Nasdaq -0.07%
Stockholm
-0.05%
-0.05%
Hoppas många Redeye läsare fastnade för mina premiärbloggar om energiåtervinnaren Opcon. Upp nästan 100% sedan första bloggen för knappt 4 veckor sedan. Ni som missade tillfället får en ny chans i nästa vinterrökare. Starka uttalanden från företaget samt högaktuella uppgifter från känd motorjournalist, ej officiellt bekräftade, borde närsomhelst kunna sätta eld i baken på aktiekursen. Marknaden verkar vara helt ovetandes.
Under inledningen av 2011 har många svenska börsbolag återtagit förlorad mark från finanskrisen. Ett bolag bland de som det aldrig tidigare gått bättre för är det lilla utvecklingsbolaget Sintercast. Aktiekursen är dock än så länge kvar på låga nivåer.
Produktionen översteg i oktober 1.2 Miljoner motorekvivalenter, vilket är nästan 50 % mer än tidigare rekord under 2008. CGI är inte bara en framgång för motorer till tunga lastbilar och racingcars. Det är nu på väg in i personbilsproduktionen. Finns ex redan i samtliga V-dieselmotorer från Audi : ….Audi A4, Audi A5, Audi A6, Audi A8, Audi Q5, Audi Q7. Några andra exempel är peugot 407, 607 samt Porsche Cayenne och VW Touareg. Bättre prestanda och lägre bränsleförbrukning gillar alla. Särskilt när bränslepriserna bara verkar ha en väg framför sig. Dessutom hårdnar miljökraven i Usa och Eu.
Färska uppgifter från motortidningen automotiveworld.com skulle vara stora nyheter för Sintercast om de stämmer och ytterligare ge bränsle till bolagets kommande intjäning.
US: New V8 diesels to surface in 2011
By: John Mortimer, Friday, January 07, 2011, AutomotiveWorld.com
""Rumours abound in the US that two ‘doomed’ diesel engines will come to life in 2011.Cummins is set to supply 5.0-litre V8 diesel engines to Chrysler for fitment to the Dodge Ram 1500 pick-up, while General Motors will bring to life its 4.5-litre Duramax V8 diesel for pick-up use.
Dodge Ram dealers are mystified that a 2011 5.0-litre Ram 1500 with a two-mode hybrid transmission has appeared in their vehicle ordering system. Sources suggest that while the Ram 1500 was not officially cancelled, neither has Chrysler officially committed to it.
In 2009, during Chrysler’s bankruptcy proceedings, a Cummins spokesman admitted that while Chrysler’s initial contract with Cummins was dead, the programme itself had not died, suggesting Cummins was still working on the engine programme.
The new Duramax V8 is reportedly heading for some GM pick-ups as well as possible large-car applications. The engine can improve fuel economy by 25% and CO2 by 13%. The engine reputedly delivers 310bhp and 520lb ft torque.
Both Cummins’s 4.5-litre V8 and GM’s Duramax turbocharged diesel engines feature compacted graphite iron (CGI) cylinder blocks""
I november förra året kom något som kan liknas vid en omvänd vinstvarning. Framtidsutsikterna är enligt bolaget bättre än någonsin men i aktiekursen, som under 2010 pressats av skatteaffärer, syns ännu ingenting och det kan vi som nu köper aktier skatta oss lyckliga över. För en dramatisk uppgång är oundviklig och den kan inte vara långt borta. Dagens värdering är blott en tredjedel av den som gällde när den stora börsnedgången började ta vid. Skillnaden är att det är nu man börjar tjäna pengar.
Sintercast har under 6 års tid haft en tradition av att i genomsnitt 2-3 ggr per år, inom loppet av en eller ett fåtal veckor, dundra iväg mellan 40% – 200% för att sedan återgå i en trist trend. Nu har det gått 6 månader sedan senaste rycket och det bör vara dags igen. Denna gång bör det emellertid bli en bestående uppgång. I pipeline finns nämligen nära 5 miljoner motorekvivalenter och skall man tro företagets pm i november kommer det slå gnistor i ledningarna till nyhetsbyråerna under året.
