Nasdaq-0.80%
Stockholm
1.04%
1.04%
Som jag tidigare har skrivit efter rapporten i måndags
Man kan nog anta att analytikerna nu kommer Vända o vrida på sina siffror då man avser slå analytikernas egna konsensus med hästlängder i de nu redovisade finansiella målen, och oavsett rimligheten i att kunna uppnå dem , så lär det sannolikt uppmuntra bankerna till högre estimat och riktkurser framöver.
Nu Höjer Shb sin Riktkurs till 1,5kr (1,3kr) idag 11:41
Handelsbanken Analys
* Stark annonsförsäljning i kv3
* Förändrad finansiering skulle lyfta vinsten
* Attraktivt på sikt – sänkt rek. efter stark kursutveckling
Imponerande siffror
Metros rapport (18/10) för det tredje kvartalet överraskade till det bättre. Bolagets försäljning och kostnader bidrog till att förlusten endast blev hälften av vad vi förväntat oss. Den svenska verksamheten växte organiskt med 19 procent trots ett lägre antal utgivningsdagar. För 2012 är bolagets målsättning att rörelsemarginalen skall överstiga 10 procent (för befintlig bolagsstruktur), vilket är något högre än våra prognoser.
Finansieringssituationen kan förbättras
Om Metro återköpte sina utestående skuldebrev och omförhandla räntan på banklånen till 7 procent så skulle våra vinstprognoser (för 2011) trefaldigas från nuvarande nivå. Bolaget behöver övertyga bankerna om en finansiering av detta även om de åtföljande kreditgarantierna blir svårare att lösa.
Intressant profil – sänkt rekommendation
Vi uppskattar värdet av Metros rörelse (efter full utspädning) till 150 mn euro, vilket motsvarar en värdering (EV/Sales) om 0,75. Intressant att notera är att Metro har ett 50 procentigt ägande på den kanadensiska marknaden, som nu passerat Sverige som den största marknaden. Värderingen är attraktiv och finansieringssituationen kan förbättras markant. Vi behåller vår positiva syn på Metro men sänker rekommendationen till Öka (från Köp) efter den senaste tidens starka aktiekursutveckling.
Ytterligare potential!
Finansieringssituationen kan förbättras
Om Metro återköpte sina utestående skuldebrev och omförhandla räntan på banklånen till 7 procent så skulle våra vinstprognoser (för 2011) trefaldigas från nuvarande nivå.
2010-10-19 STOCKHOLM (Direkt) SEB Enskilda upprepar rekommendation köp och riktkurs 2 kronor på Metro efter rapporten för det tredje kvartalet.
Det framgår av en analys daterad den 19 oktober. Därmed ser SEB Enskilda en uppsida om 60 procent jämfört med B-aktiens stängningskurs på 1:25 kronor under måndagen.
"Metros rapport för det tredje kvartalet var full av goda nyheter och än en gång bevisar företaget att det är i bättre form än innan den finansiella krisen började", skriver SEB Enskilda.
SEB Enskilda noterar samtidigt att tredje kvartalet 2010 var det första sedan fjärde kvartalet 2007 där Metro redovisade positiv tillväxt.
Denna text är skriven av vårt forums användare. Det är insändaren - och inte REDEYE - som ansvarar för inläggets innehåll. Det är således den enskilda signaturen som är ansvarig för inläggets innehåll och trovärdighet. Läsarna av inlägg uppmanas att på egen hand kritiskt analysera och granska informationen.
Kommentarer
Metro 1,16 kr
Alla lovorden till trots. Metro har svårt att visa vinst, konkurrensen är hård, och förmodligen kommer Kinnevik att sälja om det dyker upp en köpare.
Det är inte lätt att överleva på enbart annonsintäkter, speciellt inte när det finns flera liknande tidningar som slåss om samma kunder. Metro försöker förbättra läsvärdet, men det kostar pengar. Ingen vill ha enbart ett reklamblad i handen, när man plockar sin gratistidning.
Tänk på att Handelsbankens analytiker arbetar för att "smörja marknaden" och locka till courtagebringande avslut. Ju mer courtage ett köpråd inbringar desto bättre råd, ur Handelsbankens synvinkel. De ger inte köprådet, för att hjälpa en småsparare till goda aktieaffärer.
Jag tror att det är lämpligare att köpa Kinnevik, och äga Metro indirekt, om man nu nödvändigtsvis vill ha Metro i sin porfölj.
...
Det spekulerades ju för några år sen (2007) om försäljning och eventuellt styckning av bolaget, Enbart En försäljning av de lönsamma upplagorna, skulle ju ge ge mer än Metros hela börsvärde, som då låg runt runt 4 miljarder kr
Jag tror sig metro står sig bra i konkurensen mot etablerad betalande tidningspress, det visar man ju nu senast via rapporten och telefonkonferansen,st petersburg +45% tex chile +18% osv, osv, den största konkurensen de hadde var i de områden där andra gratis tidningar existerade. av erfarenhet så drar metro det längsta strået, vid flesta städerna. se stockholm tex.
kv4 är metros starkaste kvartal sannolikt kommer man visa över 100mkr i Ebitda,
Tidningen är enligt mitt tycke fortfarande lika populär, det ser man ju i stockholm då var och varannan person läser tidningen när de tar tåget/Tuben. att Metro har blivit tjockare är också ganska lätt att konstatera då du har helt rätt i att det är mer reklam i tidningen. Mer reklam i tidningen är mer intäkter. men jag har ändå inte märkt av någon skillnad i intresset, inte vad jag har märkt av ivarjefall, och statistiken stödjer detsamma. organisk tillväxt i sverige 19%. Man kan ju ställa sig frågan om folk har minskat på sitt TV tittande pga reklam i tv-rutan. svaret är i stort sett nej på den frågan. det är lika mycket tv-tittande idag som för några år sen. och då har ändå reklam inslagen ökat.
Mvh
intervju med VD:n
http://business.in.com/interview/close-range/per-mikael-jensen-i-am-not-worried-about-the-times-of-indias-readership/17192/1
veckans affärer tar in metro i sin portfölj. http://www.ekonominyheterna.tv/nyheter/2010/10/21/koplage-i-metro-och-billerud/