Sellout i neurovive???

Ännu en "blogg" med grova faktafel och direkta lögner. Fakta är att insiders har ÖKAT sina innehav och ingått ett nytt frivilligt lock-upavtal

Här är en kommentar från NeuroVives VD som klargör vad aktieinbytet innebär. Alltså FAKTA: ---------------------------------------------------

Som vi tidigare har kommunicerat i ett pressmeddelande så kommer den största aktieägaren i NeuroVive, Maas Biolab, att genomföra en transaktion som kommer att resultera i att en del av NeuroVives aktier som i dagsläget ägs av Maas Biolab överförs till bolagets egna aktieägare. De aktieägarna inkluderar ett antal så kallade "insiders" i NeuroVive. Ett viktigt resultat av denna transaktion är att Maas Biolabs ägarandel i NeuroVive minskar från nuvarande 51% till cirka 36.5% och att ägarandelar hos NeuroVives insiders ökar betydligt. Dessa insiders i NeuroVive vilka bland annat är Andreas Inghammar, Helmuth von Moltke, Eskil Elmer och Gregory Batcheller kommer således att öka sina aktieandelar i NeuroVive.

Transaktionen innebär också att ett antal nya aktieägare i NeuroVive tillkommer, vilket breddar och stärker aktieägarbasen. De små försäljningsvolymer av NeuroVives aktier som har skett under veckan av Inghammar, Moltke och Keep har gjorts av familje- och personliga skäl och de volymerna är betydligt mindre än vad det nuvarande aktiägaravtalet med "lock-up" tillåter. Det är viktigt att notera att ett nytt "lock-up" avtal har undertecknats som ersätter det nuvarande avtalet.

Jag hoppas att detta klargör den nuvarande situationen och att det inte råder någon tvekan om att NeuroVive fortsätter på inslagen väg genom utveckling av lovande läkemedel för patienter med traumatisk hjärnskada.

Med vänliga hälsningar,

Mikael Brönnegård, VD, NeuroVive Pharmaceutical AB

.

Nu har vi nått den absoluta lågvattennivån då det gäller bajsning av NeuroVive!

Är det meningen att det ska få skrivas vad som helst här på Redeye?

Nu tycker åtminstone jag att det är dags att redaktionen reagerar på dessa inlägg som innehåller rena faktafel.

Detta är inget annat än rent agg mot Löparn och hans köprekommendationer i bolaget. Jag har inget emot dom som skriver negativt mot ett bolag som jag äger men blir så d...la trött då "folk" som skriver här inne endast är inne här för att sänka aktien och se Löparn misslyckas.

investerar3 vad är din avsikt med denna blogg egentligen då den innehåller så otroligt mycket fel på så några rader?

God Kväll!

som jag skrivit på annat forum; söker man i google på loparn & neurovive får man över 50.000 träffar. Om inte det är spam, vad är spam i så fall? Är det verkligen tillåtet att bomba så.

GBR - eller "MMR" som du kallar dig på placera.nu...

När de med mer optimistisk syn på NV far med osanning/faktafel då opponerar du dig inte, men när ngn. skriver ngt. du inte gillar då är det helt plötsligt "grova faktafel och direkta lögner" - Skärpning!!!

Citerar ur utökning av lock up-avtalet: "Maximalt 15 procent av respektive persons innehav, beräknat utifrån ägandet per den 1 november 2010, får säljas till och med den 1 november 2011. Resterande andel aktier får säljas efter den 1 november 2011." http://www.neurovive.se/press/2010/101101_huvudagaren_maas_biolab_LLCs_aktieinbyte_genomfort_enligt_plan.php

Vidare - I det nya LU-avtalet nämns varken NV´s största ägare Maas Biolab LLC eller ngn. annan med större innehav, - Så visst kan det bli tufft om/när de större börjar sälja ut.

Läste även följande i din blogg från igår. Du refererar till ett investerarmöte och påstår att NV´s ledning förmedlat bl.a. följande: "Professor Oviz KOMMER att använda NeuroSTAT i sin Franska studie"

Om det du skriver i din blogg stämmer så borde NV´s ledning t.ex. med ett PM offentliggjort detta för hela marknaden innan börsen öppnade den 18:e, (och det har de ju mig veterligen inte gjort).

Kontentan av detta blir att antingen förmedlar du osanning/faktafel, eller så har NV´s ledning med denna bekräftelse förmedlat kurspåverkande information endast till en ytterst liten del av marknaden, och så beter sig inte en seriös företagsledning.

http://www.realtid.se/ArticlePages/201011/01/20101101135109_Realtid203/20101101135109_Realtid203.dbp.asp

http://www.realtid.se/ArticlePages/201011/11/20101111154419_Realtid799/20101111154419_Realtid799.dbp.asp

Tony!

Med all respekt! Sedan tidigare så vet vi att du också är en av dessa personer som inte tål löparn. Dina bloggar har mest handlat om att visa att Löparn har fel och att du har rätt!

Det Löparn gör och gjort är att läsa på bolagets sidor och förmedla det i bloggar. Löparns uppgifter är upplysningar från bolaget. Sedan tycker också jag att det inte behöver anges en riktkurs/aktie i NeuroVive per idag.

Löparn räknar på caset på ungefär samma sätt som jag själv gör och kommer fram till samma slutsats. Jag bedömer risk/reward till mycket intressant på dessa nivåer.

Det räcker för att jag ska investera.

Sedan ska vi som pratar för och är positiva till aktien inte skriva mer fel än ni som inte gillar Löparn! Det jag ber er om är att vara korrekta i era inlägg!

Börsvärdet i NVP är idag 545 000 000 och inte tio gånger så högt som investerar3 anger!

Angående Lock-Up avtalet så gäller följande enligt bolaget!

"NeuroVives huvudägare - Maas Biolab, LLC - delade i oktober 2010 ut delar av sitt innehav i NeuroVive till sina aktieägare, vilket har breddat ägandet i NeuroVive och ökat det direkta innehavet av NeuroVive-aktier för flera av NeuroVives ledande befattningshavare. Maas Biolab, LLC:s ägande reducerades från 51,2 procent till 36,4 procent. Ett nytt lock-up avtal tecknades, vilket trädde i kraft den 1 november 2010, för att visa på ett antal insynsregistrerade personers långsiktighet avseende ägande i NeuroVive."

"Marcus Keep, styrelseledamot i NeuroVive, anslöt den 31 oktober 2010 sig till det lock upavtal som under perioden den 1 november 2010 till den 1 november 2011 är i kraft för Eskil Elmér, Greg Batcheller, Andreas Inghammar, Helmuth von Moltke och Zaza Kokaia."

Sen vet du lika bra som jag att angående den franska studien att det är följande som gäller!

