Opus Group: Ny fas - Bilprovning i Sverige

Genom förvärvet av delar av Bilprovningens stationsnät går Opus in i en ny fas. Intäkter och resultat kommer att mer än 4-dubblas mellan år 2011 och 2013. Affären innebär en högre skuldsättning och viss risk förknippad med att marknaden omregleras och bli mer konkurrensutsatt. Utfallet i Q2 visar att den konjunkturkänsliga Europaverksamhet är Opus svaga punkt. Denna andel blir väsentligt lägre i den nya koncernen vilket väger upp risken. Våra prognoser beaktar tillskottet från förvärvet, ökad skuldsättning och nyemission. Nettoeffekten ger ett motiverat värde kring 2,40 SEK/aktie och därmed fortsatt god uppsida i aktien.