Enea Q2: levererar bra tillväxt och lönsamhet

Försäljningen visade en tillväxt om drygt 12% (rensad för avyttrad verksamhet) varav den viktiga programvaruverksamheten visade en ökning om 12,5% y/y. Lönsamheten visade som väntat en kraftig förbättring och EBIT-marginalen uppgick till 15,3% mot väntade 14,0%. Bruttomarginalen var dock något svagare än beräknat, vilket troligtvis beror på konsultverksamheten som visade en fin tillväxt om 11,8% y/y. Nettoresultatet uppgick till 14,9 MSEK vilket var 26% bättre än vår prognos där ett bättre räntenetto och lägre skatt än förväntat bidragit positivt. Enea flaggar dock för att försäljningen kan utvecklas något svagare framöver på grund av svagare försäljningsvolymer hos några viktiga kunder. Troligtvis har Ericssons systemförsäljning i underkant bidragit till en mer försiktig bild framöver. Vi kommer att göra marginella ändringar av våra prognoser där vi troligtvis justerar upp lönsamhetsantagandet men låter försäljningsprognoserna kvarstå. Vi återkommer med en längre uppdatering.