"När det gäller NeuroVives deltagande i den planerade franska hjärtstudien går arbetet med Prof.Michel Ovize och berörda regulatoriska myndigheter framåt som planerat.

NeuroVives produkt NeuroSTAT®/CicloMulsion™(cyklosporin-A) är planerad att användas i denna studie. Utveckling och utvärdering av intravenösa beredningsformer för icke-immunhämmande cyklosporin-analoger befinner sig på ett tidigt utvecklingsstadium och kan generera intressanta framtida läkemedelskandidater.

Utvärdering av sådana cyklosporin-analoger för nervcellsskyddande bruk är sedan flera år en viktig del av bolagets forsknings- och utvecklingsarbete i samarbete med en rad aktörer. Det skall också noteras att användning av cyklosporin-analoger för nervcellsskyddande bruk samt för beredning i vår Cremophor® EL-fria lipidemulsion täcks av bolagets patent."

Det är ytterst osmakligt att läsa din kommentar där du ställer MMRs förstoende på spel mot bolagsledningens seriositet!

"Kontentan av detta blir att antingen förmedlar du osanning/faktafel, eller så har NV´s ledning med denna bekräftelse förmedlat kurspåverkande information endast till en ytterst liten del av marknaden, och så beter sig inte en seriös företagsledning."

Vad är det för påstående????

Det verkar som om det är dags att införa åldersgräns här inne och att vi lämnar sandlådan och uppför som dom vuxna personer vi strävar efter att vara i det verkliga livet!

Antagligen är det för mycket begärt då handel med aktier innefattar ekonomi och det är alldeles uppenbart att då det gäller pengar så kan reflekterande och intelligenta personer uppträda som riktiga i....er utan att blinka.

M v h

investerar3 du skriver: "Aktien bör gå ner kraftigt för att nå ett fundamentalt rimligt värde som kan ligga så lågt som 5-10 kr tom."

Hur kommer du fram till det?

M v h

Hannibal!

Vad har dessa länkar med investerar3s blogg om Sellout NeuroVive att göra?

Det bevisar bara ytterligare att denna bajsning av NeuroVive inte har med deras egna förutsättningar och pipeline att göra. Utan att det handla bara om att sänka en aktie som löparn äger och rekar!

M v h

Inget är lätt när det gäller att utveckla nya mediciner det är ingen dans på rosor de vet väldigt många här av egen erfarenhet.

Temakvällar är till för att sälja bolaget till investerare.Det är inte forskarna sak eller område att oroa sig för ekonomi.

Känns som att en ny sekt växer fram när vi blivit av med 2 andra.

Det är definitivt ingen säker vinst eller snabba pengar som väntar.Utan det är inget annat än tur om det går vägen.

Nu tror jag inte att det behöver vara någon dålig affär att handla aktier på aktietorget utan det är precis tvärt om.Jag har gått igenom bolagen där i helgen och hittat 7 bolag jag tror kan bli något stort.Men risken är därefter.Min ide är att investera i många bolag kanske alla 7 upp till 10% av portföljen i vardera.Men jag är på det klara med att inte alla kommer att överleva men de som gör det kommer att ge tillräckligt för att göra det hela till en bra affär till slut.

Kommer ändå inte att inleda någon handel där nu eftersom jag anser marknadsläget vara allt för kritiskt.Med dåliga eller havererande statsfinanser i Europa och kanske USA när garantipaketet från FED tar slut.Då vill jag inte sitta på aktier jag inte kan sälja och företag som inte kan finansiera sig själva.Utan nu kommer jag bara att invänta mera statistik och se vart det går.Ligger 60% likvid och 40% på börsen just nu varav nästan allt i en och samma aktie

Men herregud vad vi hittar på om Neurovive här. Har ni koll på bolagen ni skriver om...Löjligt va folk bloggar om Neurovive. Försöker ni få folk osäkra så den inte stiger innan ni köpt på er eller vadå...Löjligt borde inte änns kommentera dena sjuka bloggen. Vi vet båda två varför de sålde ut...

Det sjukaste av allt är ju att Tonys kritik är befogad, men inte många verkar ju förstå det. Finns gott om bevis för den ruttna stil som löparn kör med. Men visst, det är upp till honom.

tony/noonne och vad du nu kallar dig på div. forum, du om någon ska inte skrika skärpning till någon.

Vad gäller den franska studien har NeuroVive redan gått ut med följande:

"När det gäller NeuroVives deltagande i den planerade franska hjärtstudien går arbetet med Prof.Michel Ovize och berörda regulatoriska myndigheter framåt som planerat."

Vad jag skrev om från mötet är sant.

PM om detta lär komma när studien är klar att startas.

Någon risk för för utförsäljning är det inte om man läser bolagets egna uppgifter som Stigge också visar. Vilket bolag har alla större aktieägare fullständigt upplåsta? Den "kritiken" kan alltså i princip appliceras på alla bolag.

I NeuroVive har ledningen frivilligt gått in i ett nytt lock-upavtal

De två senaste baissarbloggarna består av Grova faktafel och Direkta lögner, alltså skriver jag det. Något liknande i positiv mening har aldrig skrivits och jag har därför aldrig behövts opponera mig.

Your_Therapist Vad i Tonys kritik i denna kommentar är befogad kritik?

Stigge

Tyckte jag såg en hel del läsvärt själv. Tycker inte att man kan skriva upp förhoppningsvärdet var och varannan dag 85-->107--->142-274

Jag kan säga att jag inte är intresserad av aktien.Men jag är också intresserad av att bli rik och fort.Varför investerare blir arga är för att negativa kommentarer inkräktar på drömmen om ett bekymmerslöst liv.Det handlar om ett Euforiskt tillstånd som egentligen driver alla vi som investerar men man måste hålla det på en jordnära nivå.

Mönstret är exakt vad som hände i Epicept guld och gröna skogar väntade jag och många till på.Samma ilska hade många när investeringarna kritiserades.Sidvis med fakta presenterades varför den som inte köpte hade fel och att de bara ville in billigt.Ett annat vanligt påstående var att är man inte med nu kommer man att få betala dyrt nu när tåget går.

Jag tror inte att en enda av bloggarna skrevs av illvilja utan att varenda skribent trodde på vad de skrev.

Alla skall med?

nu börjar det bli lite fjolligt,är inget fans av löparns bloggande och upplägg,men att försöka "knäcka" aktien i ren person ilska känns lite klent.vitsen är ju att man ska ta "the high road" och inte sänka sig till detsamma.

"Och nej givetvis har jag inget emot neurovive, och nej givetvis kan jag inte bedöma om aktien är värd 1 kr eller 1000 kr med stor säkerhet. Men det kan f.ö inte löparn heller."

