Nasdaq0.18%
Stockholm
-0.19%
-0.19%
Nordic Iron Ore är ett gruv- och prospekteringsbolag bildat 2008 med huvudambition att återuppta gruvdriften i Blötberget och Håksberg samt genomföra prospektering för att undersöka expansionspotentialen i det mellanliggande Väsmanfältet, tillsammans Ludvika Gruvor i södra Dalarna. Nordic Iron Ores etablering och expansionsplan motiveras av stark efterfrågan på stål med gynnsamma järnmalmspriser och de skalfördelar som följer av att Bolaget som första aktör någonsin kan integrera de större järnmalmsförekomsterna i Ludvikaområdet.
I syfte att ta tillvara potentialen i Ludvika Gruvor har Nordic Iron Ore efter bildandet 2008 genomfört geologiska, tekniska och miljöinriktade undersökningar, ansökt om och beviljats bearbetningskoncessioner för Blötberget och Håksberg[1] samt genomfört en preliminary economic assessment (PEA). Studien avrapporterades i december 2011 med lovande resultat. Bolaget ämnar lämna in en miljötillståndsansökan för den planerade gruvverksamheten till Mark- och miljödomstolen under första kvartalet 2012. Vidare har Bolaget genomfört nya magnetiska mätningar över Väsmanförekomsten som kompletterar de som gjordes av Ställbergsbolagen under 50- och 60-talen. Tolkningen av de magnetiska mätningarna kommer att utgöra underlag för den kärnborrningskampanj som planeras påbörjas under våren 2012. I syfte att säkra Nordic Iron Ores finansiering inför nästa fas av projektutvecklingen av Ludvika Gruvor samt för att öka spridningen av ägandet i Bolaget, har styrelsen för Nordic Iron Ore den 1 februari 2012 beslutat att, med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, genomföra en nyemission av aktier i Nordic Iron Ore i form av ett erbjudande riktat till allmänheten och institutionella investerare i Sverige samt utvalda institutionella investerare utanför Sverige ("Erbjudandet"). Erbjudandet omfattar aktier till ett värde om 140 MSEK.
Erbjudandet i korthet:* Erbjudandet avseende teckning av aktier i Bolaget riktar sig till allmänheten och institutionella investerare i Sverige samt utvalda institutionella investerare utanför Sverige. * Teckningskursen bestäms genom en form av anbudsförfarande inom intervallet 23-29 SEK per aktie. Teckningskursen i Erbjudandet till allmänheten kommer inte att överstiga 29 SEK per aktie. * Nyemissionen omfattar högst 6 086 957 aktier i Nordic Iron Ore. Värdet av Erbjudandet uppgår till 140 MSEK före avdrag för emissionskostnader.* Anmälningsperiod för allmänheten är den 2 februari - 14 februari 2012 (kl. 15:00). Anmälningsperiod för institutionella investerare är den 2 februari - 15 februari 2012 (kl. 15:00). Beräknad första handelsdag på NASDAQ OMX First North är den 16 februari 2012.* Prospektet finns att tillgå på Bolagets hemsida www.nordicironore.se samt på ABG Sundal Colliers hemsida www.abgsc.se.
Ulf Adelsohn, styrelseordförande, kommenterar:"Sedan urminnes tider har det brutits järnmalm i Ludvika med omnejd. Det är med äkta engagemang och stor stolthet vi har beslutat att ta nästa steg på vägen mot att återuppta järnmalmsbrytningen i Bergsslagen."
Christer Lindqvist, verkställande direktör, kommenterar:"Vi har definierade mineraltillgångar, möjlighet till produktion av högkvalitativa järnmalmsprodukter, ett centralt läge och ovanligt bra tillgång till järnväg med god standard. Dessutom kan vi ha en unik expansionsmöjlighet i det mellanliggande Väsmanfältet där vi höjer undersökningstakten för att snarast möjligt definiera potentiella mineraltillgångar som kan förstärka lönsamheten i projektet som helhet."
