Svagt positiv öppning att vänta

Cherryföretagen: lagd kurs ligger

Redeyes Investorforum gästades igår av Cherrys CFO Fredrik Burvall och VD Emil Sunvisson. Sunvisson redogjorde bland annat för bolagets strategi framåt vad gäller det största affärsområdet Online Spel. Cherry skulle fortsätta att satsa på EuroLotto.com eftersom kundintaget var gott. Han kunde dock inte lämna närmare besked om vilken rörelsemarginal som bolaget skulle ligga på framöver, vilket fortsatt innebär en viss osäkerhet. Cherry är ett finansiellt mycket stabilt bolag med goda kassaflöden, nettokassa (16 MSEK) och en affärsmodell som innebär en låg risk, men en värdering av aktien försvåras av osäkerheten kring vilken nivå en uthållig lönsamhet ligger. Aktiens defensiva karaktär i kombination med satsningen på Eurolotto gör den till en av våra favoriter i sektorn, även om den höga volatiliteten och låga likviditeten måste tas hänsyn till. Vår senaste analysuppdatering finns att läsa här http://www.redeye.se/analys/update/cherry-fortsatt-stark-tillvaxt-online

Systemair: stärkande rapport och förvärv

Ventilationsbolaget Systemair släppte nyligen en solid delårsrapport. Deras säsongsmässigt starka Q2 levde upp till förväntningarna då bolaget fick bra utväxling i resultatet: 124 SEKm före skatt är det näst bästa kvartalsresultatet någonsin. Marknadsutsikterna är osäkra men efterfrågan är sammantaget fortfarande bra. Genom de senaste förvärven har ett par strategiska pusselbitar kommit på plats som kommer stärka bolagets marknadspositioner. Våra prognoser har främst påverkats av de senaste förvärven som adderar tillväxt men tunnar ut marginalerna något. Med ett motiverat värde runt 100-lappen ser vi fortsatt potential i aktien. Läs hela analysuppdateringen via länken: http://www.redeye.se/analys/update/systemair-starkande-rapport-och-forvarv

Moberg Derma: Positiva tecken i väst

Ibland tar det tid för aktiemarknaden att reagera. I förrgår levererade Moberg Derma ytterligare en god nyhet i och med det utökade avtalet med Meda. Aktien rörde sig knappt. I går hoppade dock aktien till och steg med drygt 10 procent. Enda koppling till aktiereaktionen var bolagets framträdande på ett litet sömnigt seminarium anordnat av Nasdaq OMX. Vi var där.

VD Peter Wolpert höll som vanligt en lysande presentation och i stort framkom inget nytt. Tidig information om försäljningen genom en av apotekskedjorna, RiteAid, visar dock på positiva tecken. Efter ett par veckor ligger Kerasal Nail ( som produkten heter i USA) som nummer ett räknat i värde, och som nummer tre räknat i volym. Mycket pekar  på att det är nya kunder som tillkommit, då konkurrerande produkter inte tappat i volym. Vi vill dock betona att detta är mycket tidiga data, men ”so far so good…”. 

På den speciella hemsidan som finns kring produkten kan man också titta på den reklamfilm som nu körs nationellt på vissa kabelkanaler genom så kallad ”direct to retail” reklam. Det är en 15 sekunders spot och reklamen påminner väldigt mycket om den som körts i Norden. Filmen kan ses här http://www.kerasalnail.com/commercials.html . Priset i USA är satt till USD 24,99 per tub, vilket är ett premiumpris jämfört med konkurrerande märken. På on-line siten drugstore.com kan dock produkten inhandlas för 19.99 per tub.  Storleken på tuben är densamma som i Europa. 

Som vi skrivit tidigare går Moberg Derma från klarhet till klarhet och fortsätter bolaget på det inslagna spåret kan vi se fram emot ett spännande 2012. Vårt fundamentala värde uppgår till 54,7 kronor per aktie baserat på nuvarande produkt/projektportfölj.