Xvivo Perfusion (Xvivo) är ett forskningsbaserat biomedtech-bolag med produkter för förvaring, utvärdering och rekonditionering av solida organ inför en transplantation.
Xvivo har varit lönsamt under många år och står nu inför det stora språnget. STEEN Solution™ - en metod för objektiv utvärdering av organ inför en transplantation, har potentialen att revolutionera tillgången på transplanterbara organ. Först ut är lungor där metoden har potentialen att eliminera väntelistor och ge fler människor möjligheten att få nya lungor. Forskning pågår även på andra organ. Metoden kan också komma att användas för lokal behandling med läkemedel in situ, det vill säga medan lungorna är kvar i kroppen, vilket öppnar upp för aggressivare behandling utan systemiska biverkningar.
Xvivo har tidigare varit en del av Vitrolife men delas nu ut till dess aktieägare och noteras separat på NASDAQ OMX First North. Det är inte frågan om STEEN Solution™ ska bli en de facto standard, utan hur lång tid resan dit ska ta. Med STEEN Solution™ ökar marknadspotentialen för Xvivo från 50 mkr till 1,8 mrd kronor. Våra estimat visar på en marknadspenetration på drygt 20 procent 2020, vilket vi anser försiktigt. Baserat på dessa försiktiga estimat initierar vi bevakning på Xvivo med ett fundamentaltvärde på 28,8 kr per aktie.
