Phonera inför Q2: viss tillväxt men höga kostnader väntas

Vi förväntar oss en total försäljning om 102,2 miljoner kronor vilket motsvarar en tillväxt på 2,7 % jämfört med kvartal 1 i år. Vi väntar oss att tillväxten till stor del kommer från senaste kvartalens tillväxtsatsning inom Phonera Telefoni.  Vi räknar med att kostnaderna varit fortsatt höga i telefonisegmentet och vi väntar oss även att kostnaderna ökat i Availo-affären, till följd av att bolaget nu är i full färd med att expandera enheten. Totalt väntar vi oss en EBITDA på 14,8 miljoner kronor vilket är marginellt lägre än Q1. Slutligen väntar vi oss att avskrivningarna ökar ganska ordentligt till följd av investeringar inom Availo och således förväntar vi oss ett lägre resultat i Q2 än i Q1.

Nuvarande DCF-värde (55 kronor) indikerar en mycket god uppsida och den fortsatt väntade höga utdelningen gör aktien klart intressant överskådlig sikt och på lite längre sikt gör även uppdelningen av bolagets två segment aktien intressant.

Analytiker: Victor Höglund

Analytikern äger aktier i bolaget