Enea: Bättre än väntat i Q1

Omsättningen kom in 5% bättre än vår prognos där framför allt Tjänster stack ut med en tillväxt om 12,5%. EBIT överträffade vår prognos med 25% efter lägre rörelsekostnader än beräknat. Bruttomarginalen var dock något svagare än förväntat på grund av en större andel tjänster än vad vi hade räknat med. EBIT-marginalen överträffade vår prognos, 13,3% vs 11,2%, och vi har blivit mer övertygad om att Enea kan nå målet 20% på sikt. Betaversionen av Enea Linux har mottagits positivt och en fullskalig version kommer att släppas i Q3, vilket innebär bättre möjligheter att ta marknadsandelar och förbättra lönsamheten. Försäljningsprognoserna för 2012 och 2013 har reviderats upp 2% för respektive år. EBIT-marginalen för 2013 har höjts till 17% från 16%. Vi har justerat vårt DCF-värde.