Nasdaq-0.47%
Stockholm
2.49%
2.49%
Spectrum Pharmaceuticals Inc på Nasdaq rapporterade för q4 samt för helåret -09 häromdagen och rapporten kom in i linje med den flaggning för ökade kostnader under det 4 e kvartalet som man häromveckan kommunicerade. Marknaden visade också stark oro i samband med att man senarelade rapporten ett par dar, något som visade sig vara kopplat till förändrade redovisningsrutiner för bolagets utställda warranter. Jag anser att den svaga aktieutvecklingen den senaste tiden är starkt överdriven och att ev osäkerheter rörande försäljningssiffror för Zevalin redan diskonterade med råge. Enligt min mening hör Spectrum mot bakgrund av ett starkt kommande nyhetsflöde, en mkt låg värdering med en stabil finansiell situation samt en intressant mix av läkemedel i marknad samt i sen utvecklingsfas, till de mest intressanta och starkast undervärderade bolagen i sektorn just nu.
Rapporten i korthet enligt länk;
http://investor.spectrumpharm.com/releasedetail.cfm?ReleaseID=456557
Rapporten visar att man har en stark kostnadskontroll med fokusering kring en genomtänkt affärsplan där både en kraftig försäljningstillväxt och lanseringar av nya läkemedel samt utökade indikationer för befintliga produkter står för dörren. Marknadens negligering är i detta fallet kopplad till besvikelse och osäkerhet över försäljningssiffrorna för Zevalin, men också till en kortsiktigt agerande aktiemarknad sominte tycks bemöda sig att analysera typen av komplexa bolag. Dock fick Spectrum en upprepad köprekommendation häromdagen av en av de största ledande amerikanska affärstidningarna, Barron,s. Det är en läkemedelsanalytiker hos mäklarfirman Morgan Joseph som lyfter fram bolaget som ett av de fyra bästa köpen bland de amerikanska bioteknikbolagen med en riktkurs nästan 100% över dagens.
Man glömmer att ett utökat godkännande för Zevalin gavs så sent som i q4 för Zevalindär försäljningspotentialen nu stärkts med en tvåsiffrig multipel. Ökade kostnader inom marketing rör en offensiv satsning på försäljningstillväxt av Zevalin samt som en förberedelse inför kommande lansering av bl a Belinostat.
MOT BAKGRUND av att bolaget har
# två godkända läkemedel på marknaden där det en precis fått FDA godkänt för en utökad indikation som kraftigt ökar marknadspotentialen samt där det andra står inför godkännande av ytterligare en stor indikation (colorectalcancer) under 2011 (Zevalin samt Fusilev)
# två läkemedel i registreringsfas med potentiella marknadsgodkännanden för Nordamerika 2011 samt 2012 där båda adresserar potentiella miljarddollarmarknader (Belinostat samt Eoquin)
# flera strategiska samarbeten med större potentiella intäktsströmmar både rörande milestones samt royaltys på försäljning från de marknader där man inte har egen försäljningsorganisation
# ett antal övriga läkemedelskandidater i utveckling där man kan förvänta sig kommande strategiska avtal
# en mycket stark kassasituation där nuvarande kassa om ca 125 MUSD i dag överstiger halva börsvärdet om ca 220 MUSD
# Intressant förväntat nyhetsflöde i form av bl a
-stark försäljningstillväxt för Zevalin,
-besked från FDA rörande bortagende av krav på scanning före administrering av Zevalin
-kompletterande data för Fusilev som kommer läknas till FDA inför det utökade godkännandet
-Starkt kommande nyhetsflöde rörande utvecklingsstatus belinostat som befinner sig i ett 20-tal kliniska studier
- Inlämnande av NDA tidigt 2011 för belinostat PTCL
- nyheter kring uppstart av nya studier för stora indikationer med Belinostat i kombination med första linjens behandling (ex lungcancer, NSCLC).
-Fas III data för Eoquin tidigt kommande år
-Initiering av studier för andra indikationer Eoquin under 2010
-ev nya strategiska samarbeten eller uppdateringar rörande övriga portföljen bestående av Renazorb, Ortataxel, Ozarelix, SPI-1620, SPI-205 m fl.
... så känns Spectrum som ett stabilt och mycket prisvärt val i sektorn med möjligheter till en mycket stark utveckling för aktien på 12 mån sikt.
