Tio köpvärda aktier i augusti

Placera Nu 2012-07-24 11:00 Partneranalys

TIPS: Konjunktursignalerna har försämrats och i listan för våra tio köpvärda aktier gör vi ett par byten i syfte att minska känsligheten för oron i världen.

Bolag Getinge
Rek. Köp
Kurs vid analys 184.90
Aktuell Kurs 210
Förändring +13.6%
Kursgraf

Halvvägs i rapportsäsongen har påfallande många cykliska bolag anslutit sig till den klagosång över konjunkurutsikterna som SKF varnade för i mitten av juni.

Vi har haft en generellt försiktig syn på börsen med en låg rekommenderad aktievikt i portföljerna men med fortsatt exponering mot en del konjunkturkänsliga bolag där vi ser låg värdering och utsikter till stigande vinster av egen förbättringskraft och inte bara som en del i allmänt god makromiljö. Hit hör Volvo och Trelleborg.

Av Trelleborgs färska halvårsrapport kan vi konstatera att företagsledningen ansluter sig till den beymrade synen på konjunkturutsikterna inför tredje kvartalet, men med ett resultat för andra kvartalet som låg över förväntningarna visar bolaget att de interna förbättringarna fortsätter.

Inför augusti lyfter vi ut Nordea från listan över köpvärda aktier. Halvårsrapporten var stark och aktien har levererat bra avkastning under perioden på listan, men kursuppgången är till stor del driven av lägre riskpremie i marknaden och vi ser en uppenbar risk för att risksentimentet vänder efter rapportperioden.

Ersättare på listan blir nätverksvideoföretaget Axis som presenterade ett starkt resultat för andra kvartalet.

Ett tidigare tema på listan har varit inhemsk konsumtion, men här har rapporterna överraskat negativt. Byggmax, som har sin skördeperiod under sommarhalvåret, visade upp en delårsrapport som skvallrade om en trög försäsong och vi ser bolagets tal om prishöjningar som en illavarslande signal om fortsatt lönsamhetspress.

Istället för Byggmax tar vi Getinge, ett bolag som visat styrka i snålblåsten och är relativt okänsligt för konjunkturen. Men vi medger att det är ett defensivt val.

Här är hela listan över våra tio köpfavoriter i augusti:

Axis: Axis har en hög underliggande tillväxt i marknaden och efter att de frågetecken som dök upp i första kvartalet nu har rätats ut pryder bolaget sin plats över köpvärda aktier. Här är analysen.

Getinge: Medicinteknikbolaget Getinges vinst under andra kvartalet var lägre än väntat, men orderingången överraskade positivt. Det borgar för ett starkt andra halvår. Vi anser att aktien bör finnas i en långsiktig portfölj. Läs vår analys här.

Loomis: Värderingen av Loomis aktie är försiktig  redan i utgångsläget, trots att förvärvet i USA har gett den lönsamhetsökning ledningen utlovat. Fler förvärv på eventuellt helt nya marknader bör fungera som bränsle åt aktien. Läs vår analys här.

Dedicare: Bolaget hade en mycket stark utveckling under 2011 och årets första kvartal har börjat mycket bra. Den kraftiga tillväxten i kombination med en bransch som är relativt konjunkturokänslig är värderingen av bolaget attraktiv på dagens nivå. Senaste analysen ligger här.

Doro: Första kvartalets rapport visade kraftig omsättningsökning och en stark underliggande vinstökning. Högt tempo i produktutvecklingen och kommande lanseringar talar för en fortsatt hög tillväxt. Läs vår analys här.

Net Entertainment: Ickecykliska Net Entertainment har levererat starka fortsatt resultat trots att alla bitar ännu inte fallit på plats. Nyligen kom beskedet att den italienska marknaden för slots-spel öppnas, en efterlängtad nyhet som innebär stora möjligheter för bolaget. Läs vår analys här.

Trelleborg: Har länge varit en av favoriterna hos Placera.nu. Efter en stark utveckling i början av året har aktien tappat mark efter SKF:s vinstvarning och handlas nu till attraktiva värderingsmultiplar. Här är den senaste analysen.

Probi: Året som gick var ett bra år för probiotikabolaget Probi, med juicemärket Proviva. Och det ser ut som att innevarande år kan bli ännu bättre. Läs hela analysen här.

NCC: Byggbolaget NCC hade en oväntat hög lönsamhet i bostadsproduktionen under senare delen av 2011. Det är goda nyheter för hela byggsektorn. Milt vinterväder har även gynnat anläggningsprojekten. Läs vår senaste kommentar här.

Volvo: Lastbilsleveranserna i Europa var lite svagare än väntat i maj medan övriga marknader höll för trycket. Dagens värdering av väntade framtida är mycket hårt nedpressad i det allmänt svaga börsklimatet. vinster tyder på att bolaget är i kris. Läs analysen här.

----

Våra tips på tio köpvärda aktier ska inte ses som en sammanvägd portfölj, utan som ett smörgåsbord att plocka av efter tycke och smak. Rekommendationerna gäller på sex månaders sikt. Läs här hur det gick för aktierna på februarilistan.