Boule Diagnostics: Q2, ett styrketecken

Rapporten för det andra kvartalet från Boule Diagnostics var mycket stark och blev en trevlig överraskning efter ett antal relativt svaga rapporter sedan börsnoteringen 2011. Försäljningen blev 14% bättre än våra estimat, men det var på resultatraden som den stora vändningen kom med ett rörelseresultat på 8,3 mkr, 100% bättre än våra estimat. Förklaringen låg i att en stark försäljning också följdes upp av en stark bruttomarginal. Likviditeten i Boule är mycket låg och det kan ifrågasättas varför Boule ska kvarstå som noterat bolag om det ändå inte går att handla i aktien. Vårt fundamentala värde ligger på 87,9 kr per aktie. Av nämnda skäl handlas Boule med en kraftig rabatt. En förbättrad likviditet skulle kunna lyfta aktien direkt med drygt 40%.