Valuetree - 2012 kan bli året

Gekko_jr 2012-01-05 11:50 Communityanalys

Q3 I KORTHET: * VPA Q3: 0,02 kr * Prognos VPA 2011: -0,45 kr * Tillväxt prognos 2011: 45 %

Bolag ValueTree
Rek. Köp
Kurs vid analys 2.47
Aktuell Kurs 2.2
Förändring -10.9%
Kursgraf

ValueTree erbjuder egenutvecklade och licenserade produkter till affärsområden Baby/Barn- Underhållning och lek. ValueTrees vision är att bli den dominerande aktören på den Skandinaviska barnmarknaden genom värdeskapande förvärv. De bolag och egna varumärken som ingår i ValueTree är; Eber Toys, Space Babies, Kids First, SunToy, CarloBaby, Tullsa, Användbart Litet Företag samt CarloKids.

Juli - september 2011
* Omsättningen ökade med 15 % till 30,2 MSEK (26,3).
* EBITDA uppgick till 2,2 MSEK (-2,6)
* Kassaflöde efter rörelsekapitalförändringar uppgick till MSEK -0,9 (-8,5)
* Resultat efter skatt uppgick till 0,3 MSEK (-5,1)
* Resultat per aktie uppgick till 0,02 SEK (-0,92)
* Styrelsen bedömer att den positiva resultatutvecklingen kommer att förstärkas ytterligare i fjärde kvartalet

Januari - september 2011
* Omsättningen ökade med 60 % till 73,3 MSEK (45,7).
* EBITDA uppgick till -5,5 MSEK (-7,3)
* Kostnader för VD-byte och omstrukturering har belastat perioden.
* Kassaflöde efter rörelsekapitalförändringar uppgick till MSEK -6,6 (-14,8)
* Resultat efter skatt uppgick till -10,7 MSEK (-11,4)
* Resultat per aktie uppgick till -0,58 SEK (-0,34)

Utdrag:

Koncernens affärsmodell är tämligen okänslig för den globala skuldkrisen, men påverkas av finansiella utmaningar hos enskilda kunder. Genom att renodla och förstärka produktportföljen kommer bruttomarginalen att förbättras kontinuerligt. Styrelsen bedömer att den positiva resultatutvecklingen kommer att förstärkas ytterligare i fjärde kvartalet. Vidare bedömer styrelsen att koncernens mål om att nå en omsättningstakt överstigande 200 MSEK på årsbasis, med en rörelsemarginal överstigande 10 %, kommer att nås under 2012.

Efter att ha integrerat de under våren förvärvade bolagen SunToys och Tullsa är vi ånyo redo att fortsätta vår förvärvsstrategi.

För hela rapporten: http://www.aktietorget.se/pressdocs/ValuetreeHoldings/60159/ValueTree_VALU_20111031_17.pdf

Nettoomsättning(MSEK):

  • 2007: 29
  • 2008: 27,3
  • 2009: 15,4
  • 2010: 84,3
  • 2011(e): 122
  • 2012(e): 200

EBIT(MSEK):

  • 2007: -26,6
  • 2008: -31,1
  • 2009: -11,8
  • 2010: -8,1
  • 2011(e): -5
  • 2012(e): +12

 

Kortfristiga skulder

52 888

långfristiga skulder

19 259

Omsättningstillgångar

61 919

 

2011(Estimat, Gekko_jr December) 2,47kr

  • BV: 51mkr
  • Tillväxt: 57 %
  • Omsättning: 122mkr
  • EBIT: - 5 mkr
  • VPA: - 0,45
  • P/S: 0,42
  • Soliditet: 30 %

2012(Estimat, Gekko_jr December) 2,47kr

 

  • Tillväxt: 64 %
  • Omsättning: 200mkr
  • EBIT: 12 mkr
  • VPA: 0,65
  • P/E: 4,8
  • P/EG: 0,03
  • EV/EBIT: 6,7
  • EV/EBITDA: 4,5

Ägare:

Ordförande är storägare med över 12miljoner aktier, vd Stenfors har inga aktier registrerade.

Insiderhandel: http://aktietorget.se/InstrumentInsider.aspx?InstrumentID=SE0002591248

Under tredje kvartalet har styrelsemedlemmen David Rönnberg rapportera ökat sitt innehav med 449 000 aktier.

Slutsats:

ValueTree är ett spännande bolag med kraftig tillväxt och relativt konjunkturoberoende. Lyfter blicken mot 2012 så är bolaget mycket billigt. Tillsammans med den tillväxt och aggressiva förvärvnings stil ValueTree har, så är ValueTree ett bra val i högrisk portföljen. Jag rekommenderar köp.

Denna text är skriven av vårt forums användare. Det är insändaren - och inte REDEYE - som ansvarar för inläggets innehåll. Det är således den enskilda signaturen som är ansvarig för inläggets innehåll och trovärdighet. Läsarna av inlägg uppmanas att på egen hand kritiskt analysera och granska informationen.