Nasdaq-0.38%
Stockholm
0.54%
0.54%
TradeDoubler levererade en bättre än förväntat rapport idag, dock enbart pga. valuta anser jag. Kursen upp några kronor, helt befogat då marginalerna stärktes och det finns bra chans för att kommande kvartal under året även dessa kommer att hjälpas av valuta, vilket inte är helt fel. Men försäljningen väntades komma in runt 802 MSEK, utfallet blev 734 MSEK, det är verkligen negativ tillväxt vi pratar om här.
Med säkerhet kommer höjda riktkurser, köp-rekommendationer att komma inom en snar framtid, det är däremot bara en känsla. Men att en aktie som har gått ca 160 % från mars till aktuell kurs (dock från sjuhelvetes låg värdering) ska outperforma "riktigt" cykliska aktier från och med nu känns väl att ta i något.
Bolaget har skalat ned operationen något, därav något minskad omsättning kan tänkas, och förbättrat kostnadsbasen vilket ger förbättrad EBIT-marginal. Visst är detta positivt, men det verkar som att marknaden är iskall, lägg till en drak-konkurrent som Google, så måste man fråga sig om det verkligen är läge att förminska försäljningsrganisationen för att kortsiktigt förbättra marginalerna. Nu kan jag ha fått det om bakfoten när jag menar försäljningsorganisation, då det finns otroliga skalfördelar med affärsmodellen, vilket inte behöver betyda så mycket som jag antyder att det gör.
Men, vad jag, med min oerhört osammanhängande text, försöker komma fram till är att: rapporten var bra på marginal, men bortse från valutaeffekter så skulle det vara en riktigt sunkig rapport. Jag är definitivt inte en köpare på denna värdering, jag tror att människor kommer i underfund med detta och satsar på mer cykliskt.
Någon som tycker jag har helt för-baissat mig själv om bolaget?
Denna text är skriven av vårt forums användare. Det är insändaren - och inte REDEYE - som ansvarar för inläggets innehåll. Det är således den enskilda signaturen som är ansvarig för inläggets innehåll och trovärdighet. Läsarna av inlägg uppmanas att på egen hand kritiskt analysera och granska informationen.
Kommentarer
Tradedoubler 75,25 kr
4. 2009-08-19 06.25
Tradedoubler 75,25 kr
Resultatet per aktie blev 1:17 kronor (0:60). Analytikernas förhandsförväntningar låg på 0:67 kronor.
Av rapporten framgår att Tradedoubler vunnit en del internationella prestigekonton, under andra kvartalet, med bland annat Disneyland och Nokia.
Börsen reagerade positivt på rapporten, analytikerna hade räknat med ett betydligt lägre resultat, och en timme efter öppning var aktien upp med 3,72 procent och handlades till 76,75 kronor. Tradedoublers aktie har gått bra i år. I februari skvalpade den runt 25 kronor. Det är dock en bra bit kvar till det bud som amerikanska AOL la på bolaget 2007 och som var på 215 kronor per aktie.
..