Jag tycker min analys är det MYCKET bra försök :

NeuroVive Pharmaceutical - uppdaterad 22 nov målkursintervall 145-276kr

　 SLUMPMÄSSIGT FORSKARRÖN GRUNDEN FÖR NEUROVIVE NeuroVive Pharmaceutical är ett Aktietorg-noterat biotekniskt forsknings- och läkemedelsutvecklingsbolag från Lund bildat år 2000 vars ursprung egentligen var en biupptäckt vid misslyckad transplantationsforskning från 1993-1994. Nuvarande forskningschefen i NeuroVive ingick i ett team som av en slump fann att cyklosporin-A som passerat blod-hjärnbarriären var kraftigt nervcellsskyddande. Senare har även flera andra oberoende forskargrupper visat i djurförsök att cyklosporin-A är starkt nervcellsskyddande vid traumatiska hjärnskador (TBI).

Citat ur årsredovisningen för 2009 :

"I USA, EU och Japan drabbas årligen mer än en miljon människor av traumatiska hjärnskador. Traumatisk hjärnskada är ett allvarligt problem, som kan drabba vem som helst. Vanliga orsaker är att huvudet och således hjärnan skadas i samband med trafikolyckor eller fall. När hjärnan skadas tar nervcellerna omedelbar skada. Skadan mognar och förvärras emellertid flera dagar efter tillbudet vilket i många fall får en väsentlig effekt på den totala skadeverkningen. Många av de som drabbas av traumatisk hjärnskada får men för livet, vilka varierar beroende på skadans karaktär. Utöver att traumatiska hjärnskador i många fall sänker livskvaliteten för de drabbade och deras anhöriga, bidrar dessa skador till enorma kostnader för samhället. Den stora utmaningen är att kunna reducera nervcellsdöden timmarna och dagarna efter en traumatisk hjärnskada. Det finns i dagsläget inget läkemedel som kan göra detta. Det är här som NeuroVive kommer in i bilden" 　 LYCKAD FAS 1-STUDIE 30 mars 2010 meddelade NeuroVive att en på alla punkter framgångsrik jämförande studie mellan deras preparat för injektion NeuroSTAT och det etablerade cyklosporinpreparatet med immunförsvarshämmande funktion vid transplantationer Sandimmune Injection från Novartis. Båda preparaten innehåller den beprövade aktiva substansen cyklosporin-A som är en cyklisk peptid som kommer från svampriket och är ett vid organtransplantationer effektivt immunhämmande medel som verkar genom att hämma aktiviteten av calcneurin i T-lymfocyter, vilket leder till hämmad produktion av lymfokiner, bl a interleukin-2. NeuroSTAT har dock ett bärarmedium som består av en biverkningsfri fettemulsion, medan Sandimmun Injection har ett betydligt mer biverkningsframkallande bärarmedium bestående av cremofor (ungefärligen mest ricinolja) och alkohol (CremophorEL). Eftersom NeuroSTAT innehåller samma verksamma beståndsdel var resultatet att preparaten är bioekvivalenta förväntat, men att NeuroSTAT uppvisade lindrigare biverkningar är en väsentlig konkurrensfördel. Den sämre biverkningsprofilen för Sandimmune Injection kan emellertid dämpas med antiinflammatorisk behandling med kortison, vilket också under studiens gång krävdes av myndigheter för att få slutföra studien, eftersom några fall av medelsvår och svår – livshotande – anafylaktisk reaktion uppkom hos en relativt hög andel av försökspersonerna, 2 av 19.

UTLICENSIERING AV CICLOMULSION VIKTIG BONUSTRIGGER Potentialen i NeuroVive är trots årets kurslyft fortfarande mycket stor och risken i bolaget bör vara klart lägre än innan de kliniska resultaten av fas 1-studien fanns tillgängliga. Nu kan ansökan om registrering av preparatet göras och utlicensiering kan ske vilket är avsikten nu för just denna tillämpning som immunhämmare, exempelvis till just Novartis. I aug 2010 meddelade att produktnamnet ändras till CicloMulsion för indikationen transplantation för att tydligare koppla preparatets namn till dess bärarmediums gynnsamma biverkningsprofil. Kortison som i nuläget är en av tre olika befintliga läkemedelstyper som används vid behandling i samband med transplantationer anses vara på väg ut från marknaden, vilket beror på att man vill komma ifrån kortisonets relativt omfattande biverkningar. CicloMulsion kan däremot ges till transplantationspatienter utan ett specifikt krav och behov av kortison för biverkanslindring. CicloMulsion behöver inte spädas ut som Sandimmune Injection vilket ger snabbare behandling och eliminerar risk för fel i doseringen pga utspädningen.

Enbart som immunförsvarshämmande vid transplantationer blir marknadspotentialen för intravenös behandling - där CicloMulsion kan ersätta Sandimmune Injection - enligt bolagets egna uppgifter tidigare omkring 350-4200 Mkr (50-600 MUSD) då hänsyn tagit att denna produkt antas kunna prissättas 5-20 ggr högre än Sandimmune Injection. Ett cancerpreparat med utbytt bärarmedium fick som exempel t o m ett nästan 30 ggr högre pris. Den mest sannolika licenstagaren Novartis skulle också ha mycket att vinna på att sälja ett preparat som de kan ta avsevärt mer betalt för, och således bör en licensiering vara en "win-win"-situation för Novartis och NeuroVive. Det finns därför en stor och i tiden relativt nära kurspotential enbart i värdet av den planerade utlicensieringen av CicloMulsion. 30 % av den royalty som NeuroVive erhåller ska avgå i form av royalty som bolaget i sin tur ska betala deras lipidemulsion-leverantör CicloMulsion AG.

Uppsidan är som framgår ovan mycket stor värdemässigt i de allra bästa utfallen med beaktande av enbart denna i tiden närliggande tillämpnings intäktspotential. NeuroVive planerar även att ta fram CicloMulsion i en peroral lösning som immunförsvarsdämpande vid transplantation, dvs som ges via munnen. En fas 1-studie planeras till 2011-2012 för denna tillämpning och det betyder att licensintäkter kan börja komma omkring 2012-2013 på en totalmarknad värd knappt 1 Mdr dollar per år. Det kan alltså även i detta fall bli frågan om en ganska hög royalty till bolaget i absoluta tal eftersom marknaden är så stor. Om CicloMulsion säljer bra på den mindre marknaden för intravenös behandling väntas det öka möjligheterna att ta marknadsandelar på den mycket stora perorala marknaden när läkare tenderar att välja samma leverantör. NeuroVives patent på det cremoforfria bärarmedlet gäller även för peroral lösning. Hela transplantationsområdet ses dock av bolaget som en bonus med ett välkommet extra kassaflödestillskott.