Den som vill förstå bolagets verksamhet och potential till kommande stora utdelningar skall läsa nedanstående analys från Björn Davegårdh daterad maj 2007. Även om datumet är passé så är den högst aktuell. Kursen steg då 200% på några veckor. Finanskrisen som påbörjades kort tid därefter orsakade stora stopp och fördröjningar även för Sintercast men nu ser det onekligen ut som om Davegårdh kommer få rätt. 2011 och framåt kan bli Sintercasts tid.
SinterCast på väg att bli en sedelpress
2007-05-22 10:13:21 Björn Davegårdh
Miljöförstöringen oroar allt fler. Trots bättre avgasrening och andra åtgärder är bilismen en av de stora miljöbovarna. EU-kommissionen kräver att bensinförbrukningen ska vara högst 6 liter per 100 km år nästa för nya bilar. För diesel handlar det om 5,3 liter. De amerikanska miljölagarna skärps också kraftigt de närmast åren. Det är en viktig anledning till att allt fler biltillverkare går över till dieseldrivna fordon. I USA ser det ut som att dieselmarknaden kommer att explodera de närmaste 3-4 åren.
SinterCast har utvecklat ett processkontrollsystem för mätning och korrigering av smält metallmassa till så kallat kompaktgrafitjärn (CGI). Kompaktgrafitjärnet kombinerar de bästa egenskaperna hos gråjärn och segjärn. I dieselmotorer ger CGI betydligt högre styrka, vridstyvhet och nötningsbeständighet än gråjärn. Det ger nya möjligheter att öka cylindertryck, minska vikten och öka motorprestandan. Bättre cylinderstabilitet ger minskade friktionsförluster, oljekonsumtion och skadliga utsläpp. Dessutom förbättras de akustiska egenskaperna i bilen.
SinterCasts utvecklingen av metoden har tagit lång tid och vägen har kantats av besvikelser. Men nu är marknaden för CGI äntligen vara på väg att lossna. Det handlar om både personbilar, lastbilar och stationära motorer på marknader i hela världen.
SinterCasts motorblock i CGI används redan av världens sju största biltillverkare i 16 olika modeller. Nu är även Volvo med på tåget. Även i tävlingssammanhang är SinterCast med. I Nascar Nextel Cup championship har mer än två tredjedelar en SinterCastmotor. Toyota använder också SinterCast-teknologin i sina bensindrivna tävlingsbilar.
De senaste två kvartalen har SinterCast visat positivt kassaflöde. Bolaget får betalt per ton CGI från gjuterierna som i sin tur har kontrakt med biltillverkarna. En anledning till det positiva kassaflödet hittills är att bolaget säljer sin teknologi till gjuterierna. Varje system inbringar 3-4 miljoner kr. Men betydelsen av den försäljningen kommer att klinga av. För att gå runt enbart på royalty-intäkter från gjutna motorblock krävs ungefär en miljon motorekvivalenter (motsvarande personbilsmotorer). Den siffran är SinterCast uppe i mot slutet av 2007. Men det är alltså bara början. Grovt räknat tjänar SinterCast ca 25 miljoner kr per en miljon motorekvivalenter. Bolaget räknar med att ytterligare 4 miljoner motorekvivalenter finns i pipeline och kommer att annonseras de närmaste åren. Och då är det också bara en början.
Bilindustrin är oerhört konservativ. Man gör inte karriär på att införa nymodigheter utan på att inte göra misstag. Men nu har världens största tillverkare av maskinutrustning för bilindustrin, MAG Automation, tillkännagivit att man fått fyra stora order, det handlar om hundratals miljoner kr, för bearbetning av V-dieselmotorer i CGI bara från amerikanska fordonstillverkare. Den globala tillverkningen av V-diesel och tunga fordon väntas öka från 10 miljoner 2006 till 18 miljoner motorekvivalenter under 2012.
Det har tagit lång tid för SinterCast att nå så här långt – främst på grund av svårigheterna att maskinbearbeta CGI. MAG uppskattar att det har tagit åtta år, men att man nu är framme.
