Nasdaq-0.38%
Stockholm
1.04%
1.04%
Med drygt en månad kvar till Pricers delårsrapport(24 augusti) är det dags att granska deras utsikter för andra kvartalet. Här nedan är min prognos för resultatet under andra kvartalet.
Troligt scenario för andra kvartalet 2011:
Nettoomsättning: 210 (109,5) MSEK
Bruttomarginal: 36 (39) Procent
Terminskontrakt: -7 (5,1) MSEK
Rörelsekostnader: 30 (26,5) MSEK
Rörelseresultat: 39,4 (15,7) MSEK
Rörelsemarginal: 18,8 (14,3) Procent
Finansnetto: -3,2 (1,5) MSEK
Resultat efter skatt: 36,2 (17,9) MSEK
Kommentar:
Nettoomsättningenpå 188 MSEK är deras orderstock i slutet av Q1, vilket är detsamma som orders som är klara för leverans nästkommande kvartal. Eftersom nettoomsättningen nästkommande kvartal i genomsnitt är 37 % (Genomsnittet är baserat på de fyra senaste kvartalen) högre än orderstocken kvartalet innan tyder det på omsättningen kommer att vara högre än 188 MSEK. Dock är den procentuella differensen mellan kvartalen hög(Q1-Q2: 6,3 %, Q2-Q3: 37 %, Q3-Q4: 66 %, Q4-Q1: 39 %). Med ett lågt räknat antagande på en nettoomsättning om 210 MSEK(12 % högre än orderstocken) innebär det en ökning av nettoomsättningen på ca 90 % jämfört med Q2 2010.
Räknar med samma bruttomarginal som i Q1, vilket var 36 % innan valutajustering. Räknar med -7 MSEK i terminskontrakt(Svårbedömd kostnad) jämfört med - 6,2 MSEK i Q1 2011. Terminskontrakt på -7 MSEK skulle innebära en bruttomarginal efter valutajustering på ca 33 %.
Ökande rörelsekostnader till 30 MSEK, vilket är högt(ca 15 % högre jämfört med Q1 2011). Det beror på nyanställningar, flygtransporter, utvecklingskostnader och andra kostnader.
Finansnetto(svårbedömd kostnad) lämnas oförändrad jämfört med Q1, dvs. -3,2 MSEK.
Ovanstående scenario är absolut inte haussat, tvärtom. Antagandet att nettoomsättningen (som nämnt ovan) "endast" kommer vara 12 % högre än orderstocken jämfört med snittet på 37 %, samt att rörelsekostnaderna kommer vara 4 miljoner högre än Q1 2011 är inte alls överdrivet.
Det skulle innebära en vinsttillväxt på ca 100 % och en omsättningstillväxt på 90 % jämfört med Q2 2010. Sedan att orderingången var 216(100) MSEK Q1 2011 är en stark indikation på fortsatt god försäljning.
Ett annat intressant faktum är den att sedan tre månader tillbaka har Avanza nettosålt mest aktier, därefter kommer Nordnet.
Avanza: 6 800 000 aktier och Nordnet: 2 900 000 aktier tillsammans blir det nästan 10 000 000 aktier! Ett tecken på att småspararna har tröttnat?
Skulle tro det.
/ A.D
Denna text är skriven av vårt forums användare. Det är insändaren - och inte REDEYE - som ansvarar för inläggets innehåll. Det är således den enskilda signaturen som är ansvarig för inläggets innehåll och trovärdighet. Läsarna av inlägg uppmanas att på egen hand kritiskt analysera och granska informationen.
Kommentarer
Jag lyckades faktiskt sälja mina Priceraktier precis efter toppen (topp motsvarande 1,5 kr och jag sålde för 1,43).
Min anledning till att jag sålde var att jag insåg att den explosiva tillväxten i Pricer egentligen motsvarade att de återtog den omsättning de förlorade 2009 men inte mer än så.
För mig är det tydligt att Pricer är ett bra företag med stor framtidspotential, däremot anser jag att värderingen är så hög att det krävs mycket stor tillväxt för att åstadkomma några större ökningar i aktiepriset. Om de börjar håva in stora ordrar utanför Frankrike samtidigt som P/E går ned emot 18 så skulle jag mycket väl kunna tänka mig att köpa Pricer (och behålla på lååååång sikt).