NEUROPROTEKTION FÖR OLIKA AKUTA TILLSTÅND ÄR HUVUDINDIKATIONER FÖR NEUROSTAT NeuroVives huvudinriktning är cyklosporinbaserade läkemedel för reduktion av nervcellsskador vid akuta tillstånd för vilket man har ett brett världsomfattande användarpatent. En eventuell ytterligare bonus för NeuroSTAT är som cellskyddande behandling i samband med hjärtinfarkt. Vid dessa indikationer ger man normalt inte kortisonbehandling och därför blir konkurrensfördelarna för NeuroSTAT gentemot Sandimmune Injection ännu större än vid transplantationer, även om bolagets användarpatent inom nervcellsskydd i praktiken redan utesluter konkurrerande cyklosporinpreparat t ex när det gäller traumatiska hjärnskador. Cyklosporin-A är en s k cyklofilin-D-hämmare och kan därigenom öka överlevnaden hos nervceller genom att skydda mitokondrierna och nervcellerna i övrigt vid t ex skallskador då onormalt stora mängder kalcium tränger in i cellerna. Med tillfört cyklosporin-A ökas buffringsförmågan av kalciumjoner (Ca++) i mitokondrierna och därmed minskar risken att dessa läcker ut genom ett permeabelt membran mPTP . Membranets genomsläpplighet för Ca++ minskar när cyklosporin-A binds till cyklofilin-D. Höga cytoplasmatiska koncentrationer av kalciumjoner stressar nervcellen och kan aktivera mekanismer som orsakar celldöd. Eftersom nervceller inte nybildas i samma utsträckning som andra celler är det extra viktigt att dessa celler överlever.

Tre nya vetenskapliga studier varav en egen och eventuellt ett par externa är aktuella. De båda externa kliniska studierna gäller dels en fas 3-studie i USA för att avgöra hur effektivt cyklosporin-A (CsA) reducerar nervcellsskador i samband med hjärnskador vid trauman förkortat TBI (Traumatic Brain Injury, över 800 skallskadade, sannolikt med NeuroSTAT) och dels en planerad stor fransk fas 2-studie för att undersöka om CsA reducerar cellskador vid hjärtinfarkt (3600 hjärtinfarktpatienter, enligt planeringen med NeuroSTAT). De externa studierna kommer inte kosta bolaget så mycket mer än själva preparatåtgången, men mer definitivt om och i så fall när de blir av är ännu okänt. Det finns ingen hundraprocentig garanti ännu att båda utförs med NeuroSTAT men det vore mest logiskt eftersom biverkningarna är lindrigare än för Sandimmune Injection och i fallet TBI har dessutom NeuroVive ett användarpatent. Den egna studien är en fas 2b-studie gällande NeuroSTATs effekt på nervcellsskador vid TBI (200 skallskadade). Man planerar att bl a utföra en helt ny typ av funktionsbedömning vid hjärnskada hos vuxna som ett behandlingsmått s k amplitudintegrerat EEG som speglar hjärnans elektriska aktivitetsgrad. 　 GENOMFÖRDA EGNA OCH EXTERNA STUDIER GER STORA MÖJLIGHETER FÖR NEUROSTAT I båda dessa viktiga tillämpningar nämnda i föregående stycke, dvs TBI och hjärtinfarkt, finns redan forskning gjord som indikerar att cyklosporin-A har en positiv nervcellsskyddande resp. cellskyddande effekt, och när det gäller TBI har en statsfinansierad kombinerad fas 1 och fas 2-studie i USA genomförts som var klar hösten 2008 . NeuroVives sammanfattning av den lydde : http://www.neurovive.se/press/2008/081008_cyklosporin_sakert_vid_traumatiska_hjarnskador.php Länk till den amerikanska studien : http://www.ncbi.nlm.nih.gov/pmc/articles/PMC2770729/

Genom de externa studierna är mycket vunnet för NeuroVive i form av tid och utvecklingskostnader. Om den av samma forskare (Bullock och Young) planerade externa fas 3-studien i USA genomförs med NeuroSTAT och blir framgångsrik kan det innebära att NeuroSTAT får börja marknadsföras i USA redan 2014 -2015 för denna viktiga indikation. Det skulle i så fall innebära att NeuroVive plötsligt har en läkemedelskandidat i fas 3, vilket vore en kraftigt värdehöjande händelse för bolaget och därmed för aktien. Studien är dock beroende av statlig amerikansk finansiering från National Institutes of Health (NIH) men förberedande anslag har erhållits. Om den planerade franska fas 2-studien tillkännages skulle det innebära att NeuroVive plötsligt har en läkemedelskandidat i fas 2 inom cellskydd vid hjärtinfarkt, vilket skulle ge ett helt nytt affärsområde i praktiken med en marknadspotential som är enormt stor.

Hösten 2008 presenterades unika fynd av forskare knutna till NeuroVive, inkl forskningschefen i bolaget. De presenterade fynd som bekräftade verkningsmekanismen för NeuroSTATs verksamma beståndsdel cyklosporin-A i mänsklig hjärnvävnad och kunde visa att mitokondrierna i nervcellerna klarade sig bättre efter CsAs tillförsel. NeuroVives sammanfattning : http://www.neurovive.se/press/2008/081112_unika_vetenskapliga_fynd_i_mansklig_hjarnvavnad.php Länk till abstractet : http://www.abstractsonline.com/Plan/ViewAbstract.aspx?mID=1981&sKey=2fd32eb1-4c82-453e-aaf1-6e6aac30bff1&cKey=01119a4f-1b27-45c5-8367-40c4b2c6ede8&mKey={AFEA068D-D012-4520-8E42-10E4D1AF7944}

När det gäller den franska pilotstudien om cyklosporin och hjärtinfarkt gav NeuroVive denna kommentar 2008 :

http://www.neurovive.se/press/2008/080828_stort_intresse_och_potential_for_cyklosporin.php Länk till den franska studien publicerad i ansedda New England Journal of Medicine : http://www.nejm.org/doi/pdf/10.1056/NEJMoa071142

För TBI och hjärtsjukdom blir royaltyn endast 10 % till CicloMulsion AG. Dessa och övriga indikationers intäktspotential för NeuroVive är tillsammans är betydligt större än för transplantation bl a eftersom det där saknas effektiva läkemedel idag. Enbart marknaden för traumatisk hjärnskada, TBI, anses uppgå till omkring 7000 Mkr, och NeuroVive har patent på cyklosporinbaserade läkemedel på detta område. De kan bl a därför bli först eller åtminstone mycket tidigt ute med ett effektivt läkemedel mot nervcellsskador vid TBI vilket givetvis innebär en enorm potential pga marknadsstorleken. Marknadspotentialen inom hjärtsjukdom är fantastiskt stor sannolikt inom 10- 20 ggr så stor som för TBI, dock saknas användarpatentets fördel där men patentet för bärarmediet är tillämpligt även i detta fall. I hela världen drabbas årligen omkring 22 miljoner människor av hjärtinfarkt.

