Nasdaq-0.38%
Stockholm
0.42%
0.42%
Slösurfade lite i helgen och ramlade över den här artikeln,
(daterad 14:e dec -09 men läsvärd)...
"How Much To Extend Life? Allos Therapeutics Says $30,000 per Month"
http://industry.bnet.com/pharma/10005799/how-much-to-extend-life-allos-therapeutics-says-30000-per-month/
...blev naturligtvis nyfiken på Allos då de tycks vara först med
godkänd medicin på indikationen rrPTCL, så jag tog ett "spadtag"...
Company Overview
http://www.allos.com/company-overview-mainxxzxqma318.cfm
Medical Research
http://www.allos.com/medical-research-mainxxzxqma319.cfm
...okey, - de har alltså endast FOLOTYN i portföljen och den är
sedan 24:e sept. -09 godkänd som second line treatment på indikation
Relapsed or Refractory Peripheral T-cell Lymphoma. Utöver det har de 5
studier igång, (1 fas-I & 4 fas-II)...
...hur ser FOLOTYN ut hos Clinicaltrial.gov?...
http://clinicaltrial.gov/ct2/results?term=Folotyn
...9 träffar totalt, (3 completed som sponsrats av NCI)...
...att jämföras med Belinostat hos Clinicaltrial.gov...
http://clinicaltrial.gov/ct2/results?term=Belinostat&pg=1
...26 träffar, varav 21 studier igång, 4 completed & 1
terminated, (10 är Topo:s egna och 16 NCI-sponsrade), förmodar att det
indikerar vilken av dessa 2 preparat NCI ser mest potential i...
...nu kan det vara intressant att se hur marknaden värderar Allos...
http://finance.yahoo.com/q/ta?s=ALTH&t=1y&l=on&z=m&q=c&p=&a=&c=
...Oh Shit! - Market Cap: 867.11 MUSD står det under charten, kollar
i Allos senaste rapport, hur mycket cash har dom?...
http://ir.allos.com/phoenix.zhtml?c=125475&p=irol-newsArticle&ID=1397071&highlight=
"Allos" cash, cash equivalents and investments in marketable
securities totaled $158.5 million"
...summerar, - Market Cap minus cash gör 700 MUSD i runda slängar,
och det är tydligen vad FOLOTYN är värderat till för ngt. annat har de
ju inte i portföljen...
...TopoTarget har idag ett Market Cap om 118 MUSD, (659 MDKK), och
runt 50 MUSD i cash, (280 MDKK), - det blir 68 MUSD för hela
Topo-portföljen...
http://www.topotarget.com/index.dsp?area=268
...sedan juni/juli -09 har danska BankInvest successivt sålt av sitt innehav i TopoTarget, till dags dato har de gjort sig av med bortåt 13-15 miljoner aktier och de har för närvarande gissningsvis någonstans mellan 5-6 miljoner aktier kvar...
...BankInvest har av allt att döma hamnat i en allvarlig ekonomisk situation i samband med finanskrisen, och en hel del duktig personal ur toppskiktet ser ut att ha lämnat företaget, nu senast Anders Fink Vadsholt som tidigare satt i TopoTargets styrelse som BankInvest:s representant, Anders är numera CFO och IR-ansvarig hos TopoTarget...
...som jag ser det så har BankInvest antingen blivit av med all
personal som kan räkna & värdera biotech-sektorn, eller så är de grymt desperata efter cash då de tycks sälja ut Topo för en bråkdel av rimligt
marknadsvärde...
...tittar vi på vad TopoTarget har åstadkommit under 2010 så vittnar nyhetsflödet om att företaget går från ett familjestyrt, (paret Buhl Jensen), forskningsföretag till ett marknadsinriktat biotech-bolag med högkvalificerad styrning...
Rubriker ur nyhetsflödet:
http://www.topotarget.com/index.dsp?area=117
2:e feb.-10
TopoTarget
signs deal with potentional value of USD 350 mio. with Spectrum for
dev. and commercialisation of Belinostat in North America and India
11:e feb.-10
Change in
TopoTarget's pre-tax loss guidance for the 2009 year to a range of DKK
120-130 million from earlier DKK 140-160 million
23:e feb.-10
TopoTarget
announces new CEO to prepare commercialisation of belinostat
3:e mar.-10
TopoTarget
announces the European divestiture of Savene® to SpePharm Holding, BV
and reconfirms the focus to develop and commercialise Belinostat
7:e apr.-10
TopoTarget
appoints Anders Fink Vadsholt as new CFO & Head of IR
7:e apr.-10
Notice to
Convene Annual General Meeting
(...the board proposes that Anker Lundemose be elected as new board member. Anker Lundemose is currently Executive Vice President of Corporate Development and Strategic Planning at OSI Pharmaceuticals, Inc. and Managing Director & President of OSI Investment Holding GmbH.)
