Axis Q3: tillväxten i fokus

Marknaden förväntar sig att bolaget rapporterar en försäljning i Q3 på cirka 1164 miljoner kronor (tillväxt om 20 procent) och ett rörelseresultat på 201 miljoner kronor. Bruttomarginalen förväntas bli 49,8 procent. Detta är marginellt lägre än våra förväntningar. Axis-aktien har stått och stampat runt 160-165 kronor under de senaste månaderna och då värderingen fortsatt inte är speciellt låg, tycker vi att man ska vara något försiktig med Axis i dagens oroliga börsturbulens. För den mer riskbenägna och tillväxtorienterade investeraren kan det fortsatt finnas ett någorlunda intressant investeringscase i Axis-aktien. Man ska komma ihåg att just Axis är ett av få svenska teknologibolag som faktiskt under lång tid har överraskat investerarna positivt och uppvisat en mycket bra och hög organiskt tillväxt. Dock så är vårt DCF-värde är 160 kronor/aktie och p/e-talet för 2012p är 26x.