
Handelsbanken:
2014 (faktiskt utfall): 7,84 kr
2015: 7,97 kr (+2%)
2016: 8,44 kr (+6%)
2017: 8,94 kr (+6%)
http://www.4-traders.com/SVENSKA-HANDELSBANKEN-AB-22252916/financials/
SEB:
2014 (faktiskt utfall): 8,73 kr
2015: 7,97 kr (-9%)
2016: 8,62 kr (+8%)
2017: 9,29 kr (+8%)
http://www.4-traders.com/SKANDINAVISKA-ENSKILDA-BA-6491107/financials/
Swedbank:
2014 (faktiskt utfall): 14,80 kr
2015: 15,30 kr (+3%)
2016: 16,10 kr (+5%)
2017: 17,00 kr (+6%)
http://www.4-traders.com/SWEDBANK-AB-6496651/financials/
Nordea:
2014 (faktiskt utfall): 7,55 kr
2015: 8,61 kr (+14%)
2016: 8,81 kr (+2%)
2017: 9,28 kr (+5%)
http://www.4-traders.com/NORDEA-BANK-AB-6491090/financials/
Prognoserna för Nordea är här omräknade från euro till kronor med snittkursen för euron mot kronan för 2014 och första halvåret 2015, därefter nuvarande eurokurs 9,3760 kr.
Det ger följande omräkningskurser för euron mot kronan:
2014: 9,0968 kr
2015: 9,3582 kr (+3%)
2016: 9,3760 kr (+0,2%)
2017: 9,3760 kr (0%)
Goldman Sachs:
2014 (faktiskt utfall): 17,10 dollar
2015: 19,30 dollar (+13%)
2016: 19,80 dollar (+3%)
2017: 21,00 dollar (+6%)
http://www.4-traders.com/GOLDMAN-SACHS-GROUP-INC-12831/financials/
Börskurser för bankernas aktier:
Handelsbanken A 117,60 kr
SEB A 103,50 kr
Swedbank A 189,50 kr
Nordea 103,30 kr
Goldman Sachs 209,20 dollar
=> aktiernas p/e-tal (beräknade som
...rådande börskurser
delat med
...analytikernas prognoser för bankernas nettoresultat per aktie 2017):
Handelsbanken p/e 13,15
Swedbank p/e 11,15
SEB p/e 11,14
Nordea p/e 11,13
Goldman Sachs p/e 9,96
Dvs Handelsbanken-aktien högst värderad, GS lägst, samt Swedbank, SEB och Nordea väldigt nära varandra däremellan.
Räknar man om GS i kronor blir börskursen för närvarande ca 1 778 kr (börskurs 209,20 dollar gånger dollarkurs 8,5008 kr).
Och analytikernas prognoser för GS nettoresultat per aktie:
2014 (faktiskt utfall): 117 kr
2015: 163 kr (+39%)
2016: 168 kr (+3%)
2017: 179 kr (+6%)
Det är med den genomsnittliga dollarkursen för 2014, och den genomsnittliga dollarkursen för första halvåret 2015 och därefter rådande dollarkurs 8,5008 kr:
2014: 6,8577 kr
2015: 8,4395 kr (+23%)
2016: 8,5008 kr (+1%)
2017: 8,5008 kr (0%)
Då blir GS-aktiens p/e-tal fortfarande exakt 9,96 beräknat som
...nuvarande börskurs ca 1 778 kr
delat med
...nettoresultat per aktie ca 179 kr år 2017 (enl analytikernas snittprognos omräknad till kronor med rådande dollarkurs 8,5008 kr).
Jämfört med de fyra svenska storbankerna har väl GS mera karaktären av "aktiemäklarfirma" med en hög andel intäkter och resultat från
...handel på finansmarknaderna (i aktier, obligationer, valutor och råvaror etc) för kundernas räkning,
...samt finansiell rådgivning i samband med företagsköp
etc.
De svenska storbankerna har ju också sådan verksamhet, men framför allt en stor utlåning (till privatpersoner och företag) vilket ger ränteintäkter som tickar på.