13:e apr.-10
Topotarget
designates Professor Jean-Louis Misset as Chairman of its Global
Medical and Scientific Advisory Board
22:e apr.-10
Passing
on Topotarget A/S Annual General Meeting
(Immediately following the annual general meeting the board convened and constituted itself with Bo Jesper Hansen as new chairman of the board.
...lite mer om Bo Jesper Hansen...
Bo Jesper Hansen
Board member since
2009
Since 1998 the CEO & President of Swedish Orphan
International Group of Companies consisting of the subsidiaries in
Sweden, Denmark, Finland, Norway, the Baltic States, the UK, Germany,
France, Spain, Italy and Japan. Mr. Hansen has been in Swedish Orphan
International AB since 1993 having established the subsidiaries in
Norway and Denmark and is also responsible for the current expansion
into the big five countries in Europe. Has held several positions within
the company before becoming Vice President for the parent company and
later on being appointed the company CEO. During this period he has also
co-founded the Shared Clinic "The Prostate Clinic" in Denmark. Mr.
Hansen experience includes International Marketing and Contract
negotiations, extensive knowledge within Regulatory, Pharmacovigilance,
Medical Marketing and Business Development and he has close
collaborations with persons involved in the Pharmaceutical Industry in
general and in the Orphan Drug area in particular. Prior to joining
Swedish Orphan International AB, Mr. Hansen worked as a medical advisor
for several of the biggest Pharmaceutical Companies through the
privately owned and founded company Scandinavian Medical Research.
Today, Mr. Hansen acts as ordinary member of the board in the Swedish
Orphan International Group, Vivolution A/S, and Zymentec A/S. Dr. Hansen
is a Medical doctor, PhD from the University of Copenhagen having
significant research experience. Dr. Hansen is the author of more than
40 publications in international peer-review scientific journals and is
an experienced presenter at international scientific congresses.
(Detta är den Bo Jesper Hansen som gjorde en halv miljard på att sälja Swedish Orphan
International till Wallenbergkontrollerade Biovitrum i höstas och i samma veva togs upp i TopoTargets styrelse - varför just TopoTarget?)
Min personliga bedömning av läget är att antingen går någon inom det närmaste in och lyfter av BankInvest resterande aktier i TopoTarget, eller så låter man BankInvest sälja av så mycket de hinner fram tills nästa rapport som är den 22:e maj för att ganska omgående därefter börja köpa upp billiga aktier på marknaden, om det sedan blir Bo Jesper eller ngn. annan investerare återstår att se. Det brinner dock lite i knutarna för primärdata väntas inom de närmaste månaderna för ett antal av TopoTargets pågående studier och det är även aviserat att en ansökan om marknadsgodkännande skall lämnas till FDA i början av 2011.
Mitt råd är därför, köp eller öka i Topo, för när studieresultaten börjar droppa in under kommande månaderna kan aktiekursen stiga fort.
/Tony
Redigerade precis rubriken från "sälj" för en spottstyver till "säljs" för en spottstyver
Denna text är skriven av vårt forums användare. Det är insändaren - och inte REDEYE - som ansvarar för inläggets innehåll. Det är således den enskilda signaturen som är ansvarig för inläggets innehåll och trovärdighet. Läsarna av inlägg uppmanas att på egen hand kritiskt analysera och granska informationen.
Kommentarer
Tony,
Hatten av !
Jag har aldrig sett mer pedagokist bättre uppställt plogg ! Kvalite !
Dags att kliva in i Topo..
Godkväll Tony!
Tacka gudarna att du fick upp ögonen för detta case! =) Din grävande spade kan jämföras med uppdragsgransknings egna Janne J =)
Det har skett för många strategiska drag i Topo som signalerar deras tro om belinostat förmåga att lyckas för att jag ska våga stå utanför...
Detta kommer bli bra tids nog!
Tack för en mkt bra blogg.
Mvh
härlig blogg.
Kan man säga att danska BankInvest är den som pressar aktien till dagens nivåer? eller handlas aktien vid ett motstånd? varför rör sig kursen inte uppåt :)?
Tack Tony för en bra sammanfattning.
Jag tror att BIs innehav ligger närmare 4,5 miljoner aktier.
Topo har hittills presenterat positiva studiresultat, har en stark projektportfölj i sen klinisk fas,stark kassa, partneravtal samt en eventuell vinst i år på 20 miljoner DKK.
ASCO blir spännande, fas II-studien mot NSCLC har uppdaterats den 22apr till status "Recruting" på clinical trials hemsida.