Mer om Spectrum Pharmaceuticals Inc återfinns i en tidigare blogg; http://www.redeye.se/aktiebloggen/7283/spectrum-pharmaceuticals-gedigen-och-undervarderad-cancerforskning-pa-nasdaq
Denna text är skriven av vårt forums användare. Det är insändaren - och inte REDEYE - som ansvarar för inläggets innehåll. Det är således den enskilda signaturen som är ansvarig för inläggets innehåll och trovärdighet. Läsarna av inlägg uppmanas att på egen hand kritiskt analysera och granska informationen.
Kommentarer
Kalvis,
Ja, jag har tittat på de drogerna och vad gäller Ortataxel så kan man förenklat säga att det är en slags omformulering av docetaxel, som ju är en av de mest sålda cytostatikan och tillhör gruppen s k taxaner, Ortataxel är en ny generation av taxan. Fördelen med Ortataxel jfr andra taxaner är förenklat två viktiga parametrar som kan komma att bli konkurensfördelaktiga;
Den är potentiellt oralt biotillgänglig, d v s upptaget i kroppen är jämförbart med intravenös infusion när man tar den i tablettform.Den har också påvisat aktivitet i tumörer som visat resistens mot andra taxaner såsom ex docetaxel. F ö har man ett par till droger som är omformuleringar av etablerade cancerdroger.
Vad gäller den andra drogen som du tar upp, SPI1620, så handlar det om en drog som är avsedd att administreras i kombination med annan cytostatika och som då genom sin mekanism minskar biverkningarna för cytostatikan genom att hjälpa till att concentrera cytostatikan till just cancertumören.
Båda dessa droger har givet att man bekräftar dessa data i större kliniska studier, mkt stor potential. Konkurrensen inom området är ju också stenhård som ni vet, men en utlicensiering av dessa samt en rad andra projekt känns som helt i linje med tidigare kommunicerade strategier.Hur befintliga avtal ser ut för dessa två har jag ingen insikt i dock, båda är inlicensierade.
M v h
Hej :-)
De flesta mäklare erbjuder handel på Nasdaq till marginellt högre courtage jfr svenska aktier.
Har du inte möjligheten så byt mäklare.
Storbankerna är i vanlig ordning dyrast ur denna synvinkel.
M v h
Krax, tack för att du följer bolaget!
"ett antal övriga läkemedelskandidater i utveckling där man kan förvänta sig kommande strategiska avtal"
Har du möjligen studerat resultaten för SPI1620 och Ortataxel?
Som vanligt proffsigt inlägg.
Hur beter man sig för att köpa på Nasdaq utan skyhöga courtage?
Marknaden översvämmas av cancerprojekt med potentiellt fantastiska försäljningsnivåer. I sådana lägen kan det vara strategiskt intressant att förbättra redan etablerade preparat på marknaden. Den orala biotillgängligheten är precis som du skriver intressant ur ett konkurrensperspektiv - som nischläkemedel (antar att branschstrukturen är påväg att omformuleras ditåt?)
Det enda som oroar mig beträffande bolaget Spectrum är risken för likviditetsproblem allteftersom projekten avancerar med tillhörande krav på utbetalningar av milestones.
Beträffande SPI1620: om man lyckas sätta ett lågt pris på denna "komboeffekt" borde det vara mycket attraktivt för många länder med hög andel offentligt finansierad sjukvård att minska lidandet för sina patienter. Alla kommer ju inte ha råd med den senaste tekniken, trots Obamas reform...
Några likviditetsproblem har jag mycket svårt att se framför mig. Det är ju korrekt att Belinostat kommer kosta både vad gäller utvecklingskostnader men också vad gäller betalningar till Topotarget för milestones, MEN notera följande;
1 Man har en kassa på nästan 1 miljard SEK
2 Som en jämförelse av framtida kostnader för milestones belinostat så har man motsvarande milestones intäkter för ex EOquin genom enbart avtalet med Allergan, utöver det har man ett avtal för Asien som motsvarar ungefär hälften av belinostatavtalet.
3 Bolaget är i ett mkt starkt utvecklingsskede vad gäller sina godkända preparat och kommer inomkort uppvisa positiva siffror inkluderat de ökade kostnader som belinostat samt satsningar på marketing innebär.Enbart den nu godkända utökade indikationen för Zevalin ökar försäljningspotentialen med tiotals gånger.
4 Man genomför dessutom en rad kostnadsbesparande åtgärder i form av städning i sin utv portfölj.
Ytterligare en parameter att beakta vid köp av aktien är dollarpriset.
Dollarn är sedan dec i en en långsiktig stigande trend och konsoliderar för närvarande inför vidare utbrott.
För den som tittar närmare på dollarn är rimliga nivåer att bevaka inför kommande riktning; motstånd vid 7,30 samt stöd kring 7,10.
M v h