Nordic Iron Ore i korthetNordic Iron Ore har efter bildandet 2008 genomfört geologiska, tekniska och miljöinriktade undersökningar, ansökt om och under 2011 beviljats bearbetningskoncessioner för Blötberget och Håksberg[2] samt genomfört en PEA. Totalt kontrollerar Bolaget indikerade mineraltillgångar om 39 miljoner ton (med en järnhalt mellan 36 och 43 procent) samt antagna mineraltillgångar om 22 miljoner ton (med en järnhalt mellan 36 och 43 procent) enligt NI 43-101 standard. Bolaget ämnar lämna in en miljötillståndsansökan för den planerade gruvverksamheten till Mark- och miljödomstolen under första kvartalet 2012. Vidare har Bolaget genomfört nya magnetiska mätningar[3] över Väsmanförekomsten som kompletterar de som gjordes av Ställbergsbolagen under 50- och 60-talen. Totalt har dessa magnetitmineraliseringar ett preliminärt uppskattat tonnage i intervallet 600-650 miljoner ton. Järnhalten beräknas variera mellan 19-47 procent, vilket motsvarar en viktad genomsnittshalt på 29 procent. Tolkningen av de magnetiska mätningarna kommer att utgöra underlag för den kärnborrningskampanj som planeras påbörjas under våren 2012.
Nordic Iron Ore har som mål att senast 2015 återuppta gruvdriften vid Blötberget och Håksberg med en förväntad årsproduktion vid full drift om cirka 2,2 miljoner ton anrikad och färdig produkt. Produktionen kan komma att utökas om prospekteringsresultaten visar att det mellanliggande Väsmanfältet är brytvärt. I tillägg avser Bolaget att kontinuerligt prospektera, utvärdera och vidmakthålla övriga tillstånd för eventuell framtida utveckling och brytning. Nordic Iron Ore har som finansiellt mål att två år efter produktionsstart uppnå ett uthålligt positivt resultat efter finansiella kostnader och en lönsamhetsnivå minst i linje med branschgenomsnittet.
Den 5 december 2011 tillkännagav Nordic Iron Ore resultatet av Bolagets preliminary economic assessment (PEA) för det projekt som avser återupptagandet av driften i gruvorna vid Blötberget och Håksberg[4]. Resultaten visar att projektet har ett potentiellt nettonuvärde om 2 907 MSEK (415 MUSD)[5] och en internränta (IRR) på 24 procent före skatt och räntor. Återbetalningstiden är 6 år. Det prognostiserade genomsnittliga produktpriset (FOB svensk hamn) som används i PEA är 121 USD/Dmt. Totala driftskostnader per ton torrt järnmalmskoncentrat (Dmt[6]) som levereras fritt ombord (FOB) i utvald svensk hamn uppskattas till i genomsnitt 362 SEK/Dmt (52 USD/Dmt), vilket indikerar en god marginal i projektet även vid ett lägre järnmalmspris.
Bakgrund och motivI syfte att ta tillvara potentialen i Ludvika Gruvor har Nordic Iron Ore efter bildandet 2008 genomfört geologiska, tekniska och miljöinriktade undersökningar, ansökt om och erhållit bearbetningskoncessioner för järnmalmsförekomsterna i Blötberget och Håksberg samt genomfört en preliminary economic assessment (PEA). Resultaten av Bolagets PEA tillsammans med de mineraltillgångar som Nordic Iron Ore hittills har påvisat - till en i sammanhanget begränsad investering - att Bolaget är på rätt väg. De goda möjligheterna för att på kort tid och med relativt begränsade insatser återuppta en lönsam järnmalmsbrytning och öka mineraltillgångarna utgör huvudmotivet till föreliggande Erbjudande, vars syfte är att säkerställa finansieringen av Nordic Iron Ores fortsatta utvecklingsaktiviteter och förberedelser för återstart av gruvdriften i Blötberget och Håksberg.
KapitalanvändningStyrelsen målsättning är att Bolaget genom föreliggande Erbjudande ska tillföras minst 129 MSEK efter avdrag för kostnader för Erbjudandet.[7] Erbjudandet är, efter återbetalning av utestående lån om 4 MSEK till Bengtssons Tidnings AB och Kopparberg Mineral AB, i första hand ämnat att finansiera genomförandet av planerad feasibility study (inklusive tillkommande geologiska undersökningar och provbrytning) avseende gruvdrift i Blötberget och Håksberg. Bolaget bedömer att utgifterna för detta kommer att uppgå till cirka 56 MSEK. Övriga projektutvecklingsutgifter, bland annat omfattande utgifter för löpande hantering av miljötillståndsansökan, uppgår till cirka 7 MSEK. Förutom dessa utgifter planerar Bolaget prospekteringsaktiviteter i anslutning till Väsmanfältet vilka beräknas erfordra 30 MSEK. Vidare kommer Bolaget att ha omkostnader hänförliga till ledning och administration vilka uppskattas till cirka 23 MSEK för den kommande artonmånadersperioden. Resterande 9 MSEK av emissionslikviden är avsett som säkerhetskapital för oförutsedda kostnader och förseningar.
