AllTele: Mycket intressant Venteloförvärv

Greger Johansson 2011-08-17 14:08 Update

AllTele annonserade i början av augusti ett mycket stort förvärv i Ventelo. Bolaget omsätter cirka 300 MSEK inom SME och den offentliga sektorn (23 500 företagskunder) men visar troligen röda siffror. AllTele betalar cirka 75-80 MSEK. Med förvärvet stärker AllTele sin företagssida dramatiskt, ökar omsättning med 60% samt kan troligen plocka ut synergier på 40-60 MSEK. Dock så kommer det krävas ett mycket stort integrationsarbete med stora engångskostnader som följd (gissningsvis 25-35 MSEK). Potentialen i AllTele-aktien har ökat med Ventelo-förvärvet men troligen även risken. Men eftersom AllTele har en omfattande erfarenhet av förvärv borde detta öka möjligheten till en lyckad integration. Vi har höjt VPA för 2012 med 12% och vårt nya DCF-värde är 31 kr/aktie (27 kr/aktie).

Ladda ner den fullständiga analysen (PDF)

logga in eller registrera dig för att kunna kommentera

Fler bolagsanalyser

Publicerad	Rubrik	Analystyp
2012-02-22	Exini Diagnostics: Odramatiskt kvartal Klas Palin	Update
2012-02-22	3L System: Svagt från 3L Förvaltningssystem Christian Lee	Update
2012-02-22	Boule Diagnostics: Q4, Gungor och Karuseller Peter Östling	Update
2012-02-21	Doro: Något svag orderingång Christian Lee	Update
2012-02-21	Arise Windpower: Extraintäkter gav medvind Henrik Alveskog	Update
2012-02-20	DGC One: Stark Q4:a och bibehållen utdelning Erik Kramming	Update
2012-02-20	Pledpharma: Bra start på 2012 Klas Palin	Update
2012-02-17	Avega Group: Framgångsrik tillväxtmaskin Christian Lee	Update
2012-02-17	Bong: Tufft men inte hopplöst Henrik Alveskog	Update
2012-02-16	Creative Antibiotics: In Vivo data under 2012 Peter Östling	Update
2012-02-16	Cellavision: Kasta loss Nu lyfter vi! Peter Östling	Update
2012-02-15	Opus Prodox: Dubblar volym och resultat Henrik Alveskog	Update
2012-02-14	Cision: Fokus på tillväxt Dawid Myslinski	Update
2012-02-13	Probi: En aktie som ger bra magkänsla Peter Östling	Analys
2012-02-13	Aspiro: Tender offer might be raised Dawid Myslinski	Update
2012-02-13	Hansa Medical: På väg mot fas I-studier Klas Palin	Update
2012-02-10	Phonera: Telefonisegmentet ångar på Victor Höglund	Update
2012-02-09	Moberg Derma: En uppköpskandidat? Peter Östling	Update
2012-02-09	Invisio: Siktet inställt på positivt resultat Hjalmar Ahlberg	Update
2012-02-09	Addnode: Stark rapport och höjd utdelning Erik Kramming	Update
2012-02-09	Cybercom: Så mycket bättre Christian Lee	Update
2012-02-09	Prevas: Kraftigt ökad utdelning Erik Kramming	Update
2012-02-07	Vitrolife: Q4 rapporten en obekväm upplevelse Peter Östling	Update
2012-02-02	Orexo: Tunt nyhetsflöde tynger aktien Klas Palin	Update
2012-02-02	Caperio Holding: Snabbväxande IT-utmanare Erik Kramming	Analys

Publicerad

Rubrik

Analystyp

2012-02-22

Exini Diagnostics: Odramatiskt kvartal

Klas Palin

Update

2012-02-22

3L System: Svagt från 3L Förvaltningssystem

Christian Lee

Update

2012-02-22