Det finns konkurrenter, men SinterCast är obestridlig ledare inom det här området. Ibland kan det kännas som att svenska Nova Cast i sina pressmeddelanden vill surfa på CGI-vågen. Men det är som att jämföra en myra med en elefant på det här området.
SinterCast har nästan alltid fått gliringar och efterslängar i pressen, men för en dryg vecka sedan hade faktiskt Dagens industri en riktigt seriös artikel. Det är också ett bra tecken. På några års sikt är SinterCast en nästan säker sedelpress. Fler och fler kommer att upptäcka det och vi behåller våra aktier. Gå gärna in på bolagets hemsida, http://www.sintercast.com, och titta på intervjuerna från bolagsstämman.
Denna text är skriven av vårt forums användare. Det är insändaren - och inte REDEYE - som ansvarar för inläggets innehåll. Det är således den enskilda signaturen som är ansvarig för inläggets innehåll och trovärdighet. Läsarna av inlägg uppmanas att på egen hand kritiskt analysera och granska informationen.
Kommentarer
Bifogar länken
http://www.automotiveworld.com/news/commercial-vehicles/85339-us-new-v8-diesels-to-surface-in-2011
Knappast imponerande siffror. Rörelseresultat för första nio månaderna 3,3 miljoner med omsättning på 20. Värderingen är dock drygt 360 miljoner, kan vara så Sinnercast blir bra på lite tid men inte än. Jag råder dig kolla på Opus prodox vilka också kommer dra nytta av ökad miljölagstiftning. Där har du ett verkligt fynd.
Grattis förresten till Opcon, var dock ingen jätteskräll den skulle gå upp rätt så rejält i början på det nya året. Är nog ganska många som kvittat förluster med den innan årsskiftet och nu köper tillbaka.
Förstår att du tycker det. Du har ju inte satt dig in i bolaget. 2011 blir troligen dryga 20 Msek i vinst 2012 troligen 30-50 Msek. Dessa vinster forstätter stiga i snabb takt då allt fler motorer blir CGI. Ingen skatt betalas under överskådlig tid. Över 600 Mkr i gamla förlust avdrag.
Några år framåt i tiden kommer sintercast betala lika mycket i utdelning som dagens kurs. Vad ger det för motiverad kurs med dagens låga ränteläge??
Bolaget blir en sedelpress som Davegårdh skriver men jag antar att du inte läste.
Sintercast är inte som andra företag som startar på noll varje år. Det blir över tid ett självspelande piano där i stort sett hela vinsten delas ut år efter år.
Davegård må vara en duktig analytiker men han har en förkärlek för förhoppningsbolag. Detta leder mig in på en annan mer relevant analys av bolaget. Där framgår att tekniken är betydligt dyrare än befintlig. Dessutom har liknande teknik funnits i 15 år utan att få genomslag.
http://www3.redeye.se/analys/32188
Daniel svensson har inte gjort sig känd som någon större aktieklippare. Inte denna gång heller. Det är knappt värt att läsa. Precis som din kommentar som kallar den relevant. Inte ett ord i artikeln om den djupaste fordonskrisen på 100 hundra år som anledning till att framgångarna fördröjts. Det är ju ett tjänstefel och visar djup nonchalans för det extrajobb han får betalt för
Sintercast är egentligen rätt enkel och förstå. Kommer ta upp detta i en senare blogg.
Genomsnittet på börsen värderas till 60 ggr direktavkastningen. Det kommer även gälla Sintercast vilket betyder att från 2011 vinst ca 20 Mkr skall värdet vara 1,2 Mdr eftersom i stort sett hela vinsten kommer delas ut. Då är vi ändå bara i början. Med 5 miljoner motorekvivalenter i pipeline ger det 125 Mkr i vinst om vi inkluderar några nya system som tillkommer. Om vi är snåla och räknar 40 ggr direktavkastningen landar vi på ett börsvärde runt 5 mdr och det är bara en början det med.
Aktien är billig även för den som inte alls tror på cgi.