MVH
Stockbank
När det gäller värderingar av bolag så är det överlag så att biotech i USA värderas betydligt mycket högre än vad vi i Norden väljer att göra. I Danmark dessutom så har det väl blivit lite tabu att investera i biotech efter några svåra bakslag (som jag har förstått). TOPO är dock fundamentalt undervärderad och kommer lätt att ge den som investerar en bra utdelning på satsade pengar (förutsatt att inget riktigt negativt kommer ut så klart) och jag tror att de kommer att dessutom att lyckas med att bredda avtalet till ett globalt inom en ganska snar framtid, antingen med Spectrum eller med en annan aktör. Belinostat kan mycket väl bli en jättesäljare bara de lyckas sälja in det till branschen och det är ju just det som TOPO nu rekryterar för.
Tack för bloggen! :)
Snyggt jobbat ! Tog lite tid att läsa alla hänvisningar men det var det värt. Har redan köpt in mig i Topo och din blogg stärker min syn på innehavet.
En trevlig och lönsam dag önskas er alla !
Tack för bloggen Tony,
håller med till 100% i det du säger. Det som jag ser som mest intressant i dagsläget är om och hur ledningen ska agera i "återköpsmöjligheten". Jag instämmer i det du skrev på Avanza att det är menlöst att presentera bra studieresultat då säljsidan är enormt stor och om nu Topo har abstracts för ASCO konferensen som är mer eller mindre banbrytande så tror jag att problemet bör vara löst före 20 maj för att de ska kunna trigga kursen. Jag gissar därför att vi innan veckan är slut får ett PM om det så att kursen kan börja klättra till "ej orimliga nivåer", vad nu det innebär.
mvh
/Dr Linn Baal
Tony,
Instämmer i det mesta av dina reflektioner och man kan konstatera att marknaden verkar ovillig att prisa in belinostat så här långt innan man sett ytterligare data fr PTCL studien. Det är naturligtvis inte rimligt mot bakgrund av de många framgångsrika data som presenterats för en rad cancerindikationer där PTCL endast kommer utgöra en initial indikation för att nå marknaden snabbt.
Ett mkt viktigt jämförelseobjekt f ö vad gäller värderingen av bolaget är det förvärv som gjordes förra året av Gloucester Pharmaceuticals av Celgene till ett värde av 600 MUSD eller 4500 MSEK. Även Gloucester är ett enproduktsbolag, men som liksom Allos är ett extremt intressant jämförelseobjekt till Topotarget eftersom deras produkt Romidepsin är en substans med exakt samma verkningsmekanism som belinostat. Romidepsin har visat mkt bra effekt vid prövningar mot samma indikationer som belinostat prioriteras mot initialt (PTCL/CTCL), fast med sämre säkerhetsprofil. Detta innebär förenklat att Romidepsins förutsättningar för att kombineras med annan cytostatika verkar vara starkt begränsad vilket just är en mkt viktig egenskap för läkemedel inom cancerområdet för att nå framgång. Belinostats stora fördelar ligger just i dess starka säkerhetsprofil som ger ett stort antal kombinationsmöjligheter där man förutom att kunna dosera belinostat i fulldos kombinerat med fulldos standardbehandlingar, dessutom kunnat påvisa att substansen reaktiverar effekt för tidigare platinaresistenta patienter.
Att man nu tycks initierat en klinisk studie inom indikationen icke småcellig lungcancer har också ett starkt signalvärde tycker jag. NSCLC är en av de största cancerindikationerna där man också möter starkast konkurrens.
Vi bör dessutom få ngn form av bekräftelse från de båda bolagen att denna studie nu är igång. I studien kombineras belinostat med standrdkombinationen carboplatin och paclitaxel och så adderar man dessutom avastin. Man inleder med att hitta en lämplig dos i denna kombination och man genererar samtidigt preliminära effektdata som kan ligga till grund för utökade studier.
Tack för responsen, alltid trevligare med ros än ris...;)))
I denna blogg jämför jag Allos med Topo, men Krax jämförelse mellan Topo & Algeta alternativt Gloucester som han tar upp i sin kommentar och i sina Topobloggar ger samma resultat = Topo är för närvarande billigt.
Det jag mer pekar på i bloggen är det faktum att många kompetenta individer med starka "track records" samlats i Topo under de senaste månaderna och sådant sker inte utan anledning.
BankInvest:s agerande är som jag ser det enda anledningen till att aktien fortfarande går att köpa runt 5:an. BankInvest tog som jag förstår det ett principbeslut under -08/09 att avveckla alla sina Biomedical Venture-fonder.
