MEDA: SVAG BRUTTOMARG BELYSER DYMISTAS BETYDELSE - ANALYTIKER

STOCKHOLM (Direkt) Att Medas bruttomarginal var oväntat svag och i sin tur fick ebitda-resultatet att bli 9 procent sämre än SME Direkts enkätförväntningar ökar trycket ytterligare på bolagets tilltänka fixstjärna allergimedicinen Dymista.

Det säger analytiker till Nyhetsbyrån Direkt efter Medas halvårsrapport som överlag inte mäktade med förhandsförväntningarna.

"Överlag var rapporten sämre än väntat och den organiska koncernförsäljningstillväxten var väl något negativ under det andra kvartalet. Bruttomarginalen var svag men då kommer man åter tillbaks till betydelsen av högmarginalprodukten Dymista som skulle kunna lyfta marginalen igen", säger en analytiker som räknar med att konsensusestimaten skruvas ned 3-4 procent i sviterna efter rapporten.

Lars Hevreng på SEB Enskilda är likaså inne på bruttomarginalspåret och förväntningarna på Dymista:

"Bruttomarginalen är klart sämre vilket gör Dymista-lanseringen dubbelt viktig nu".

Dymista beräknas att marknadsföras först mot amerikanska specialister under hösten i år medan en mer generell marknadsföring kan väntas under våren nästa år.

"Det är en väntan på Dymista och man kommer inte få någon klarhet i om Meda lyckas med den i år utan det är först nästa vår det blir intressant, då bolaget väntas marknadsföra den mer brett", kommenterar den anonyme analytikern.

Att Anders Lönner bänkar sig för ytterligare ett på vd-stolen, nu till mitten av 2014, år kom knappast som någon överraskning.

"Det är ju så Meda har gjort den senaste tiden att man förlänger ett år i taget", kommenterar analytikern vd-frågan.

Vid 9.50-tiden noterade Meda-aktien en nedgång om drygt 3 procent på en överlag stigande Stockholmsbörs.

Lars Hevreng på SEB Enskilda hänför i huvudsak läkemedelsaktiens fall under fredagens handel till att den organiska försäljningen inte riktigt infriade förväntningarna.

"Den nedgång man ser i aktiekursen är drivet av den lilla negativa försäljningsavvikelsen".

Den anonyme analytikern ger sin syn på kursreaktionen:

"En negativ kursreaktion på 2-3 procent är en rimlig reaktion".