Nasdaq-0.57%
Stockholm
1.04%
1.04%
Så kom då bokslutet för småbolaget Kopparbergs Bryggeri och även om det inte blev riktigt så bra som jag hade trott i tidigare analyser så förklarar det ändå varför aktien gått upp långt över 100% på 2 år och fortfarande känns ganska försiktigt värderad. Med en vinst per aktie för 2010 på 1 kr och 52 öre är p/e-talet drygt 8 och med den nya utdelningen på 80 öre får man nu en direktavkastning på drygt 6 %. Balansräkningen har stärkts och det finns inte för närvarande någonting i verksamheten som känns särskilt riskabelt, utom möjligen att den stärkta kronan rimligen innebär sämre marginaler i utlandssatsningarna. (Jag noterar ett ganska negativt finansnetto.)
Jag tycker inte det vore konstigt om aktien uppvärderades till 14-15 kr i ett första steg och svaret på min egen inledande fråga är därför att jag fortfarande tycker aktien är en vettig placering på de här nivåerna. En uppvärdering med 20-30% känns inte långsökt och direktavkastningen ger en bra kudde.
Denna text är skriven av vårt forums användare. Det är insändaren - och inte REDEYE - som ansvarar för inläggets innehåll. Det är således den enskilda signaturen som är ansvarig för inläggets innehåll och trovärdighet. Läsarna av inlägg uppmanas att på egen hand kritiskt analysera och granska informationen.
Kommentarer
Uppvärderingen har skett, aktien är upp knappt 30% under de senaste tre månaderna. Dagens delårsrapport motiverar uppgången och det är ingen brådska att hoppa av tåget, snarare tvärtom.
Andra kvartalsrapporten pekar på en fortsatt fin utveckling. Mycket starkt rörelseresultat, det svaga pundet ställer fortfarande till det lite. Sammantaget tycker jag 16-18 kr känns som en rimlig ny målkurs. Konjunkturen behöver man inte bry sig så mycket om för ett bryggeri, få bolag har mindre påverkan.
Tjohoo säger jag om dagens rapport Q3 2011. 1,91 per aktie efter tre kvartal gör det rimligt att anta ett helår på någonstans runt 2.20 - 2.30. Med tanke på stark tillväxt får man nog tänka om lite i riktkursen. Även 22-23 kr känns nu helt rimligt. Lär komma någon artikel i Börsveckan eller liknande.