Du verkar gilla Daniel Svensson. -46% på 1 år efter denna rek. Var det då du köpte bolaget som du rekade i din första kommentar.??
Spännande år väntar Opus Publicerad: 2010-02-04 10:12 ANALYS FRÅN BÖRSVECKAN: Opus Prodox är ett litet bolag på First North. Kanske kan årets avreglering av bilprovningen öka intresset för aktien. I vilket fall som helst ser den undervärderad ut.
Daniel Svensson daniel.svensson@placera.nu
-46,09 %
(Säger allt...Han tar betalt dessutom :-))
Det är betydande skillnad mellan värde och aktiekurs. Opus prodox har ett positivt resultat på i runda slänga 30 miljoner per år. Värderingen är nu nere på under 120 miljoner. Dessutom finns gott om framtida triggers i aktien. Många av dessa är dock försenade något på grund av politiker. Orsaken till nedgången är att nordea öst ut aktier senaste tre månaderna (nettosålt 7 miljoner). Sinnercast kan med tanke på tillväxten värderas till (p/e) 20. Skulle bolaget mot allt förmodan nå dit är upp sidan enbart några enstaka procent.
1. Sluta spamma om andra värdelösa bolag i min blogg. Skriv egna bloggar istället. Sluta även försöka ge sken av du kan något. Inget fel med okunskap däremot om man inte begriper det. 2. Ett bolag som avser dela ut alla vinster till aktieägarna kan aldrig värderas till p/e 20 när t.o.m den förväntade vinsttillväxten landar i intervallet 30-60% framöver.
Tsardinverne, jag håller till viss del med dig om att det är irrelevant med tal om andra bolag på din blogg här. Men jag tycker du verkar överreagera lite, ditt språk tyder på det. Det är väl ingen debatt eller gräl, utan fråga om objektiva resonemang. Kommentatorn ville väl bara diskutera frågan, och började i alla fall med att presentera och diskutera vissa siffror.
Ursa, Gabriel inleder första kommentaren med att lobba för eget bolag. Resterande kommentarer tar bara min tid att besvara. Det är skillnad på att fråga och uttala egna självsäkra kommentarer som helt och hållet saknar förstånd.
Hej, jag har tre frågor, de kanske inte är så initierade, har bara läst din blogg.
1. Hur kan de redan nu veta att de alltid ska dela ut hela vinsten? De måste väl ha någon form av produktutveckling i framtiden (dvs investera vinsten). Även om de har royalty på den installerade basen så behöver de väl utveckla produkterna.
2. Den här pipelinen på 5 miljoner ekvivalenter som det talas om . Vet du hur de har kommit fram till den dvs det skulle vara intressant att veta hur många % av marknaden det är el motsvarande jämförelsetal. Om man inte kan branschen är det svårt att sätta den i perspektiv till något för att bedöma hur sannolikt det är att den uppnås.
3. Vad ser du för risker i caset?
Old fart,
Bra frågor. Skall försöka besvara dem i morgon.
mvh
Tack för alla personliga påhopp Tsar. Ville bara för en diskussion med dig men om du vill vara bångstyrig så.
"Sintercasts produktionen i oktober ökade med 10 procent till en ny högsta nivå på 1,2 miljoner motorekvivalenter.
Bolaget upprepar sina utsikter om ett positivt kassaflöde 2010, och tillägger att förväntningar finns om ytterligare ökningar under 2011.
Det framgår av ett pressmeddelande. Sintercasts produktionen i oktober innebär att tillväxten hittills i år ligger på en ökning om 33 procent.
Under andra halvåret 2010 har Sintercast genomfört kunddemonstrationer i Europa, Asien och Amerika och installationsförhandlingar är långt framskridna med flera kunder, skriver bolaget.
"Installationsutsikterna för 2011 är de högsta under mer än ett decennium och möjligheter kvarstår för två nya installationer under 2010", skriver Sintercast.
Den nuvarande serieproduktionen har lagt grunden till ett positivt kassaflödesresultat för helåret 2010, något som bolaget även skrev i rapporten för det tredje kvartalet.