Det lär generellt ge de svenska storbankerna en högre stabilitet än ett mer konjunkturkänsligt GS.
Å andra sidan goda intjäningsmöjligheter för GS i goda tider.
Osv.
GS verkar inte ha varit så rangligt de senaste åren att döma av bankens nettoresultat:
2009: 12 miljarder dollar
2010: 8 miljarder dollar (-37%)
2011: 3 miljarder dollar (-67%)
2012: 7 miljarder dollar (+191%)
2013: 8 miljarder dollar (+6%)
2014: 8 miljarder dollar (+5%)
http://www.4-traders.com/GOLDMAN-SACHS-GROUP-INC-12831/financials/
Genomsnittlig dollarkurs mot kronan under samma år:
2009: 7,65 kr
2010: 7,20 kr (-6%)
2011: 6,50 kr (-10%)
2012: 6,78 kr (+4%)
2013: 6,51 kr (-4%)
2014: 6,86 kr (+5%)
Det ger följande nettoresultat per år för GS räknat i kronor:
2009: 93 miljarder kr
2010: 56 miljarder kr (-40%)
2011: 16 miljarder kr (-71%)
2012: 49 miljarder kr (+203%)
2013: 50 miljarder kr (+2%)
2014: 55 miljarder kr (+10%)
Som jämförelse alltså GS nuvarande börsvärde 94 miljarder dollar (800 miljarder kr) vid börskurs knappt 210 dollar.
Dvs i tider med stor oro på finansmarknaderna kan GS också tjäna mycket pengar tack vare stor kundhandel.
Å andra sidan var väl GS i riskzonen för att gå omkull helt under finanskrisen 2008/2009 fast det slutade lyckligt.
Videoklipp (upplagt i nov 2013) från inslag ur Ryssland-sponsrade (dvs USA-kritiska) propaganda-tv-kanalen RT om en fd Goldman Sachs-anställd (Steven Mandis) som skrivit boken "What happened to Goldman Sachs?": https://www.youtube.com/watch?v=OUj706ni3js
Boken finns på Amazon.com och beskrivs där så här:
What Happened to Goldman Sachs: An Insider's Story of Organizational Drift and Its Unintended Consequences
In What Happened to Goldman Sachs, Columbia Business School professor and former Sachs executive Steven Mandis charts the evolution of Goldman Sachs
...from an ethical standard
...to a legal one
and uncovers the forces behind what he calls Goldman’s “organizational drift.”
Drawing from his firsthand experience; sociological research; analysis of SEC, congressional, and other filings; and a wide array of interviews with former clients, detractors, and current and former partners, Mandis exposes the pressures that forced Goldman to slowly drift away from the very principles on which its reputation was built.
Combining insightful analysis with engaging storytelling, Mandis has written an insider’s history that offers invaluable perspectives to business leaders interested in understanding and managing organizational drift in their own firms.
http://www.amazon.com/What-Happened-Goldman-Sachs-Organizational/dp/1622314468
I klippet ger Mandis exempel på den förändring han säger sig se GS genomgå:
1)
I slutet av 1980-talet fick GS uppdraget att börsintroducera ett brittiskt bolag.
GS hade självt investerat i bolaget men genom börsintroduktionen skulle aktier i bolaget säljas ut varvid GS hade möjlighet bli av med aktier i bolaget och därmed spara in ev framtida förluster på 100-talsmiljoner dollar om börskursen senare skulle falla.
GS hade laglig rätt att göra så.
Men GS hade samtidigt sagt utåt att aktierna skulle behållas.
Så en av GS dåvarande toppchefer (John Weinberg) slog fast att GS inte skulle sälja av sina aktier i bolaget, utan ha kvar dem.
2)
När GS fattar beslut idag tas inte den typen av etiska ställningstaganden längre som Weinberg gjorde.
Istället är det enda avgörande vad GS har juridisk rätt att göra.
Tex när GS-representanter kallas in på förhör hos amerikanska senaten, kommer representaterna bara hänvisa till att allt de gjort var lagligt.
Mandis anser sig ha tydliga exempel på att GS numera agerar enl denna senare princip, vilket därmed skiljer sig från tidigare.