Det är styrelsens bedömning att de medel som tillförs genom föreliggande Erbjudande är tillräckliga för att möta Nordic Iron Ores kapitalbehov till dess att det befintliga projektet med Blötberget och Håksberg står inför beslut om eventuell framtida gruvbrytning, varvid ytterligare kapital behöver tillföras Bolaget.
Notering på NASDAQ OMX First NorthI samband med Erbjudandet har styrelsen i Nordic Iron Ore ansökt och erhållit godkännande[8] om upptagande till handel vid NASDAQ OMX First North. En notering är av stor betydelse eftersom förtroende från kunder, leverantörer, distributörer och samarbetspartners förväntas öka till följd av ökad uppmärksamhet och den kvalitetsstämpel som en notering medför. En likvid aktie som kan användas som betalningsmedel vid förvärv utgör också en del av motivet till en notering liksom den långsiktiga tillgången till kapitalmarknaden. Styrelsen ser även förbättrade möjligheter att rekrytera och behålla kompetenta medarbetare som ett viktigt skäl till en notering.
Fakta om ErbjudandetI syfte att säkra Nordic Iron Ores finansiering inför nästa fas av projektutvecklingen av Ludvika Gruvor samt för att öka spridningen av ägandet i Bolaget, har styrelsen för Nordic Iron Ore den 1 februari 2012 beslutat att, med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, genomföra en nyemission av aktier i Nordic Iron Ore i form av ett erbjudande riktat till allmänheten och institutionella investerare i Sverige samt utvalda institutionella investerare utanför Sverige ("Erbjudandet"). Erbjudandet omfattar aktier till ett värde om 140 MSEK.
Teckningskursen i Erbjudandet kommer att fastställas genom ett anbudsförfarande och kommer följaktligen att baseras på efterfrågan och allmänna marknadsförhållanden. Teckningskursen kommer att fastställas av Bolaget i samråd med ABG Sundal Collier inom intervallet 23-29 SEK per aktie baserat på den orderbok som byggs i anbudsförfarandet. Intervallet motsvarar en värdering av Bolaget om 179-226 MSEK före Erbjudandet. Den slutgiltiga teckningskursen kommer att vara densamma för både allmänheten och institutionella investerare och den kommer inte att överstiga 29 SEK per aktie. Den slutliga teckningskursen förväntas offentliggöras omkring den 16 februari 2012.
Styrelsen avser att genomföra Erbjudandet genom att besluta om en nyemission med stöd av bemyndigande från bolagsstämman i Nordic Iron Ore den 15 juni 2011. Vid full anslutning i Erbjudandet tillförs Bolaget 140 MSEK före kostnader för Erbjudandet.[9] Därvid kan, beroende på den teckningskurs som fastställs inom det ovan nämnda intervallet, antalet aktier komma att öka med högst 6 086 957[10] från 7 784 000 till 13 870 957 och med lägst 4 827 586[11] från 7 784 000 till 12 611 586, vilket motsvarar 38-44 procent av kapitalet och rösterna i Bolaget, varigenom Bolagets aktiekapital kan komma att öka med högst 1 055 620,75 SEK från 1 349 927,93 SEK till 2 405 548,68 SEK och med lägst 837 216,49 SEK från 1 349 927,93 SEK till 2 187 144,43 SEK.[12] Ett villkor för Erbjudandets fullföljande är att intresset uppgår till minst 140 MSEK. I samband med Erbjudandet har styrelsen i Nordic Iron Ore ansökt och erhållit godkännande[13] om upptagande till handel vid NASDAQ OMX First North. Första dag för handel väntas bli den 16 februari 2012. Bengtssons Tidnings AB, Kopparberg Mineral AB, Archelon Mineral AB och Christer Lindqvist (genom bolag) samt vissa andra ägare, tillsammans representerande 79,3 procent av röster och kapital i Bolaget, har förbundit sig att inte utan medgivande från ABG Sundal Collier avyttra aktier i Bolaget förrän minst tolv månader har förflutit från första dag för handel på NASDAQ OMX First North. Därutöver har Nickel Mountain Resources AB med 3,6 procent av röster och kapital i Bolaget ingått samma förbindelse avseende en period om tre månader.