FRAMTIDA GENOMBROTT OM BLODHJÄRNBARRIÄREN ÄR NÄRMARE OCH KAN FLERFALDIGA POTENTIALEN Vid traumatisk hjärnskada öppnas blodhjärnbarriären och i det fallet finns därför redan förutsättning för cyklosporin-A att motverka nervcellsdöd i hjärnan vid sådana tillfällen. Dessutom har bolaget indikationer på att barriären även öppnas vid långvariga epilepsianfall (status epilepticus) vilka orsakar nervcellsskador. Status epilepticus är därför ytterligare ett möjligt tillämpningsområde för NeuroSTAT. Marknadspotentialen enbart för den indikationen uppgår enligt bolaget till omkring 1 miljard USD, dvs i paritet med den för TBI enligt ovan. NeuroVive bedriver avancerad forskning kring att få andra cyklosporiner som också är cyklofilin-D-hämmare att korsa blod-hjärnbarriären (BBB) och på så sätt i en framtid kunna skapa nya läkemedel för behandling av akuta nervcellsskador vid t ex stroke, ryggmärgsskador och hjärnskador vid hjärt- och kärlkirurgi samt hjärtstopp. Eventuellt krävs även förbättrad passage av BBB vid status epilepticus.

NeuroVives forskningschef citerades i en nätartikel i en tidning från Nature-koncernen från maj 2009 : "I´m sure that knowing the structure of P-gp will help us to change the cyclosporine molecule to make it pass into the brain." En annan forskare har dock uppfattningen att det kommer att bli svårare eftersom det är många transportörer som samverkar. http://www.nature.com/scibx/journal/v2/n19/full/scibx.2009.773.html

Det gäller alltså hur i det läget nya kunskaper om en proteinmolekyl P-gp som finns på de endotelceller som ingår i blodhjärnbarriären och som slussar ut vissa molekyler i blodet kan utnyttjas av NeuroVive för att designa en cyklosporinanalog och/eller nytt bärarmedium så att man ändrar egenskaperna för att molekylen skall kunna lyckas passera BBB. Uttalandet då av forskningschefen lät i alla fall hoppfullt även om jag misstänker att det kan bli en tidsskrävande och svår utvecklingsprocess. Det är inte heller säkert att man löser problemet enbart genom att undvika en bindning till utslussningspumpen P-gp och man måste troligen parallellt studera flera alternativa lösningar för att få preparatet att passera BBB. Förutom molekyldesign kan man utvärdera om man på annat sätt kan reglera passagen, utnyttja andra biologiska mekanismer eller administrera nasalt dvs genom näsan. Bolaget samarbetar dock även med andra forskare som är specialister inom detta område. Enligt årsredovisningen för 2009 gäller :"Forskningen har kommit långt och för flera av de aktiva substanser som undersöks finns det dokumenterad användning i människa "

Svenska forskare publicerade i okt 2010 i mycket ansedda Nature en s k review om fynd gällande en celltyp som kallas pericyter som reglerar blodhjärnbarriären och de molekyler som tillåts passera in i hjärnan. Fynden hoppas man på lång sikt ska kunna leda till behandling av bl a stroke i framtiden när mekanismerna på molekylnivå är mer kända så att rätt molekylär "nyckel" hittas. De nya rönen innebär en ökad sannolikhet för att NeuroVive i framtiden ska kunna använda kanske t o m NeuroSTAT i dess nuvarande form dvs med ett oförändrat cyklosporin-A som därmed skulle kunna passera blodhjärnbarriären och verka nervcellsskyddande vid t ex stroke. Länk till nyheten.

En färsk preklinisk studie från 2010 som försökte skapa en stroke-modell med unga möss visade att tillfört cyklosporin-A ökade buffringsförmågan hos mitokondrierna av kalciumjoner, dvs samma mekanism som vid TBI, och därmed gav en viss nervcellsskyddande effekt vid måttlig skada. Så om cyklosporin-A kan fås att passera BBB i människa vid stroke i framtiden är det sannolikt att det också kan verka nervcellsskyddande genom att öka buffringsförmågan av kalciumjoner hos mitokondrierna. Hur stor en sådan nervcellskyddande effekt blir får framtida studier visa om/när man först lyckats få cyklosporin-A att verkligen passera BBB vid stroke. Länk till abstractet. http://www.ncbi.nlm.nih.gov/pubmed/20599982

NeuroVive kom i oktober 2010 med en potentiellt enormt värdeskapande nyhet gällande samarbete med ett holländskt bolag, to-BBB technologies, om blodhjärnbarriären (BBB) och stroke. Eftersom enbart stroke-marknden har uppskattats till ca 10 ggr större än marknaden för NeuroVives huvudområde dvs traumatiska hjärnskador blir denna potential nu mer sannolik att den kan komma att bearbetas. Mycket FoU kan återstå men samarbetsavtalet är ett viktigt steg mot att även nå strokemarknaden med patenterade nervcellsskyddande cyklosporinbaserade preparat. Dessutom är detta även tillämpbart för indikationerna ryggmärgsskada och hjärnskador vid hjärt- och kärlkirurgi samt hjärtstopp. Vid alla dessa tillstånd krävs att den nervcellsskyddande substansen passerar BBB för att behandlingen ska ha möjlighet att fungera. Eftersom NeuroVive länge utvärderat en BBB-strategi och eventuella samarbetspartner verkar det som att man nu efter moget övervägande hittat en lämplig partner. http://www.aktietorget.se/NewsItem.aspx?ID=56437

Marknadspotentialen inom stroke anses av bolaget vara enorma 10 miljarder dollar pga att omkring 15 miljoner människor i världen drabbas årligen av stroke.

