Orc, DGC och Opus i blickfånget

Orc Group inför Q4: fokus på orderboken och marknadskommentarer Orc Group rapporterar sitt bokslut på torsdag morgon. Rapporten i sig är tämligen ointressant förutom de framåtblickande marknadskommentarerna och orderboken (ACV). Vi tror inte Q4-siffrorna kommer att orsaka några större rörelser på aktiekursen, oavsett om rapporten kommer in bättre eller sämre än förväntningarna. Konsensus (SME Direkt) räknar med en omsättning på 238 MSEK och ett rörelseresultat om 25,5 MSEK. Rörelsemarginalen förväntas uppgå till 10,7 procent och VPA beräknas uppgå till 0,75 kr/aktie. Det är i stort sett i linje med våra estimat. En större avvikelse mot våra prognoser ser vi i värdet på orderboken där vi räknar med att den uppgår till 668 MSEK samtidigt som konsensus räknar med 692 MSEK. Marknaden räknar således med att orderboken visar en tillväxt jämfört med motsvarande period ifjol och sekventiellt mot Q3, vilket vi tror är för optimistiskt. Redeyes bedömning är att kunduppsägningarna befinner sig på en fortsatt hög nivå samtidigt som bolaget inte kommunicerat nya stora kundkontrakt. Aktien kommer dock troligtvis fortsätta handlas omkring budnivån 86 kr då acceptperioden löper ut nästa vecka fredagen den 27 januari. Vi tror inte det kommer ett högre bud och ser den nuvarande kursnivån som ett bra läge att sälja aktien. Om budet dras tillbaka är det troligt att aktien faller tillbaka till nivåerna innan budet, drygt 60 kr såvida den kommande Q4-rapporten inte överraskar positivt. Vår DCF-värde indikerar för närvarande ett motiverat värde om 65 kr/aktie.

DGC One: huvudägare säljer aktier DGC One meddelade igår att bolagets huvudägare David Giertz sålt 180 000 aktier i bolaget (motsvarande cirka 2,1 procent) till Lannebo Microcap. David Giertz äger efter försäljningen 56,6 procent av aktierna i bolaget. Påpekas bör att David Giertz även köpte 210 000 aktier i DGC i slutet av november och vi ser det som positivt att bolaget nu får in en ny institutionell ägare i bolaget. Handeln i aktien är relativt svag vilket till stor del beror på att free floaten är låg och vi tycker därför att det är positivt att fler aktier kommer ut på marknaden. DGC står inför ett mycket spännande 2012 där bolaget har stora utrullningar framför sig till framförallt ICA och Sveriges alla bankomater. Läs gärna mer om bolaget i vår senaste analysuppdatering:

http://www3.redeye.se/site/admin/redir.aspx?C=9ea06848cd6744ba8561d27217f6c87e&URL=http%3a%2f%2fwww.redeye.se%2fanalys%2fupdate%2fdgc-2012-blir-ett-viktigt-ar-dgc

Opus Prodox: info om ESP väntas på torsdag Vi träffade Opus ledning igår i samband med en lunchpresentation. Det mest väsentliga beskedet som lämnades var att affären med ESP ser ut att kunna slutföras som planerat. Det innebär att bolaget kommer släppa en pressrelease imorgon torsdag med kompletterande information. Intressant information blir främst köpeskillingen samt fördelning av tillgångar och därmed effekter på avskrivningsnivåer som förvärvet väntas ge upphov till. Möjligen släpps även någon form av fördjupad information kring den köpta verksamheten eller vilka förväntningar Opus har på den. Tidigare meddelades att de omsätter ca 25 miljoner dollar och har EBITDA- marginaler på 12-14%. Ledningen är klart optimistiska kring detta förvärv som de både anser står sig på egna meriter men dessutom kommer ge en rejäl förstärkning till marknadsorganisationen i Nordamerika. Aktien fortsatte uppåt under gårdagen och stängde på ny högsta-notering för det senaste året.