Ev tänker han på den fd GS-anställde Fabrice Tourre som hamnade i en rättsprocess för att ha sålt på GS-kunder ett värdepapper, trots att hedgefond-förvaltaren John Paulson medvetet varit med och konstruerat värdepapperet för att ge Paulson största möjliga vinst på att värdepapperet skulle falla i värde: https://en.wikipedia.org/wiki/Goldman_Sachs#Abacus_mortgage-backed_CDOs
Värdepapperet döptes till Abacus och såldes ut till investerare för 11 miljarder dollar under våren 2007.
Totalt sålde GS ut liknande typer av värdepapper för 66 miljarder dollar under 2004-2007.
Bla framkom att GS förpackat värdepapprena med värdepapper som GS tidigare sålt ut till investerare men delvis satt kvar med som egen investering och ville bli av med snarast möjligt när finanskrisen inleddes.
Framkom även att GS fått en ersättning på 15 miljoner dollar av Paulson för att konstruera Abacus som ett så "dåligt" värdepapper som möjligt.
Och Paulson själv tjänade sedan 1 miljard dollar när Abacus-instrumentet kollapsade.
Bland förlorarna var de som köpt värdepapperet, bla holländska banken ABN-Amro och skotska banken RBS.
Visst kan man hävda att köparna var professionella investerare som själva borde ha insett att värdepapperet skulle krascha.
Men samtidigt kan man tycka det var omoraliskt av GS att vara med och konstruera och sälja ut Abacus, utan att klargöra för köparna att Paulson låg bakom och skulle tjäna pengar på värdepapperets kollaps.
Det hela slutade med att amerikanska finansinspektionen SEC inte gick till domstol om saken mot GS, men att GS under 2010 betalade 550 miljoner dollar i böter.
Däremot anklade SEC en relaterad GS-chef (Fabrice "Fabulous Fab" Tourre) för värdepappersbedrägeri.
Han befanns senare skyldig avseende 6 av 7 åtalspunkter: https://www.youtube.com/watch?v=0Hhh9a2PsGc
Enl besked under våren 2014 valde Tourre att inte överklaga saken: http://dealbook.nytimes.com/2014/05/27/former-goldman-trader-tourre-says-he-will-not-appeal/?_r=0
Videoklipp där Tourre förhördes i amerikanska senaten och gav där sin syn på saken: https://www.youtube.com/watch?v=VHkSdMw4XJg
Som han säger där jobbade han på GS i London.
Han började på GS år 2001.
Under perioden 2004-2007 hjälpte han GS-kunder att handla med olika värdepapper.
Han var knutpunkt (mellanhand) för köpare och säljare i värdepapprena.
Köparna räknade med värdeuppgång medan säljarna räknade med värdefall.
Både köpare och säljare var enl Tourre högkvalificerade professionella investerare.
Han hade ingen kontakt med privatpersoner som GS-kunder.
Och som Tourre förklarar det i sitt tal i senaten, ansåg kunderna det var viktigt med den typen av värdepapper ("strukturerade produkter") som Tourre handlade i.
Som han föklarar det hjälpte dessa värdepapper kunderna att få den exponering de ville ha i sina värdepappersportföljer.
Tourre nämner dock att SEC hävdar att han ej gett kunderna fullständig info om Abacus-värdepapprena.
Själv förnekar han i klippet bestämt SEC:s anklagelser och kallar dem felaktiga.
Han förklarar bla att GS-kunder som var involverade i Abacus var högkvalificerade kunder med stor erfarenhet av denna typ av värdepapper.
Han säger dessutom att han gett viss info om Paulsons inblandning i Abacus-värdepapprena (att Paulson skulle ta vissa säkringspositioner avseende Abacus).
Enl Torre borde investerarna ha insett att detta innebar att Paulson skulle ta en position för att tjäna på en kursnedgång för Abacus.
Han uppger att investeraren ACA och Paulson träffats flera gånger i samband med Abacus, varav åtminstone en gång på egen hand utan GS närvaro.