Cyklosporin-A har utöver bl a en allmän effekt på alla kroppens cellers mitokondrier (vilket t ex skapar möjlighet till neuroprotektion vid TBI etc) även en verkan som stimulerar till nybildning av celler. Mitokondrieeffekten har medfört en potential vid hjärtinfarkt, och tillsammans med den cellregenererande effekten leder detta till en utökad potential för NeuroVive och "öppnar sig en helt ny värld av nya och intressanta indikationer" enligt bolaget. Det kan innebära att NeuroVive har chans att finna fler helt nya tillämpningsområden för cyklosporin-A där de likt gällande neuroprotektion i så fall skulle kunna söka och kanske erhålla nya viktiga användarpatent. Detta medför sannolikt nya intäktsmöjligheter först långt fram i tiden, men patent tas relativt tidigt och skulle även i detta fall vara värdeskapande och ytterligare bredda den långsiktiga potentialen utöver transplantation, neuroprotektion vid olika indikationer och cellprotektion vid hjärtinfarkt. 　 FLERA PATENT OCH ORPHAN DRUG DESIGNATION ÖKAR KONKURRENSFÖRMÅGAN Bolaget har en bred patentportfölj för cyklosporiner som används i läkemedel för nervcellsskydd vid akuta tillstånd. Detta patent gäller till 2016 i USA och 2015 i Europa. NeuroVive satsar nu dessutom på att förlänga tiden för marknadsexklusivitet genom ansökan om s k Orphan Drug Designation för NeuroSTAT vid både svår till måttlig skallskada och status epilepticus (långvariga epilepsianfall) i USA och Europa. Det skulle ge 7 resp 10 års ensamrätt från erhållet marknadstillstånd. Dessutom har bolaget inlett arbete med att försöka förlänga den ordinarie patenttiden med 5 år pga lång utvecklingstid. Det gäller även beredningsformen med det biverkningsgynnsamma bärarmedlet där patentet går ut 2012. I okt 2010 beviljades Orphan Drug Designation i Europa för NeuroSTAT. I sept 2010 lämnades motsvarande ansökan in till FDA i USA. 　 KONKURRENTER Många preparat i fas 3 inom TBI har misslyckats de senaste decennierna. Det finns ett antal konkurrenter som har olika förslag till andra produktlösningar för att nå neuroprotektion men NeuroVive gjorde i nyemissionsprospektet per 15 april 2010 bedömningen att inget bolag av de konkurrenter som kommit längst har visat på samma kliniska potential för TBI som NeuroSTAT. Inte heller i publicerade djurförsök har konkurrenters preparat haft lika stor nervcellsskyddande effekt enligt bolaget där cyklosporin-A har räddat upp till 84 % av nervcellerna från död, vid infusionsbehandling i en vecka. Cyklosporin-A är enligt bolaget den enda kända substansen i nuläget som kan skydda mitokondriernas funktion, säkerställer cellernas energiförsörjning och därmed motverkar celldöd.

NeuroVive har användarpatent på olika cyklosporinsubstanser för nervcellsskydd vid akuta tillstånd i hjärnan, t ex TBI. I nyemissionsprospektet från 2010 omnämns inte BHR Pharma, LLC som kommit långt med utvecklingen av en progesteronebaserad läkemedelskandidat för behandling vid TBI. Amerikanska National Institutes of Health (NIH) sponsrar en nu pågående fas 3-studie inom TBI med detta progesteronpreparat. KeyNeurotek har slutfört en fas 2a-studie inom TBI med en dubbel cannabinoid-receptoragonist. Flera konkurrenter kan vara intressanta för NeuroVive som potentiella förvärvsobjekt eller samarbetspartners inom FoU eller kliniska studier. Kanadensiska Isotechnika Pharma har utvecklat cyklosporinanaloger utan immunosuppressiv effekt och NeuroVive har fört samtal med dem om samarbete. Andra nervcellsskyddsmässigt lovande analoger dvs den s k andra generationens cyklosporiner är NIM 811 och Debio 025 som testats i samarbete med Novartis och Debiopharm vilka haft andra indikationer som mål med substanserna i fråga. Om något annat bolag skulle lyckas slå sig in på denna marknad för nervcellsskydd vid TBI med en konkurrerande, dvs ej cyklosporinfamilj-baserad och därmed av NeuroVive ej patenterad, metod gynnar det även NeuroVive i viss utsträckning eftersom marknaden är så stor och läkemedelsjättarnas fokus då i högre grad kommer riktas dit vilket ökar deras intresse för inlicensiering av nya läkemedel på denna mångmiljardmarknad. Det borde finnas utrymme för åtminstone 2-3 olika kompletterande preparat med skilda verkningsmekanismer och inte bara specifikt inriktade på neuroprotektion utan även bredare verkande substanser att dela på marknaden för traumatiska hjärnskador men samtidigt innebär varje tillkommande konkurrent på marknaden att utrymmet för t ex NeuroSTAT minskar, allt annat lika. 　 RISKER I nuläget när bolaget efter registrering är färdigt med utvecklingen av CicloMulsion till marknadens bästa cyklosporinbaserade läkemedel för immunförsvarshämning vid transplantationer känns det som de största fundamentala riskerna de närmaste åren för bolagets värdering är huruvida licensavtalet för CicloMulsion dröjer eller helt uteblir, och att NeuroSTAT varken skulle få Orphan Drug Designation i USA eller förlängd patenttid vilket främst skulle kunna minska framtida royalties där inom bolagets huvudområde neuroprotektion, allt annat lika. I Europa har ju redan Orphan Drug Designation erhållits för NeuroSTAT.

En avsevärd risk värderingsmässigt men som kan materialiseras först på flera års sikt är om NeuroSTATs fas 3-studie inom TBI inte blir framgångsrik och senare studier inom hjärtinfarkt och stroke inte heller lyckas bra. Novartis preparat Sandimmune Injection säljs redan nu utan exklusivitet på marknaden för immunhämning vid transplantation så en utebliven patentförlängning avseende bärarmedlet på den marknaden efter 2012 för CicloMulsion bör inte vara en så väldigt stor nackdel, medan det för indikationen hjärtinfarkt skull kunna bli mer betydelsefullt eftersom den marknaden ännu är obearbetad.

Aktieantalet har i maj 2010 ökat till ca 14.94 M efter nyemissionen på 1:7 a 21 kr . NeuroVive tillfördes ca 36 Mkr netto. Tillsammans med eventuell startintäkt och royalty från transplantationsmarknaden kan sannolikt det mesta eller hela NeuroVives kapitalbehov framöver täckas under överskådlig tid, vilket emellertid förutsätter att ett acceptabelt licensavtal avseende CicloMulsion sluts senast någon gång under 2011. Framtida nyemissioner kan således inte uteslutas på detta stadium. NeuroVive ämnar dock efter starten av den egna fas 2b-studien inom TBI att ta kontakt med större läkemedelsbolag för delfinansiering och/eller utlicensiering under eller efter studien så det externa kaptialbehovet kan bli måttligt även utan ett licensavtal för CicloMulsion. Kortsiktigt kommer aktiens risknivå mätt som volatiliteten eller betavärdet fortsätta att vara mycket hög som brukligt är för marknadsnoterade forskningsbolag. Aktien kommer vara starkt nyhetsdriven och det finns många kurspåverkande händelser att vänta 2010-2011. 　 MÅLKURSKALKYL OCH KURSPOTENTIAL PÅ MYCKET LÅNG SIKT