ABG Sundal Collier är Lead Manager och Bookrunner i samband med Erbjudandet. Avanza Bank är Retail Selling Agent. Bird & Bird Advokat KB är legala rådgivare till bolaget och har i samband med Erbjudandet agerat legala rådgivare till bolaget tillsammans med Advokatfirman Cederquist KB.
ProspektProspekt finns att tillgå hos Nordic Iron Ore (www.nordicironore.se) och ABG Sundal Collier (www.abgsc.se), samt för kunder i Avanza Bank på www.avanza.se.
TidplanOffentliggörande av prospekt: 1 februari 2012Anmälningsperiod allmänheten: 2-14 februari 2012 (kl. 15:00)Anmälningsperiod institutionella investerare: 2-15 februari 2012 (kl 15:00)Beräknad första handelsdag: 16 februari 2012
För ytterligare information, vänligen kontakta:Christer Lindqvist, VD i Nordic Iron Ore, telefon 070-591 0483Lennart Eliasson, CFO i Nordic Iron Ore, telefon 070-640 5177
[1] Bergsstatens beslut att bevilja bearbetningskoncession för Håksberg har inte vunnit laga kraft ännu då beslutet har överklagats av närboende i området. Ärendet kommer att avgöras av Regeringen. Bolaget ser dock ingen anledning till att Regeringen inte skulle fastställa Bergsstatens tidigare meddelade beslut.
[2] Bergsstatens beslut att bevilja bearbetningskoncession för Håksberg har inte vunnit laga kraft ännu då beslutet har överklagats av närboende i området. Ärendet kommer att avgöras av Regeringen. Bolaget ser dock ingen anledning till att Regeringen inte skulle fastställa Bergsstatens tidigare meddelade beslut.
[3] Exploration target (enligt NI 43101) är en typ av tillgång för vilken både kvantitet och kvalitet är konceptuella i sin natur och där prospektering varit otillräcklig för att det ska vara möjligt att definiera och klassificera några mineraltillgångar. Det är dessutom osäkert om ytterligare prospektering kommer att resultera i att mineraltillgångar kan identifieras och klassificeras. Det kan inte uteslutas att ytterligare prospektering väsentligen kan komma att inverka på förhoppningarna av ett exploration target. Den tekniska rapporten från den 7 oktober 2011 avser tolkningar och bedömningar av Håkan Mattsson klassificerade av Thomas Lindholm, Kvalificerad Person. Rapporten finns tillgänglig på Bolagets hemsida (www.nordicironore.se).
[4] Mer utförlig information om antaganden och beräkningsgrunder avseende PEA:n återfinns i prospektet.
[5] Det beräknade nettonuvärdet har korrigerats ned med 52 MSEK (8 MUSD) jämfört med det nettonuvärde som uppgavs i pressmeddelande den 5 december 2011. Korrigeringen beror på ett kalkylmässigt fel där en del av investeringarna mot slutet av gruvornas livslängd ej var medräknade.
[6] Dmt = dry metric tonnes.
[7] Kostnaderna relaterade till Erbjudandet som belastar Nordic Iron Ore består huvudsakligen av provisionsbaserade arvoden till Bolagets finansiella rådgivare samt kostnader för Bolagets revisorer, jurister och tryck och beräknas uppgå till högst cirka 11 MSEK.
[8] Villkorat av att First Norths spridningskrav uppfylls.
[9] Kostnaderna relaterade till erbjudandet som belastar Nordic Iron Ore består huvudsakligen av provisionsbaserade arvoden till Bolagets finansiella rådgivare samt kostnader för Bolagets revisorer, jurister och tryck och beräknas uppgå till högst cirka 11 MSEK.
[10] Vid prisintervallets lägsta punkt.
[11] Vid prisintervallets högsta punkt.
[12] För en aktieägare som inte deltar i Erbjudandet uppstår en utspädningseffekt om 38-44 procent av aktiekapitalet.
[13] Under förutsättning att spridningskravet uppfylls. //WWW03/Press/ArchelonMineral/60922/Archelon_ARCH_B_20120202_3.pdf
