Mycronic: Starkt jobbat PG

EBIT för Q4 kom in på 251 MSEK (väntat 235), drivet av en stark försäljning inom PG som även stoltserade med de bästa bruttomarginalerna någonsin. Vi uppskattar den totala orderboken (inkl. ordrar i jan) till strax under 1200 MSEK.

SMT-sidan genomled dock en negativ organisk tillväxt om 11 procent men på helåret steg orderingång och total SMT-försäljning med 10 respektive 14 procent på en marknad som beräknats ha fallit med 19 procent, vilket verifierar vår tidigare bedömning om att Mycronic tar marknadsandelar.

Lönsamhetstrenden leder till höjt lönsamhetsbetyg till 6 i vår rating (5), vilket justerar vår fair value range till 29-92 SEK med ett nytt base case på 83 SEK (f.d. 27, 81 & 90 SEK). Jämfört med aktiens toppar på över 80 SEK innan jul varefter ordrar på uppskattningsvis 104 MUSD inkommit känns risk/reward på dagens nivåer om 64 SEK mycket mer angenäm.

Författaren ägde vid analystillfället aktier i bolaget.

Fler bolagsanalyser

Här listas fler bolagsanalyser ifrån Redeyes analysavdelning.

Publicerad Rubrik Analystyp
2016-06-27 Update
2016-06-23 Update
2016-06-22 Analys
2016-06-20 Update
2016-06-16 Update
2016-06-16 Analys
2016-06-10 Analys
2016-06-10 Update
2016-06-10 Update
2016-06-10 Update
2016-06-10 Update
2016-06-09 Update
2016-06-07 Update
2016-06-03 Update
2016-06-03 Update
2016-05-31 Analys
2016-05-31 Update
2016-05-27 Update
2016-05-26 Update
2016-05-25 Update
2016-05-25 Update
2016-05-25 Update
2016-05-23 Update
2016-05-20 Update
2016-05-20 Update