Cybercom: Köp teckningsrätterna

Teckningskursen motsvarar en rabatt om 42% mot den teoretiska kursen 1,5 kr/aktie. Det är troligt att den stora rabatten var nödvändig för att övertyga de externa investerarna att garantera emissionen. För de befintliga ägarna är det mer fördelaktigt att delta i emissionen för att ägarandelen inte ska bli uspädd. För nya investerare är det enligt vår mening mer fördelaktigt att köpa teckningsrätterna. Cybercom visar sannolikt en vinst nästa år efter att ha genomfört omstruktureringar de senaste åren. Det ger bra avkastningspotential i förhållande till risken. Det motiverade värdet på aktien justeras för emissionen till 2,2 kr (1,6). Uppjusteringen motiveras med att bolaget tillförs 120 MSEK efter emissionskostnader. En längre uppdatering finns på: http://www.redeye.se/analys/update/cybercom-kop-teckningsratterna