Lucara Diamond Corp - Briljant case?

Lucara Diamond Corp är Lundingruppens kommande diamantproducent med beräknad produktionsstart om drygt två veckor. Om man jämför med andra bolag i samma genré så är värderingen aptitlig. Lucara är värderat till cirka 2,5 miljarder Sek vid nuvarande kurs. Det tillsammans med den nära förstående produktionstarten och den trigger som den kan utgöra för kursen motiverar mig till ett köp.

Lundinarna tillsammans med ledningen är storägare och äger själva eller genom bolag ca 30% av Lucara. Bland annat genom Luxemburgstiftelserna Lorito och Zebra holding som Lundinarna handlar genom.

Erfarenhetsmässigt brukar det vara lönsamt att ta rygg på Lundinarna så här pass tidigt. Ett stort plus med stora insider innehav och ägare med starka finanser!

Som sagt är beräknad produktionsstart om drygt två veckor. Då om inte tidigare bör vi få en uppvärdering av aktien. Jag kan tycka att det är konstigt att den inte dragit iväg redan.

Lucara handlas primärt i Kanada och Sverige. Stängningskurs i Sverige 5,85 SEK och i Kanada 0,81 CAD. Priset kan skilja mellan marknaderna så det kan löna sig att jämföra priset. Bra att tänka på är det högre courtaget vid köp / sälj i Kanada, speciellt vid köp av mindre poster. Aktien började handlas på First North i novmber 2011.

Diamantgruvan AK-6 (kommer döpas om till Karowe Mine, dyrbar sten på lokalspråk) i Botswana är det som ska starta sin produktion mitten på februari i år. Planerad produktion är ca 400 000 carat diamanter per år av hög kvalité med en brytning av 2,5 miljoner ton malm till en kostnad av $20 per ton. Livslängden beräknas till 15 år vid ovan brytningstakt.

Lucaras ledning ser fina möjligheter att utöka bolaget diamantfyndigheter och bedömer den politiska risken i området som liten.

I år väntas gruvans produktion uppgå till 325 000 carat. Värdet på diamanterna från gruvan AK6 i värderades upp med 24% nyligen.

När man pratar carat och diamanter så är det inte som vid guld utan representerar vikten. 1 carat är 200 mg så 5 carat är således ett gram. Värdering av diamanter avgörs av fyra faktorer. Renhet, vikt, slipning och färg.

Lucaras andra diamantgruva Mothae ägs till 75% av Lucara. Produktionsstart beräknas till ca Q1 2015 . Provbrytning pågår i Mothae. I december 2011 såldes diamanter för 44 miljoner kr från gruvan.

Mycket kompetens finns i bolaget,  till exempel har VD:n William Lamb tidigare jobbat för De Beers som är världsledande inom diamathandel.

Robert Eriksson från Lundingruppen berättar i länken nedan sin syn på aktien och han tror på en kraftig kursökning vid produktionsstart. De börjar producera i sin diamantgruva i Botswana i mitten på februari så det är minst sagt nära förestående om tidschemat följs. Nu när det är så pass nära start anser jag att risken för större förseningar är minimal. Om det funnits hinder borde de redan kommunicerats.

financialhearings.nu/111129/lundingruppen/

Analytiker som följer aktien har riktkurser betydligt över dagens kurs på

“As of Jan 21, 2012, the consensus forecast amongst 2 polled investment analysts covering Lucara Diamond Corp. advises that the company will outperform the market.
The 4 analysts offering 12 month price targets for Lucara Diamond Corp. have a median target of 1.39, with a high estimate of 1.75 and a low estimate of 1.20. The median estimate represents a 69.51% increase from the last price of 0.82.”

http://markets.ft.com/research/Markets/Tearsheets/Forecasts?s=LUC:TOR


Om produktionsstarten.

“The Company has reviewed the schedule with their EPCM contractor and report that the scheduled handover to operations has moved from December 16, 2011 to February 16, 2012. It was originally planned to have the facilities handed over to the mine operations team prior to the construction industry in southern Africa taking their annual break from mid December to mid January. This break has added a month to the delay caused by the industrial action. The Company continues to work closely with their EPCM partners and the major contractors to identify opportunities to bring forward the handover date to operations.”

http://cnrp.marketwire.com/client/lucara_diamond/release.jsp?actionFor=1486110&releaseSeq=9&year=2011


Lucara är hög risk men närheten till produktion och värderingen gör att den tar en plats i portföljen. Kursen svänger kraftigt så för den som inte tål volatilitet är Lucara inget alternativ.

Vi får hoppas att köpet var en briljant investering när vi blickar tillbaka om ett par månader!