"Fortsatta serieproduktionsökningar och stora möjligheter för nya installationer ger grunden för fortsatt tillväxt under 2011", kommenterar vd Steve Dawson."
1 miljoner ekvivalens liter ger en bruttovist på 20 miljoner enligt senaste redovisningen. 1,5 vilket är nästa års troliga produktionstakt borde då ge en bruttovist på drygt 30 miljoner då man måste starta upp en ny produkt pipeline. Fasta kostnader har jag av snällhet inte ökar till mer än 19 miljoner vilket är årets kostnader. Då får du ett resultat på 11 miljoner för 2011. Ser vi på remiums prognos handlar det om ett resultat på 12 miljoner och en vinst per aktie på 1,9 mot 1,6 jag räknade fram.
Dock finns som du säger en viss så kallad Ketchup effekt om tekniken skulle få fullt genomslag. Man kan då dra igång en stor pipeline med maximal produktion på 2,5 miljoner liter. Skulle man lyckas med detta innebär det intäkter på 100 miljoner per år från tekniken. Dock kommer även fast öka men en vinst kring 60 kan man som fan kanske vänta sig.
Stora anledningen du anger är dock skärpta krav på att bilarna ska dra mindre, detta ser jag som lite långsökt. Jag skulle nog vidhålla att i vart fall de flesta dieselbilar klarar de nya kraven rätt så bra i europa. I USA finns det knappt krav att tala om även om de ska öka en extremt slapp lagstiftning. Kan nämna kraven i Asien är betydligt hårdare än USA för tillfället.
Diesel är betydligt energieffektivare än bensin vilket gör tillverkarna kommer ha betydligt större problem med bensinbilarna. Vad jag läst mig till är det framför allt diesel bilar tekniken lämpar sig för.
Det enda jag kan se som rejält positivt med bolaget är att det i princip är skuldfritt med kassa på 26 miljoner och dessutom går med vinst, och självklart förlustavdraget på 600 miljoner.
Jag har dock svårt att se att ett bolag med teknik och ledarskap inom denna sedan 90 talet skulle vara så revolutionerande att de kan dra in över 100 miljoner per år. Men gillar man förhoppningsbolag är detta case intressant.
Apropå Opus prodox är mitt GAV på 0,76 och jag vet kursen står lägre nu. Men som sagt 30 miljoner i positivt kassaflöde och 120 miljoner i marknadsvärde. Dessutom stor chans till rejäl resultatförbättring bland annat genom ökade miljökrav i Europa. Nu ska jag dock inte tjata mer om detta bolag.
testar
Hej alla
bifogar en liten analys på bolaget som kanske tillför lite i debatten.
http://www3.redeye.se/medlemsanalys/37009
I förra veckan kom SinterCast med en kraftig omvänd vinstvarning som om man räknar på det skulle kunna indikerar vinster nästan dubbelt dem som Remium räknar med
Enligt pressmeddelandet ökade produktionstakten till en årstakt på 60 miljoner kg villket var en ökning med 10% relativt september i år och med 140% relativt ett år tidigare. Vidare säjs att mätkroppsförsäljningen ökar, andel fältprov ökar och man förhandlar om 2 intallationer där man räknar med order i år och att antalet installationer 2011 blir rekordstort. Det gamla rekordet var 5 installationer 2005.
För att bedömma serieintäkterna 2011 säjs dels att man förväntar att de fortsätter öka 2011, dels att mätkroppsförsäljningen ökar vilket är en bra indikation på ökad produktionstakt närmaste tiden. Eftersom årstakten nu är på 60 milj kg och breakeven ungefär på 40 miljoner kg kommer är går bruttovinst av 20 miljoner kg rakt ned på sista raden under Q4. Om vi räknar med att 60 miljoner kg ökat till 90 miljoner kg i slutet av nästa är kommer det blir ett snitt på 75 miljoner kg under 2011. Bruttovinst på 35 miljoner kg x45 öre/kg räknat som det varit hittils i år. Detta skulle ge en vinst på 16 MSEK i från serieintäkter för 2011 och en årstakt i slutet på 2011 på 22 MSEK vinst på serietillverkningen.
