Nasdaq-0.38%
Stockholm
0.00%
0.00%
Jag har följt IT-konsult-aktier noga sedan ungefär 2005. Vad jag kan säga är att de bra bolagen växt och idag är betydligt starkare än för bara några år sedan. IT är idag blodomloppet som företag och myndigheter är beroende av för att erbjuda nya tjänster och sänka kostnader.
De bolag jag gillar bäst är Softronic, Avega, Connecta, KnowIT och HiQ. Alla dessa bolag har flyttat fram positionerna på senare år genom organisk tillväxt och förvärv. De har också det gemensamt att de delar ut bra med pengar. Hur det går med konjunkturen vet jag inte, men jag vet att dessa företag sitter på kompetens som svensk industri behöver för att vara konkurrenskraftig.
Det finns några snabbfotade utmanare som inte är börsnoterade men tillsammans är dessa bolag bland de vassare på marknaden och det ger utrymme för fortsatt tilväxt även framöver. Strategin med att välja en korg med aktier är att vi ska tåla en besvikelse i något av bolagen.
Nedan följer lite av mig prognostiserade nyckeltal för innevarande år. Beräkningarna är inte exakta, men stämmer på ett ungefär, det handlar inte om att ha exakt rätt här.
Bolag | Justerat P/E | Direkavkastning | Kurspotential |
Softronic | 9,4 | 7,2% | +40% |
Connnecta | 9,1 | 9,4% | +50% |
KnowIT | 9,3 | 5,5% | +60% |
Avega | 9,3 | 6,3% | +45% |
HiQ | 10 | 6,7% | +65% |
| Snitt | Snitt |
|
| 9,4 | 7% |
|
Vad gäller Softronic finns en stor potential för kraftig vinsthöjning vid integrationen av Modul1, vilket kunde sänka P/E under 6. Vad gäller de andra bolagen har jag inte detaljkoll, men jag tror flera av dom kan komma att överraska positivt de närmsta åren.
Hur ser då värderingen ut i historiskt perspektiv? Jämför vi tillbaka till 2008 så låg P/E-talet för t.ex. Softronic runt 5-6 ett tag. Så det finns trots allt en rejäl nedsida då bolagen blir så styvmoderligt behandlade stundvis. Som högst pendlade sedan P/E-talen upp mot 15-18 tidigare i år, vilket visar på en betydande potential. Jag tycker IT-konsulterna i korgen är köpvärda upp till P/E 13. Det motiverar jag med att de upplevt en stark tillväxt de sensaste åren, samt att de är bra direktavkastare. Jag har börjar köpa på mig aktier från bolagen ovan och kommer fortsätta med det framöver! Jag kan även tänka mig att belåna aktiekorgen till kanske 20% om de skulle falla väldigt långt.
Hälsningar Whimsical
Denna text är skriven av vårt forums användare. Det är insändaren - och inte REDEYE - som ansvarar för inläggets innehåll. Det är således den enskilda signaturen som är ansvarig för inläggets innehåll och trovärdighet. Läsarna av inlägg uppmanas att på egen hand kritiskt analysera och granska informationen.
Kommentarer
Softronics resultat släpptes idag och det var en klen vinst i kvartalet på 8 öre och aktien tar stryk på börsen.
Bortsett från integrationskostnaderna för modul1 så hade dock resultatet landat på ca 42 öre för halvåret. Det skulle ge ett justerat P/E för helåret på ca 7.6 (om vi föutsätter årsvinst på 84 öre). Man vet ju dock inte exakt hur de uppskattat integrationskostnaderna, skulle vilja se detta innan jag kan säga om resultatet var bra.
Dock var man ju som sagt lite rädd för att integrationskostnaderna skulle dra iväg så här. Jag tror att det här året blir ett ganska ljummet år för Softronic, men utdelningen för nästa år bör inte vara i fara.
I värsta fall blir köpet ett fiasko men Softronic kommer överleva det och är inte orimligt värderat även i detta fall.
Jag behåller mitt innehav!
Hälsningar Whimsical
Angående Softronic så bidrog Modul1 med en förlust på 5 miljoner i kvartal 2. Det är exceptionellt dåligt. Vad det beror på kan man bara spekulera i, kanske har man löst ut folk eller så är det uppdrag som inte blev förlängda. Jag tror trots allt att man klarar den här integrationen men jag tycker inte man förvaltade den jättelika kassan på ett bra sätt. Man skulle satsat på att köpa mindre, välskötta bolag med liknande struktur som Softronic framför denna gökunge som nu riskerar att dra med oss alla ned i djupet. Nu får man nypa i och rensa ut allt felaktigt i bolaget! Det är dock sånt som kan driva in folk i väggen.
KnowIT och Connecta har dock tuffat på ganska bra sen publiceringen. Speciellt Connecta levererade ett kanonresultat. Egentligen borde portföljen ha bestått av Avega, Connecta och KnowIT med Softronic som en liten joker.
Dags att göra en utvärdering över hur det gick med köpråden. Sedan analys har aktierna utvecklats som följer:
HiQ +33%, Softronic +15%, Avega +33%, Connecta +36%, KnowIT +42%
Den genomsnittliga uppgången blev då 32% om man köpt hela korgen. OMX-all-share gick under perioden +22%.
Hälsningar Whimsical