Cision: Förlikning ger negativt resultat i Q2

I och med uppgörelsen med Dow Jones har den direkta legala risken i bolaget försvunnit men det kan inte uteslutas att andra förläggare skulle kunna hota Cision med en stämning framöver. Vi räknar med att Cision nästa år når en vinst per aktie på 7,93 kronor och ett EBITDA-resultat på cirka 210 MSEK. Baserat på dagens kursnivå kring 47 kronor och våra prognoser värderas bolaget till en EV/EBITDA-multipel på 4,8 gånger nästa år. Detta anser vi är lågt mot bakgrund av bolagets starka utveckling de senaste åren och den marknadsledande position som bolaget har. Mot detta ska dock vägas en viss legal risk på den amerikanska marknaden. Vi återkommer med en längre analysuppdatering efter bolagets rapport och efter att vi pratat med bolagsledningen.