Till detta kommer intäkterna från i storleksordningen 5 system. Dessa borde generera kanske 5 MSEK ytterligare vinst. Detta skulle ge en vinst för 2011 på 21 MSEK vilket skulle vara en typ en tredubbling relativt 2010. Detta är nästa dubbelt upp mot Remium som prognosticerar 12 MSEK EBIT för 2011. Det skall bli roligt att se hur Remium hantar denna pressrelease.
Det allra bästa med systemförsäljningen är dock att de lägger grunden för ytterligare produtionsökningar under kommande år. Dessutom visar det på styrkan i SinterCasts erbjudande till gjuteriindustrin
Eftersom de nya systemordrarna är så nära så kan man anta att pressreleasen var till för att undvika att information om dessa skulle spridas innan bolaget hunnit rapportera.
Efter vad som ser ut som en stor spekulation i aktien precis när releasen släpptes i torsdags föll kursen tillbaka när uppgången kom av sig under fredagen efter en snabb vinsthemtagning. Kursbildningen i SinterCast fortsätter alltså att vara mycket svårbedömd. För luttrade aktieägare kommer därför en väntad utskiftning av vinsterna tillbaka till aktieägarna som en trevlig återbäring under 2011.
Spännande fortsättning följer för detta svenska miljöföretag som hjälper transportindustrin att minska sina CO2-utsläpp.
Märkligt att en del har så svårt för enkel räkning. Nåja, Håll i era aktier! För det kommer fina nyheter inom kort. 100 kr ser jag som ett gupp på vägen för denna självskrivna kandidat till årets aktie.
Tycker även det var trevligt med din blogg Tsardinverne. Vi sintare är inte bortskämda med publicitet. Även van att möta denna okunskap och förståsigpåare som tror att man kan jämföra med verkstadsbolag eller vad vet jag.
150 kr motiveras av budskapet som är sänt från bolaget fram till idag. Blir fin vinst i år att dela ut till oss alla. Så oräknat framgångar kommande år bör aktien upp mot gamla ATH. Därefter höjer vi målen. Vad jag själv tror vågar man knappt säga högt.
Trevlig kväll alla.
Old Fart,
Sintercast har inom ramen för tidigare års kostnadsmassa utvecklat sina produkter och det fortgår men kommer inte kosta mer pengar bara för att andelen CGi ökar.
För övriga frågor rekommenderar jag årsredovisningen från 2009. Mycket har hänt sedan dess men just det du önskar svar på finns där.
mvh
Ang Konkurrens! Visst finns det andra processer för CGI än Sintercast. Det är egentligen inte så svårt att få till CGI i fyra smältor av fem. Alla metallurgiskt skolade vet att det "bara" handlar om att tillsätta magnesium i rätt kvantitet...
CGI är inte en legering eller kemisk analys utan ett tillstånd som uppstår under svalning av en smälta. Kolatomer orienteras i kolkejor istället för som inneslutna klumpar av kol som i vanligt gjutjärn.
Man kan med god säkerhet skapa en process som klarar CGI i 95% av fallen. I resterande 5% blir det inte CGI. Då har man istället en metall som antingen blir för mjuk eller ännu värre stenhårt nodulärt järn som havererar efterföljande maskinbearbetning..
Många har letat alternativ och med massiv allkotroll fått fram provserier till förproduktion. När det sen handlar om verklig volymproduktion finns inget alternativ till Sintercast. Absolut inget!
Om det rent hyptetiskt skulle komma fram ett annat alternativ i en framtid så tar det det minst 10 år att få den konservativa fordonsindustrin att ens titta på alternativet. Bristkostnden är gigantisk om gjutprocessen inte håller måttet. Vi som följt Sintercast vet vilken tid detta tar.
De alternativ det skrivs om är säkert just förserier och prototyper hos gjuterier som ännu inte kommit igång med volymproduktion och Sintercast......