Drag i Arise Windpower

Arise Windpower: Oklar ägarförändring En post motsvarande en ägarandel om 4,6% av aktierna har bytt ägare. Men inga flaggningar, varken uppåt eller nedåt har skett. På måndagskvällen, efter börsens stängning mäklade bolagets husbank ABG aktierna till kursen 37,8 kronor. Hela affären gjordes i ett block vilket indikerar att det var en köpare och en säljare. Mest troliga säljare är någon av Nordea fonder, Länsförsäkringar eller Alecta. Dessa förvaltare skulle möjligen ha kunnat sälja utan att behöva flagga. Viktigast är dock att inte någon av de industriella ägarna eller grundarna har sålt. Own Power Project (som fick aktier som delbetalning för projektet Jädraåsen) och norska Statkraft har båda en ägarandel om 7,5%. Men vi utgår ifrån att de i så fall hade flaggat för 5%gränsen. Inte heller grundarna Peter Nygren och Leif Jansson kan vara aktuella då det skulle ha visat sig i FIs insynsregister. Köparen kan naturligtvis vara vem som helst, men vår gissning är att det är en utländsk investerare. Internationellt kapital har under senare tid lockats till den svenska vindkraftsmarknaden, men främst i form av direktinvesteringar i vindkraftsparker. En ägarandel i Arise ger samma typ av exponering men utan krav på engagemang.   

Sectra: Vi justerar upp våra estimat Gårdagens Q2-rapport var som vi skrev i går omsättningsmässigt mer eller mindre mitt i prick med våra estimat justerat för engångsposter. Resultat var klart bättre än vi väntat oss när kostnaderna under perioden var lägre. Kommunikationen från bolaget andas en försiktig optimism kring framtiden, även om Sectra fortsätter varna om långa beslutsprocesser och därmed en tröghet att få till affärer. Vi har marginellt justerat upp vår helårsprognos för omsättningen med 1,5 procent till 771,5 miljoner kronor och till 801,5 miljoner kronor inklusive engångsintäkter, vilket är upp från tidigare 760,0 miljoner kronor. Baserat på utfallet för marginaler har vi mer tydligt justerat upp våra vinstestimat och räknar numer med att bolagets rörelseresultat stiger till 75,8 miljoner kronor exklusive engångsposter och 100,8 inklsive dessa, upp från 46,0 miljoner kronor. Vi justerat även upp våra marginalmål för nästa år. Tillsammans ger detta en positiv effekt i vår värderingsmodell och vårt DCF-värde höjs från 50 kronor till 58 kronor. Utifrån våra estimat handlas Sectra till cirka 20ggr årets vinst och för nästa år handlas aktien till 18ggr vårt vinstestimat. Inte super billigt kan tyckas, men bolaget har en nettokassa på nästan 18 kronor per aktie, där 5 kronor per aktie ska delas ut under december i år. Vi är fortsatt positiva till aktien när bolaget numer fokuserar på kärnverksamheter, vilket kommer leda till en betydande resultatförbättring.

Spelbolag: Betssons och Net Ent tar plats i Guiness rekordbok En jackpot på 11,7 MEUR som betalades ut i september tar nu plats i Guinessrekordbok som den största någonsin för en enarmad bandit på internet. Det var en av Betssons spelare som vann den progressiva jackpoten i spelet med det passande namnet Mega Fortune. Spelet är utvecklat av Net Entertainment som poolar jackpoten för flera operatörer och rekordet tillskrivs både Betsson och Net Entertainment. Den stora jackpoten har inneburit en god marknadsföring för båda bolagen, där vi ser Betsson som en av våra favoriter i sektorn.  Mer om vår syn på Betsson och på bolagets aktie kan du läsa här http://www3.redeye.se/site/admin/redir.aspx?C=1c27937947c643a5a979637f2680fa18&URL=http%3a%2f%2fwww.redeye.se%2fadventskalender-2011%2flucka-6-dawid-myslinski