I min målkurskalkyl noterar jag först att, givet ett licensavtal, kommer royaltyn till NeuroVive avseende transplantationsmarknaden 2017 fördela sig mellan ett ökande intäktstillskott fr o m 2011 på ett i volym litet, f n uppskattat till 10-30 M dollar, intravenöst framtida blivande högprissegment som med det cremoforfria CicloMulsion som jag antar uppgå till åtminstone 350 Mkr enligt ovan (t ex pga ett antaget 5-faldigat pris givet 1 % i volymandel eller endast 67 % högre pris givet 3 % volymandel), och ett några år senare grovt uppskattat intäktstillskott på 80 Mkr (uppkommet som 5 % royalty på 1.6 Mdr kr i försäljning) från ett mycket stort lågprissegment för peroral administration av CicloMulsion uppgående till knappt 7 Mdr kr. Avdraget royalty 30 % till CicloMulsion AG uppskattar jag nettointäkterna år 2017 till 0.7 x (35 + 80) Mkr = ca 80 Mkr där royaltyn i procentenheter på högprissegmentet antagits till 10 % men alltså betydligt lägre, 5 %, på det perorala lågprissegmentet där konkurrensen från Novartis cremoforfria cyklosporinpreparat kan antas vara avsevärt hårdare. Dessa intäkter och utlicensiering av den egna fas 3-studien antas medföra att någon ytterligare nyemission inte behövs, givet att licensavtalet för CicloMulsion nås. Sannolikheten att ett licensavtal nås för CicloMulsion antas minskas med 10 %-enheter varje kalendermånad fr o m november 2010 då sannolikheten antas vara 90 %. Resterande sannolikhet avser således att ett licensavtal helt uteblir och antas kräva ett kapitaltillskott på i nuvärde 50 Mkr behövs som rörelsekapital tills utlicensieringen av NeuroSTAT beräknas ske senast inför den egna fas 3-studien omkring år 2013. Med 10 % risk för det nu blir väntevärdet av kapitalbehovet 10 % x 50 Mkr = 5 Mkr i nuvärde.

Världsmarknaden inom TBI kan uppskattas till omkring 1 Mdr dollar. Utgående från bolagets egen potentialangivelse för NeuroSTAT enligt nyemissionsprospektet skulle royaltyn kunna uppgå till omkring 10-20 %. Även vid en lägre dollarkurs kan marknadsstorleken 2017 ändå antas vara i stort sett oförändrad i kronor eftersom USA inte utgör hela marknaden och inflation m m kan påverka storleken uppåt. Traumatiska hjärnskador kommer nämligen sannolikt öka relativt fort i tillväxtekonomier som Kina där biltrafiken ökar snabbt i volym. Jag räknar med att NeuroVives intäkter från TBI år 2017 kommer att uppgå till 4 -8 % av världsmarknaden motsvarande ca 280-560 Mkr , efter 20-40 % marknadsandel och 20 % royalty pga ODD, vilket ger utrymme för någon eller eller några konkurrenter också kan tänkas slå sig in där, t ex BHR Pharma, LLC och KeyNeurotek. Det finns alltså ett utrymme för konkurrenter på TBI-marknaden och generellt finns ofta flera läkemedel ute på marknaden för en och samma samma indikation, t ex pga av att olika patientgrupper kan behöva olika preparat. Efter den externa kombinerade fas 1-2-studien i USA med cyklosporin-A inom TBI som blev klar 2008 brukar man erfarenhetsmässigt mellan fas 2 och 3 dvs nu uppskatta att sannolikheten för att NeuroSTAT når marknaden för nervcellsskydd vid TBI är omkring 65 %. Jag räknar således med att det är 35 % risk att NeuroSTAT blir helt värdelöst efter fas 3-studien. Därmed blir väntevärdet i nuläget av royalty för TBI 0.65 x (280 till 560) Mkr och ca 164 till 328 Mkr efter betald royalty 10 %. Då blir de totala förväntade nettointäkterna 2017 för NeuroVive inom TBI och transplantation omkring 90 % x 80 Mkr + (164 till 328 )Mkr = 236 till 400 Mkr. Kostnaderna i bolaget - förutom redan inräknad betald royalty till CicloMulsion AG - bör i det skedet grovt uppskattat inte uppgå till mer än storleksordningen 50 Mkr t ex eftersom NeuroVive planerar att utlicensiera NeuroSTAT redan innan kostsamma fas 3-studier och bolaget har en liten organisation. Väntevärdet av vinsten före skatt 2017 skulle därmed kunna grovt uppskattas till ca 186-350 Mkr med dessa förutsättningar, vilket i nuvärde blir ca 95 till 180 Mkr med 10 % avkastningskrav. Med ett bedömt rimligt p/e-tal 12 och schablonskatt 26.3 % blir värdet ca 840 till 1590 Mkr. Avdraget det förväntade externa kapitalbehovet på 5 Mkr enligt ovan blir bolagsvärdet nu avseende transplantation och TBI 835 till 1585 Mkr vilket är ca 56-106 kr. En högre kalkylränta behövs inte eftersom den fundamentala risken redan är kompenserad för i uppskattade sannolikheten 65 % ATT NeuroVive över huvud taget får ut NeuroSTAT på TBI-marknaden och sannolikheten 90 % ATT CicloMulsion når transplantationsmarknaden.

Efter samarbetsavtalet med to-BBB bedömer jag att sannolikheten att NeuroVive når stroke-marknaden har ökat signifikant så att även denna indikation bör ges ett, dock försiktigt, nuvärde i målkursen. Med en bedömd marknadsstorlek på 70 Mdr kr , marknadsandel 30-40 % och royalty 20 %, och antaget att NeuroVive endast får hälften av nettointäkterna och to-BBB den andra hälften, blir NeuroVives intäkter 2100 till 2800 Mkr vilket minus 10 % i royalty till CicloMulsion AG blir 1890 till 2520 Mkr. Slutligen antas sannolikheten att NeuroVive (och to-BBB) till år 2020 har lyckats med produktutvecklingen och lanseringen och att få dessa intäkter till endast 10 % eftersom en del FoU återstår innan kliniska prövningar och det är inte säkert att NeuroVive får förlängt användarpatent. Det innebär att denna analys f n räknar med att det är 90 % risk att stroke-indikationen ger ett noll-utfall. Själva den neuroprotektiva effekten av en cyklosporinvariant som fås att passera BBB har dock sannolikt åtminstone någorlunda god effekt så det är ingen helt oprövad strategi i detta fall. Detta ger ett väntevärde på nettointäkterna före skatt för stroke år 2020 på 189 till 252 Mkr. Efter skatt blir det ca 139 till 186 Mkr. Vilket med bedömt rimligt ett p/e-tal på 12 medför ett tillskott i motiverad kurs 2020 på 82 till 149 kr. Med 10 % avkastningskrav (eftersom sannolikhetsfaktorn 10 % redan applicerats) fås tillskott i målkursen år 2010 på ca 32 till 57 kr

