BÖRS: ODIN GILLAR CYKLISKT, BANK INFÖR 2012 -SVERIGEFÖRVALTARE

STOCKHOLM (Direkt) Odin har minskat sina defensiva inslag i sin Sverigefond och istället adderat mer cykliska bolag och positionerat sig för en börsuppgång under det andra halvåret 2012.
Det sade Tomas Ramsälv, förvaltare av Odin Sverige och fastighetsfonden Odin Eiendom på en presentation på tisdagen.
Odin förväntar sig att makrobilden försvagas ytterligare under det första halvåret 2012, men att makro sedan förbättras i Europa och på tillväxtmarknader medan USA anses mer osäkert.
"Enligt vår syn blir det ett dåligt första halvår, men att aktiemarknaden också diskonterat det då. Jag tror även att Norden kommer att vara mindre påverkat än övriga Europa", sade Tomas Ramsälv.
Generellt eftersträvas cykliska bolag med hög exponering mot tillväxtmarknader, som till exempel ABB, samt starka balansräkningar och hög direktavkastning i innehaven.
Utöver det vill Odin öka andelen svenska och nordiska banker där fonden på senare tid ökat mest i Swedbank.
"Vi kommer att öka ytterligare i banker. Nordea ser ovanligt billig ut i dagsläget", säger Tomas Ramsälv.
Utöver det ligger fokus på bolag med stor andel försäljning, varor och tjänster i Norden.
Tomas Ramsälv anger teknikkonsulterna Sweco och ÅF, bolag som Addtech, B&B Tools och Lagercrantz, men även Unibet som exempel på sådana aktier.
Just Sweco var ett av tre case Odins Sverigeförvaltare lyfte fram på presentation. Stabila marginaler och stadig tillväxt över tid lyfts fram, liksom att bolaget gynnas av satsningar på infrastruktur. Odin har målkursen 70 kronor för aktien, satt före måndagens stora förvärv i Finland.
Boliden lyfts fram som ett sant "värdecase" med målkurs 150 kronor och Trelleborg anses i sin tur hamnat i skymundan av de stora verkstadsbolagen och får målkursen 75 kronor.
Sektorer som undviks i Odins Sverigefond är för närvarande är detaljhandel, telekom, läkemedel och it.