Bioinvent, Kennametal & Sensys i fokus

Bioinvent: Presenterar lovande resultat på konferens Bioinvent har under helgen som gick presenterat nya prekliniska resultat från försök på möss med bolagets läkemedelskandidat BI-505. Försöken visar att läkemedelskandidaten är effektiv att bekämpa multipel myelom och även på effekt mot skelettnedbrytning. Lovande prekliniska data har tidigare presenterats kring projektet som i nuläget genomgår fas I-studier. Pågående studier har fördröjts då biverkningsprofilen gjort det möjligt att testa högre doser än först avsett. Trots att det redan finns ett antal läkemedel mot multipel myelom finns ett fortsatt mycket stort patientbehov för nya och mer effektiva läkemedel. Projektet kan vara en möjlighet för bolaget att ta ett första eget projekt hela vägen till marknaden, relativt snabbt och till en begränsad kostnad. Ett alternativ är söka en partner redan efter genomförd fas I-studie. Lovande resultat, projektet är en antikropp och stort intresse för behandlingsområdet talar för bra möjligheter till ett potentiellt stort avtal. Hur bolaget i slutändan väljer att agera beror till stor del på hur övriga projekt utvecklas, vilket kommer styra bolaget finansiella styrka.

Bioinvent står inför betydande nyheter under nästa år med fas II-data för BI-204 (åderförkalkning), TB-402 (trombos) och fas I-data för BI-505. Att syna korten innebär som alltid en hög risk i denna värld. Vi tycker dock att det är intressant och räknar med att aktien stärks inför resultat, vilket kan ge en möjlighet att plocka hem vinst innan resultat för BI-204 redovisas. Vi ser ett köpläge på dagens nivåer.

Sensys: Tilläggsbeställning i USA I februari i år fick Sensys en order på en ny typ av system för flexibel och portabel hastighetsövervakning i USA. Under gårdagen meddelade Sensys att bolaget erhållet en tilläggsbeställning på 4 MSEK från samma kund. Både VD Johan Frilund och vi tycker det är kul och se att Sensys produkter uppskattas och att bolagets kunder ser värdet i dem. Enligt pressmeddelandet skall ordern levereras i Q1 2012. Även då ordern är en bra kvalitetsstämpel är den tyvärr inte stor nog för att röja risken kring den oroväckande sinande kassan och risken för en nyemission är fortsatt mycket hög.

Kennametal: fortsatt bra orderingång Igår släppte Kennametal månadsrapporten för sin orderingång, som denna gång avsåg perioden september-november. Jämfört med samma period året innan så var tillväxten 13 procent, för jämförbara enheter och valutajusterat. För månaden november blir då ökningstakten cirka 11 procent. Succesivt har tillväxten sjunkit sedan i somras, men ligger alltså fortfarande på 2-siffriga tal. Med tanke på att orderingången under hela förra hösten steg med dryga 30 procent så är en avmattning väntad. Sedan februari 2010 har orderingången kontinuerligt ökat jämfört med samma period året innan. Förutom att Kennametal är Sandviks och Seco Tools huvudkonkurrent så är det även en bra industribarometer. Orderboken är tämligen kort och följer aktivitetsnivån inom tillverkningsindustrin.