Nasdaq-0.38%
Stockholm
1.04%
1.04%
Viktiga händelser:
17 december
Styrelsen i Questerre anser aktien undervärderad och kommer köpa tillbaka aktier motsvarande 5% under ett års tid. http://www.questerre.com/en/investorcenter/press-releases/2010/questerre-announces-normal-course-issuer-bid/
20 december
Talisman ingår samarbete med Sasol. Samarbetet rör sig om utvecklingen av Talismans tillgångar i Farrel Creek, nordöstra british columbia. Sasol har betalat motsvarande C$ 1050 miljoner för 50% av tillgångarna. Sasol som har GTL (gas to liquid) som affärsidé gör det troligt att Sasol vill utveckla detta även i Canada.
Värdering:
Jag hittade en värdering på Questerre med ovanstående affär som referensram.
Here is my my valuation ( for what its worth ) based on the transaction between TLM and Sasol.
Yesterday Sasol paid $1.05 billion for 4.8 tcf of gas in the ground. This works out to $218,750,000 per tcf.
Qec has 4.36tcf using a 10 % recovery rate ( based on Qec's most recent presentation)
4.36 x 218,750,000 =$ 953,750,000 divided by 235,000,000 ( number of shares outstanding ) = $4.05 per share.
Add: the overriding royalty of 4 1/4 . 4.25% x 13.64 tcf ( tlm's acreage ) = .5797 tcf x$ 218,750,000 =$.54 per share.
Add: conventional asset value of $53.1 million or $.23 a share.
add: cash on hand approx. $.68 per share.
I'm adding another $1.00 per share for the land not included in NSAI'S evaluation ( a somewhat arbitrary amount )
So total comes to 4.05+.54+.23+.+.68 + 1.00 = $6.50 per share.
Notes ( positive)
1) Qec's figures of 4.36 tcf are based on NSAI's valuation of Nov 09. This is prior to the horizontal results of St Edouard which could increase this estimate.
2) The estimate of 4.36 tcf is based on recoverable rates of 10% . The range of recovery looked at was from 5% (low) to 23%(high). The 23% recovery factor would result in 13.78 tcf for Qec which would almost triple my price.
3) The estimate of 4.36 tcf is based on 177,000 net acres between the Yamaska fault and Logan's line. This represents 72% of Qec's acreage so I assigned a value of $1.00 for the other acreage.( you can make your own values).
4) The Utica is located closer to major markets and might be worth more per mmbtu.
Notes(negative)
1) Montney development is already approved and much more advanced.
2) Sasol could have paid a premium for the possibility of a GTL plant in B.C.
3) Montney gas may be easier and cheaper to produce.
Even if QEC owned no acreage in the Utica it would still be worth a minimum of $1.45
I hope these figures make some sense. Remember there are many factors that are assumed and approximated.
http://www.stockhouse.com/Bullboards/MessageDetailThread.aspx?p=0&m=29031011&l=0&r=0&s=QEC&t=LIST
Sammanfattningsvis
Givet att värderingen stämmer har vi med dagens (NOK/C$) en riktkurs på 5,94*6,5= 38,61 NOK
Detta ger med dagens kurs 11,63 NOK en möjlig kursökning med ~230%
Denna text är skriven av vårt forums användare. Det är insändaren - och inte REDEYE - som ansvarar för inläggets innehåll. Det är således den enskilda signaturen som är ansvarig för inläggets innehåll och trovärdighet. Läsarna av inlägg uppmanas att på egen hand kritiskt analysera och granska informationen.
Kommentarer
Frågan är hur tolkar man
17 december Styrelsen i Questerre anser aktien undervärderad och kommer köpa tillbaka aktier motsvarande 5% under ett års tid. http://www.questerre.com/en/investorcenter/press-releases/2010/questerre-announces-normal-course-issuer-bid/
De har ju utan vidare extra kapital anars skulle de inte göra det.Vad kan orsaken vara mindre omfattande borrprogram kanske? Jag var utan vidare mycket nöjd när det kom och fick se kursen rusa.Dagens uppgång går mig dock förbi
Tror att dagens uppgång går att koppla till spekulationer runt oljan som också stigit mycket men just nu faller tillbaka.
Jag tror qec även vill minska sin kassa för att undvika risken för ett fientligt uppköp
Tack för informationen. Det är en bra kursökning vi har sett de senaste veckorna. Vi hoppas att det kan fortsätta ett par hundra procent! Än så länge ligger jag något minus, men börjar närma mig plusminusnoll. Men jag behåller aktierna i QEC länge till.
Jag är tillfälligt ur QEC, så har inte kikat så mkt på vad som händer just nu. Vad är det som får den dra så mkt senaste dgrna? Vilka stora triggers finns det i Q1? Jag ska in igen, men just nu behövs kapitalet på annan håll. Sålde av allt på dryga 8nok och vill ju självklart in runt där igen, men inser att det blir föga möjligt. Men vi borde väl inte lämna 10-15nok förän dom börjar borra igen, eller? :s *gråter lite lätt*
har varit en omskakande resa att äga questerre men nu får vi förhoppningsvis lite stabilitet :). En bidragande orsak förutom borrningarna är ju även osäkerheten kring vilket nya lagar som kommer stiftas och ramverk gällande shalegasen i Quebec. Offentliggörandet av de nya reglerna förväntar sig Questerre ske under våren så där har vi eventuellt en trigger redan i Q1.