Lite läsning i ämnet:
"Kapitalforvalteren Bankinvest har netop fyret direktøren for deres biotekfond Jesper Zeuthen og partneren Linda Sjöstrøm som et led i selskabets nye strategi"
http://www.business.dk/biotek/bankinvest-fyrer-biotek-ledelse
Saxar ur Topo:s prospekt i samband med NE:n sommaren -09:
"Jesper Zeuthen. Board member since 2000. Professor Zeuthen was the managing director of BankInvest Biomedical Venture and seven different venture funds focusing on biotech drug development in the period 2000-2009. He was previously Head of Research & Development at Novo Nordisk A/S and Head of Research at The Danish Cancer Society. He is Deputy Chairman of the Danish Biotechnology Research and Innovation Centre (BRIC), Executive Chairman of Dandrit Biotech A/S and director of Kuros Holding ApS. He has previously served on the boards of directors of Zealand Pharma A/S (Chairman), Liplasome Pharma A/S (Chairman), Genmab A/S (Chairman), Roche Bio Denmark A/S (Chairman), Santaris Pharma A/S (Chairman), Zymenex Holding A/S (Chairman), Fibrogen Europe Oy, BioVision A/S, Nereus Pharmaceuticals, Inc. (USA), Borean Pharma A/S and Proteopharma ApS. Professor Zeuthen is the author of more than 200 publications on immunology, cell biology and molecular biology and is an adjunct professor of biotechnology at the University of Copenhagen."
Kort efter NE:n ersattes Jesper Zeuthen av Anders Fink Vadsholt i Topos styrelse. I samma rokad försvann även Torbjörn Bjerke och in i styrelsen kom i stället Bo Jesper Hansen och Per Samuelsson från svenska HealthCap, för dagen största ägare i Topo.
Hur var det nu med likheterna mellan Fermenta och TopoTarget?
Vad gäller den nya studien inom indikationen NSCLC, så kommer man att informera marknaden om denna när första patienten är doserad.
Studien är strategiskt viktig och har stort signalvärde enl min mening då denna form av lungcancer hör till de mest utbredda cancerformerna med nästan 400 000 nya fall per år inom US och EU.
Påfyllning av info...
================================================
Folegandros skriver följande på AVA-forumet:
Äntligen Topo i Stockholm
Har just mejlat lite med Topo:
"We are coming to Stockholm Wednesday May 5th to meet institutional investors and will be back on 19-20 May to present at Avanza Bank & Redeyes Börsdagar 2010. "
================================================
NCT00348985
PXD101 and Bortezomib in Treating Patients With Advanced Solid Tumors or Lymphomas
http://clinicaltrials.gov/ct2/show/NCT00348985?term=Belinostat&rank=15
Last Updated: April 23, 2010
Ändrad från "Recruiting" till "Active, not recruiting"
================================================
Hej Tony,
Apropå ASCO 2010
Enligt ASCOs hemsida så ska följande Belinostat-studier presenteras på ASCO (4juli-8juli)
http://meetingplanner.asco.org/
Välj Tracks: "Search all ",Dates: "All" Keywords: "Belinostat" , tryck på "Search"
- Leukemia,Myelodysplasia and Transplantation"
#6607: Phase II study of the histone deacetylase (HDAC) inhibitor belinostat for the treatment of myelodysplastic syndrome (MDS).
Author/Speaker: Amanda F. Cashen
Kopplat till följande studie på clinical trials hemsida:
http://www.clinicaltrials.gov/ct2/show/NCT00357162?term=belinostat&rank=22
- #2585: Phase I pharmacokinetics and metabolic pathway of belinostat in patients with hepatocellular carcinoma (HCC).
Author/Speaker: Ling-Zhi Wang
Kopplat till följande studie på clinical trials hemsida:
http://www.clinicaltrials.gov/ct2/show/NCT00321594?term=belinostat&rank=24
- #TPS185: An open-label randomized phase II trial of belinostat (PXD101) in combination with carboplatin and paclitaxel (BelCaP) compared to carboplatin and paclitaxel in patients with previously untreated carcinoma of unknown primary
Author/Speaker: Gedske Daugaard
Kopplat till följande studie på clinical trials
http://www.clinicaltrials.gov/ct2/show/NCT00873119?term=belinostat&rank=3
OBS!!
#TPS185 är inte "CUP-interimdatat" som ska presenteras iår utan en "Trials in Progress Poster Session" presentation, se länk för mer detaljerad beskrivning.
http://www.asco.org/ASCOv2/Department%20Content/Education%20Science%20and%20Career%20Development/Downloads/Trials-in-Progress-Poster-Guidelines.pdf
"Abstrakten" kommer att presenteras på ASCOs hemsida den 20 maj, se länk
http://chicago2010.asco.org/Abstracts/2010Abstracts.aspx
Mvh
Stockbank
men din patetiska padda det finns ingen dr linn baal och du e ännu mer patetisk och inte det minsta trovärdig byter namn hit och dit, lägg ner