Zinzino: Erbjuder kaffe

Erbjudandet ger kunden möjlighet att skaffa en maskin för espresso, café latte, americano och andra varianter av kaffe, samt möjlighet att få kaffe av högsta kvalitet. I erbjudandet ingår också en linje med tillbehör samt konfektyr och choklad. Under 2010 har en lansering av företaget ägt rum i Estland och Litauen. Bolaget planerar att under 2011 bilda dotterbolag i Estland och Islad för att underlätta försäljningen.

Zinzino

I KORTHET:

* Omsättning Q3: 27mkr (17,5)

* Tillväxt(P) 2011: +56%

Tredje kvartalet 2011 (delar) * Omsättningsökningen under tredje kvartalet uppgår till 55 % och ackumulerat för Jan-Sept 2011 till 52 %. * Försäljningens fördelning under Jan-Sept 2011; Norge 39%, Sverige 22%, Danmark 20%, Island 7%, Finland 5% samt Litauen 4% och Estland 3%. * Geografisk tillväxt ackumulerat Jan-Sept 2011 i jämförelse med motsvarande period föregående år: Finland 333%, Island 41%, Danmark 48%, Norge 39% och Sverige 22%. * Första halvårets förlust på -494 tSEK är vänd till vinst +982 tSEK ackumulerat Jan-Sept 2011. För perioden Juli-Sept 2011 uppgick nettoresultatet till 1 476 tSEK, vilket är det starkaste resultat i Zinzinos historia. * Fortsatt stark tillväxt efter utgången av tredje kvartalet.

Länk till hela Q2: http://www.aktietorget.se/pressdocs/Zinzino/60303/Zinzino_ZZ_B_20111115_8.pdf

2011(Estimat, Oliver november) 1,31kr

• BV: 35,5mkr
• Tillväxt(2011): +56 %
• Omsättning: 111,4mkr(71)
• VPA: 0,13 (0,04)
• EBIT: 3,6mkr (546)
• P/E: 10
• PEG: 0,2
• EV/EBIT: 12,7
• P/S: 0,27
• Nettokassa Q3: 5,7mkr
• Summa tillgångar Q2: 16,7mkr
• Summa skulder Q2: 10mkr
• Likvida medel Q3: 13,2mkr
• Soliditet Q3:40 %

Insiderhandel: http://aktietorget.se/InstrumentInsider.aspx?InstrumentID=SE0002480442

Slutsats

Håll ett öga på Zinzino, omsättning lär fortsätta explodera, nya etableringsländer och kontor har bidragit till försämrad marginal och engångskostnader. Små förbättringar på marginalen och vi har en självklar aktie i portföljen.

Zinzino är svår att värdera, pga. etableringskostnader och massiv expansion i verksamheten. Zinzino kan mycket väl bli en bra investering 2012. Bolaget lär kunna prestera över 3,6mkr i vinst i år och minst det dubbla för 2012. Skulle vi säga att bolaget kan komma att göra 0,3VPA för 2012, värderas bolaget således till P/E 4,4 samt med ett PEG på 0,1. Detta är extremt billigt.

Q4 är Zinzinos klart bästa kvartal i och med julhandel. Det är därmed svårt att säga vad Zinzino kan komma med för resultat, men att det blir deras bästa kvartal någonsin råder det ingen tvivlen om. Rådet blir köp om man tror Zinzino kommer att lyckas i 2012 då det stora lyften bör komma.

• logga in eller registrera dig för att kunna kommentera
• 340 läsningar