Enea: Stor osäkerhet inför Q1

Det råder enligt vår mening stor osäkerhet inför Eneas Q1-rapport då bolaget har avyttrat den nordiska konsultverksamheten vilket minskar försäljningen kraftigt i årets Q1 jämfört med fjolårets. Resultatet kommer dock stärkas med en reavinst om cirka 58 MSEK. Ledningens kommentarer om hur den nya strategin utvecklas kommer att vara av stort intresse. Omsättningen beräknas ha minskat med 39% y/y, men rensat för avyttringen bedöms den dock ha uppgått i linje med fjolårets Q1. Bruttomarginalen estimeras uppgå till 72% och EBIT-marginalen antas uppgå till 11,2%. VPA räknar vi med landar på 2,94 kr, men rensat för reavinsten kommer vinsten troligtvis vara oförändrad jämfört med fjolårets Q1.