Enea inför Q3: Fokus på lönsamhet

Omsättningen beräknas uppgå till 107 MSEK, EBIT 14,2 MSEK och vinsten före skatt 15,4 MSEK. Enea har sedan fjolåret avyttrat den nordiska konsultverksamheten som bidrog med 58 MSEK i Q3 ifjol, Rensat för den uppgick omsättningen för den kvarvarande verksamheten till 97,5 MSEK, vilket ger en tillväxt om 10% y/y om Enea prickar vår prognos. Fjolårets resultat belastades av engångskostnader om totalt 60 MSEK. Rensat för dessa uppgick EBIT till 6,7 MSEK ich EBIT-marginal om 4,3%. Om Enea visar en rörelsemarginal om 13,3% som vi räknar med bekräftar det att bolaget är på god väg i sin transformering till ett renodlat programvarubolag. Aktien handlas till P/E 10,6x och EV/EBITDA 5,6x för 2013, vilket är attraktiva multiplar för ett mjukvarubolag som visar tillväxt.