Nasdaq-0.51%
Stockholm
1.04%
1.04%
Min utgångspunkt är som vanligt mitt hobby-perspektiv så man ska nog inte hänga upp sig allt för mycket på vad jag skriver, men jag hoppas det möjligen kan inspirera till lite tankar hos andra! Jag ber därför om ursäkt ifall det blir lite långrandigt och pretentiöst.
Det viktiga nu är att gissa hur politikerna och centralbanker ska spela sina kort. Ur moralisk synpunkt vore det rätt att de som lånat ut till Grekland får ta sina förluster, men samtidigt får grekerna sälja av en del tillgångar och på vis straffas för sin misskötsel. Det rimliga är också att de sparkas ut ur eruron om det är praktiskt möjligt. Problemet är dock: vart ska bankerna få tag på kapital när de behöver rekapitaliseras. Om inte kineser eller araber har lust att köpa in sig (så dumma är de nog inte) blir lender of last resort ECB som måste trycka upp pengar och bli delägare i bankerna. Detta gör naturligtvis sparare i Finland och Tyskland vansinniga men jag ser ingen annan utväg. Gjort är gjort och det är ingen idé att sura som en unge som tappat klubban. Pengarna är borta och nu står de med notan och det är för sent att göra nåt den saken.
Den globala skuldsättningen är också ett orosmoment, där skulderna globalt dubblats på bara 10 år. Frågan är om medicinen kommer bli många år med låga räntor och en årlig inflation på 4-5% för att Europa och USA ska komma på fötter igen. Det är i och för sig vad vi ser just nu, och det är väl knappast lösningen på nåt så här långt men får man kontroll på underskotten så kanske. Priset blir såklart att vår levnadsstandard relativt omvärlden sjunker, men det är ändå inte en fråga om utan när. Det finns dock en viss risk att det spårar ur i hyperinflation, fast det ser jag som ett långskott.
Den andra möjligheten är att politikerna väljer att blöda banker och länder till konkurs. Det var kanske rätt tidigare, men nu vette tusan. Genom EMU har man skapat ett monster med eget liv. Väljer man denna väg så väntar en kraftig recession.
Oavsett scenario lär inte aktier gå speciellt bra, hyperinflation undantaget. Ska man ha aktier måste bolagen ha pricing power. Bättre placeringar är troligen ädelmetaller och en valutakorg med valutor från relativt välskötta länder som Sverige, Norge, Kanada, Nya Zeeland och Singapore samt fastigheter.
Det scenario jag ser framför mig är en period med recession och möjligen deflation där värdet på pengar ökar (vi är redan på väg in här). Nånstans går dock en gräns när man kommer ta fram de stora kanonerna och i panik flöda marknaderna med nya pengar, då är det läge att köpa på sig en del aktier. Sen kommer inflationen ta fart, men inte så länge arbetslösheten är hög och folk deprimerade. Om inflationen tar rejäl fart är det bäst att sälja sina värdepapper och placera enligt tidgare identifierade strategi. Tittar man historiskt är aktier svåra att värdesätta vid hög inflation vilket motiverar lägre P/E-tal.
Så strategin nu är alltså ädelmetaller, bra valutor och fastigheter men med koll på om aktiermarknaden kommer ned. Jag passade på att sälja en del aktier i veckan och ligger nu med ca 28% av min förmögenhet i aktier.
Hälsningar Whimsical
Denna text är skriven av vårt forums användare. Det är insändaren - och inte REDEYE - som ansvarar för inläggets innehåll. Det är således den enskilda signaturen som är ansvarig för inläggets innehåll och trovärdighet. Läsarna av inlägg uppmanas att på egen hand kritiskt analysera och granska informationen.
Kommentarer
Till en början kommer de antagligen att försöka den smala vägen men snöbollen rullar och fler länder kommer att falla ända som kan rädda €uron är inflation och besparingar i stadsfinanserna.ECB är lösningen.
Titta på bilden http://www.nytimes.com/interactive/2010/05/02/weekinreview/02marsh.html nu förstår du varför Storbritannien vill sänka värdet på sin valuta.
De höjer tillgångspriset på sina bankers utlandsutlåning utan att staten behöver överföra medel eller att bankerna tar någon större skada.Titta också på vem som är den stora spindeln i nätet
Det här är bara början, inte slutet.... Frankrike har precis sänkt sin BNP och fler kommer efter.. Ofentlig konsumtion inom EU är en viktigt stabilisator som nu är borta då alla skal spara. Och Grekland då? Vad har de lärt sig? Nada! Likaså Italien mm. Men nästa stor smäll kommer från Spanien som jag skissade redan för ett år sedan, då smäller det riktigt för då är det stora pengar.. Grekos var bara en stress test vad EU klarar av! Blev någon nöjd? Finans sektorn blir livsfarlig att ha sina pengar i de närmaste 10 åren, liksom börsen.. Försäkringsbolagen utlöser nästa dropp, då de söker sig till fastigheter från börsen....
Hej,
ja mina herrar. Vad ska man tro om detta? Är det inflation som prisas in eller är det att "världen växer" eller rent av spekulation. Lite tråkigt att inte vara bjuden när det var en sån börsfest. Nåväl, portföljen är -6,3% i år vilket pga lågt betavärde är bättre än index. Men nu minskar jag antalet aktier rejält.
Blir nog utmärkt läge att köpa in sig i lite andra valutor via korta penningmarknads-fonder om kronan fortsätter stärkas plus avvakta köplägen i råvaror. Annars står jag huvudlös inför hur man ska kunna tjäna pengar de närmsta åren.
Hälsningar Wimsical
I den stora bilden handlar det om regimskifte, Kina tar över, detta orsakar lite turbulens då vissa strätar emot och vissa försöker tjäna pengar på situationen. Men värst är att ingen kan läsa av Kina riktigt... De är de enda som har muskler, USA har desperation, och EU arrogans... Jag tippar att musklerna vinner...