Tourre uppger därför att han är överraskad över investerare kunde ha trott att Paulsons hade tagit positioner för att tjäna på kursuppgång i Abacus.
Enl Tourre var Abacus inte konstruerat för att krascha.
1)
Han pekar på att investerare som ACA och tyska banken IKB (som båda köpte Abacus-papper) hörde till hans viktigaste kunder.
Vad skulle han då ha för motiv till att sälja på dem värdelösa papper?
Det skulle ju bara slå tillbaka mot Tourre och inte gagna honom långsiktigt.
2)
Dessutom pekar han på att GS självt hade investerat i Abacus och förlorade över 80 miljoner dollar på Abacus-kollapsen.
(Men var det bara tex för att GS inte hann sälja på Abacus på andra, utomstående investerare?)
Osv.
En annan GS-kritisk bok från 2012 från en annan fd anställd i banken (Greg Smith):
Why I Left Goldman Sachs: A Wall Street Story
http://www.amazon.com/Why-Left-Goldman-Sachs-Street/dp/1455527475
Så här beskrivs den boken i länken ovan:
On March 14, 2012, more than three million people read Greg Smith's bombshell Op-Ed (en insändare) in the New York Times titled "Why I Am Leaving Goldman Sachs."
The column immediately went viral, became a worldwide trending topic on Twitter, and drew passionate responses from
...former Fed chairman Paul Volcker,
...legendary General Electric CEO Jack Welch,
...and New York City mayor Mike Bloomberg.
Mostly, though, it hit a nerve among the general public who question the role of Wall Street in society -- and the callous "take-the-money-and-run" mentality that brought the world economy to its knees a few short years ago.
Smith now picks up where his Op-Ed left off.
His story begins in the summer of 2000, when an idealistic 21-year-old arrives as an intern at Goldman Sachs and learns about the firm's Business Principle #1:
Our clients' interests always come first.
This remains Smith's mantra as he rises from intern to analyst to sales trader, with clients controlling assets of more than a trillion dollars.
...From the shenanigans of his summer internship during the technology bubble
...to Las Vegas hot tubs and the excesses of the real estate boom;
...from the career lifeline he received from an NFL Hall of Famer during the bear market
...to the day Warren Buffett came to save Goldman Sachs from extinction
- Smith will take the reader on his personal journey through the firm, and bring us inside the world's most powerful bank.
Smith describes in page-turning detail how the most storied investment bank on Wall Street
1)
went from taking iconic companies like
Ford,
Sears,
and Microsoft
public
(Dvs enl Smith hade GS från början en hederlig verksamhet i form av att hjälpa till med börsintroduktioner av legendariska bolag som Ford, Sears och Microsoft.)
2)
to becoming a "vampire squid"
...that referred to its clients as "muppets"
...and paid the government a record half-billion dollars to settle SEC charges.
(Dvs att Smith anser att GS idag blivit en "blodigel" som kallas sina kunder för "muppar" och betalar jätteböter i förlikning med myndigheterna pga begångna synder.)
He shows the evolution of Wall Street into an industry riddled with conflicts of interest and a profit-at-all-costs mentality:
a perfectly rigged game at the expense of the economy and the society at large.
...After conversations with nine Goldman Sachs partners over a twelve-month period proved fruitless,
...Smith came to believe that the only way the system would ever change was for an insider to finally speak out publicly.
He walked away from his career and took matters into his own hands.
This is his story.
http://www.amazon.com/Why-Left-Goldman-Sachs-Street/dp/1455527475
Dvs som det står där försökte Smith under ett års tid prata med olika GS-chefer för att få GS att byta riktning ifrån girighets-strategin som enl honom pågick på andras bekostnad.
Men när det inte ledde någon vart, valde han att istället hoppa av GS och gå ut offentligt om sina åsiktier.
Dock risk att det är GS-avhoppare som Steven Mandis och Greg Smith som skriver kritiska GS-böcker bara för att de själva inte lyckades bli befordrade inom GS och blev besvikna över det och ev tom skulle sparkas för att de inte platsade i laget (och därför skrev sina kritiska böcker som bitter hämnd)?