Bong: Tar nya tag på kostnadssidan

Henrik Alveskog 2011-11-11 15:20 Update

Trots en lite högre omsättning än vi räknat med blev resultatet något lägre än vår prognos i Q3. Både nettoresultat och kassaflöde hamnade dock på plus under kvartalet. ProPac och Ryssland växer med god lönsamhet. Västeuropa har däremot försvagats och Bong utökar nu sina besparingar. Tillsammans med de åtgärder som redan har genomförts kommer kostnaderna sänkas avsevärt inför nästa år. Våra prognosjusteringar är små och Ratingen oförändrad. Vi ser en klar avkastningspotential och risken framstår som hanterbar trots hög skuldsättning och tunna marginaler.

Ladda ner den fullständiga analysen (PDF)

logga in eller registrera dig för att kunna kommentera

Kommentarer

Framkant 2011-11-13 09:53

Tycker denna analys missar det som påverkar utfallet i Bong mest.

Massapriset!

Ingen faktor är så viktig för Bong som massapriset och det har sedan juni 2011 skett ett trendbrott, priset har gått ner i en tydlig trend. Fabriker stängs pga olönsamhet, man talar om försvunnen efterfrågan på vissa lokala marknader. Priset lär sjunka mer!

Andra faktorer är lönenivåer samt räntenivåer som även dessa utvecklar sig positivt för Bong.

I övrigt vill jag gärna påvisa att analysen borde fokusera mer på det som gör Bong unikt. Kuvert i all ära men pga massapriset sitter de inte i förarsätet, det som är viktigt är affärsområdena Tilltryck och Propac. Här ser vi en utveckling som liknar de mest framgångsrika företagen på börsen. Med dessa affärsområdena i ett eget bolag skulle börskursen kunna öka upp till 70 kr.

logga in eller registrera dig för att kunna kommentera

Fler bolagsanalyser

Publicerad	Rubrik	Analystyp
2012-05-21	Exini Diagnostics: Ökar fokus på EXINI bone Klas Palin	Update
2012-05-21	Aspiro: Investing in growth Dawid Myslinski	Update
2012-05-16	Bong: Välkommet resultatlyft Henrik Alveskog	Update
2012-05-15	AllTele: Q1 bjöd på både ris och ros Victor Höglund	Update
2012-05-15	Doro: Bra tillväxt och lönsamhet Christian Lee	Update
2012-05-14	Allenex: Rapport visar på vändning Klas Palin	Update
2012-05-11	Boule Diagnostics: Q1 2012 Odramatisk rapport Peter Östling	Update
2012-05-11	Cherry: Nätspel växer 39 procent Dawid Myslinski	Update
2012-05-11	Caperio Holding: Caperio ångar på! Erik Kramming	Update
2012-05-11	Phonera: Lägre kostnader än väntat Victor Höglund	Update
2012-05-11	Intex Resources: Mindoro Nickel arises Hjalmar Ahlberg	Analys
2012-05-10	Probi Q1: Hävstången sätter in! Peter Östling	Update
2012-05-09	Aerocrine: Bättre flås i tillväxtfabriken Klas Palin	Update
2012-05-09	DIBS: Styrketecken från DIBS i Q1 Erik Kramming	Update
2012-05-07	DGC One: Bra start på 2012 Erik Kramming	Update
2012-05-04	Pledpharma: Positiva signaler inför studier Klas Palin	Update
2012-05-04	Bredband2: Kanonstart på 2012 Victor Höglund	Update
2012-05-02	Cybercom Q1: I återhämtningens tecken Christian Lee	Update
2012-05-02	Cision: Låg stämning efter stämningshot Dawid Myslinski	Update
2012-05-02	Orexo: Segt för Abstral i USA Klas Palin	Update
2012-05-02	Addnode: Övertygande start på 2012 Erik Kramming	Update
2012-05-02	Invisio: Komponentbrist tynger Q1 Hjalmar Ahlberg	Update
2012-04-30	Cellavision: Bättre över hela linjen! Peter Östling	Update
2012-04-29	Betting Promotion: Tillbaka på ruta minus ett Dawid Myslinski	Update
2012-04-27	Cybercom inför Q1: Flygande start för ny VD? Christian Lee	Update

Publicerad

Rubrik

Analystyp

2012-05-21

Exini Diagnostics: Ökar fokus på EXINI bone

Klas Palin

Update

2012-05-21

Aspiro: Investing in growth

Dawid Myslinski

Update

2012-05-16