För indikationen hjärtinfarkt antas en marknadspotential på omkring 13 Mdr dollar. Det kanske kommer revideras när ännu mer underlag fås. NeuroVive har ett patent på ett CremophorEL-fritt bärarmedium till den verksamma substansen cyklosporin-A, vilket dock löper ut 2012. Det ska emellertid kunna förlängas med en omformulering av det. I vilket fall som helst är det NeuroVive som kommer ha ett färdigt läkemedel, om det godkänns, som kan injiseras utan risk för anafylaktisk chock vilket Sandimmune Injection kan ge. Jag räknar trots det med att NeuroSTAT långsiktigt tar 10-20 % av marknaden där det stora osäkerhetsintervallet skulle bero på att generika och eventuell annan konkurrens kommer fram, men att eventuellt successiva omformuleringar av bärarmediumpatentet kan medföra att det får förlängas vilket ökar sannolikheten för en relativt stor marknadsandel för den licenstagare som marknadsför NeuroSTAT. Att cyklosporin-A har en lovande effekt på hjärtinfarktpatienter visade redan den franska externa pilotstudien, och mekanismen är densamma som vid mitokondriebaserat nervcellsskydd för t ex TBI, med den skillnaden att det gäller andra cellers mitokondrier. Cyklosporin-A kan binda till cyklofilin-D även i dessa och därmed öka kalciumjonbuffringsförmågan i mitokondrierna vilket verkar cellskyddande vid reperfusionskador vid hjärtinfarkt. Sannolikheten att NeuroSTAT når marknaden för hjärtinfarkt kan antas vara lägre än för TBI. En vanlig procentsats för framgång är 30 inför fas 2. I detta fall med en redan beprövad läkemedelssubstans CsA som används som immunhämmare och med många olika studier genomförda som visar den mitokondrieskyddande effekten och med mekanismen klarlagd känns 30 % klart konservativt, men jag väljer ändå den sannolikheten. Då blir väntevärdet av NeuroSTATs marknadsandel 30 % x (10 till 20 ) % x 13 Mdr dollar (jag räknar alltid med 7 kr per dollar) = 2730 till 5460 Mkr. Royaltyn antas till låga 10 % pga högre kommande priskonkurrens än inom TBI. Avgår 10 % royalty till lipidemulsionleverantören, vilket ger ca 246 till 491 Mkr till NeuroVive. Efter skatt fås ett vinstbidrag på ca 12 till 24 kr/aktie. Tidpunkten kan väntas vara högst något år efter att TBI-marknaden gett sitt målkursbidrag beräknat per år 2017, dvs 2018. Räknar man således med 8 års diskontering till 10 % avkastningskrav fås ett nuvärde på vinst/aktie-bidraget uppgående till ca 5.7 till 11 kr. P/e-talet bör sättas försiktigt på denna förmodat mer konkurrensutsatta marknad till 10 vilket skulle ge målkursbidrag på 57 till 113 kr 2010 avseende indikationen hjärtinfarkt, givet att externa fas 2-studien startas med NeuroSTAT vilket NeuroVive bekräftade på ett investerarmöte 17 nov.

Därmed blir målkursen för NeuroVive (56 till 106) kr för TBI och kostnader + (32 till 57) kr för stroke+ (57 till 113) kr för hjärtinfarkt = 145 till 276 kr i nov 2010.

Osäkerhetsintervallet förklararas av att respektive licenstagare uppnår 20-40 % marknadsandel TBI, 30-40 % stroke och 10-20 % hjärtinfarkt.

Ett slags teoretiskt "best case" 2020 avseende de med cyklosporinpreparat patenterade indikationerna TBI och stroke med 20 % royalty på respektive totalmarknad och 15 % på hjärtinfarkt där NeuroVives läkemedel antas ta hela dessa marknader dock med NeuroVives antagna hälftenandel avseende nettointäkterna för indikationen stroke, skulle medföra en vinstpotential på (1400 x 0.9 + 14000 x 0.5 x 0.9 + 13650 x 0.9 + 80 – 50) Mkr = 19875 Mkr. Det motsvarar ca 980 kr i vinst per aktie och med p/e-tal 10 (försiktigare eftersom man faktiskt redan lyckats maximalt bra i detta utfall) kurs 9800 kr år 2020 Med 20-30 % avkastningskrav per år för att diskontera den "oriskade" potentialen motsvarar det ett nuvärde på 711-1582 kr per aktie. Då är ändå inget värde av potentialen för alla övriga möjliga indikationer medräknat dvs för status epilepticus, ryggmärgsskador, hjärnskador vid hjärt- och kärlkirurgi samt hjärtstopp. Så ett totalt sett best case ser ännu bättre ut än så eftersom det i det skedet redan är bevisat att cyklosporin-A fungerar nervcellsskyddande och därmed ökar sannolikheten att det fungerar på andra områden där också den mitokondrieskyddande effekten är central och med samma mekanism dvs ökad buffringsförmåga av kalciumjoner hos mitokondrierna. Chans/risk för uppköp finns med tanke på både det befintliga preparatet CicloMulsions marknadspotential på medellång sikt och den avsevärt större långsiktiga potentialen för NeuroSTATs olika möjliga tillämpningar, men huvudägaren Maas Biolab, LLC kan sannolikt fortfarande försvåra för fientliga uppköpsbud att gå igenom även om Maas Biolabs ägarandel sjönk till ca 36 % i oktober 2010 genom en utskiftning till dess egna ägare.

Jag finner sammanfattningsvis att enbart att ett riskvägt utfall av marknadspotentialen inom TBI, stroke, hjärtinfarkt och ett bedömt sannolikhetsvägt rimligt utfall inom transplantation i sig räcker för att fundamentalt motivera en aktiekurs inom intervallet 145-276 kr kr för NeuroVive i nov 2010 (och det med råge med även hänsyn taget till ett explicit väntevärde av bolagets alla olika övriga affärsområdens potential dvs inkl den med TBI-marknaden i storlek jämförbara status epilepticus-marknaden på omkring 1 Mdr dollar, inkl marknadspotentialen inom ryggmärgsskador och hjärnskador vid hjärt- och kärlkirurgi samt hjärtstopp )

Tittar man uppåt 10 år framåt har CicloMulsion och NeuroSTAT en potential att vid en marknadsdominans inom TBI, hjärtinfarkt och stroke och god successiv marknadspenetration inom transplantation skapa en "oriskad" aktiekurspotential för NeuroVive på ca 10 000 kr enligt ovan. Därutöver tillkommer en ytterligare betydande värdepotential inom långvariga epilepsianfall, ryggmärgsskador och hjärnskador vid hjärt- och kärlkirurgi samt hjärtstopp.

"Och som människa är jag hyffsat besviken på löparn efter vad jag anser är ett rent utnyttjande av småsparare."

Investerar3, glömde du inte nämna att DU själv varit en av löparns största anhängare o påhejare på olika forum under en tid då han rekade bl a Avega, Know IT och 3L..?

Med tanke på ditt beteende under den perioden känns dt lite väl paradoxalt/löjeväckande att du nu vill förespråka "etik och moral" et c.