Nasdaq -0.27%
Stockholm
-1.33%
-1.33%
| Bolag | AllTele |
| Rek. | Köp |
| Kurs vid analys | 13.55 |
| Aktuell Kurs | 19.8 |
| Förändring | +46.1% |
Inledning: Den 5 januari rekommederade jag Alltele i min blogg som en potentiell dubblare i år. Aktien stod då i 12,05kr Alltele har nu brutit igenom motståndet vid 12,6-7 och stängde även över 13,3 i fredags vilket var nästa motstånd. Idag rekylerade aktien ner mot 13,3-nivån och jag ser varje sådan rekyl som ett köptilfälle eftersom den långsiktiga trenden i aktien nu är uppåtgående. Nästa motstånd ligger vid 15 kr.
Starkt kassaflöde genererar offensiv förvärvsstrategi: Alltele har som mål att generera starka kassaflöden som används för vidare expansion. Bolagets operativa kassaflöde var 22Msek q1-q3 2009. Alltele har haft en imponerande förmåga att köpa upp konkurrenter och införliva dem i sin egen organisation. Omsättningstillväxten var imponerande 308 % år 2008 och borde landa på över 30 % 2009. Inför 2010 lämnade Alltele en ny prognos om en omsättning på 300milj och en vinst efter skatt på 20 Msek. Detta skulle innebära en tillväxt på nästan 40 % under 2010.
Företagsledningens framtidstro är positiv: Enligt VD Ola Norberg har Alltele ett mål att omsätta 450 miljoner kronor till 2012. Allteles vision på ännu längre sikt är att kunna omsätta 1 miljard kronor. För att uppnå detta krävs ett flertal förvärv. Alltele är övertygat om att det fortfarande finns möjligheter att växa via förvärv i ett flertal år framöver. De har alltid en rullande presumtiv förvärvsstock som kan fördela sig på 3 - 5 förvärv. Dessutom anger företaget att de under 2010 kommer satsa mer på organisk tillväxt via merförsäljning av nya produkter till företag och privatpersoner.
Värdering: Alltele värderas idag till 134 Msek och har ett PE-tal på 6,75 baserat på prognosen för 2010. Jag kan inte hitta något annat bolag i branschen som värderas lägre och tror på en uppvärdering inom 3 månader. Jag tror även att prognosen är lågt satt då det väntar fler uppköp och kraftig expansion för bolaget med eget kapital. Ett bolag av den här dignitetet med den här omsättnings- och vinsttillväxten borde ha ett pe-tal på minst det dubbla.
Målkurs : 25kr under 2010
Länkar:
TA: http://www.introduce.se/foretag/alltele/teknisk-analys/2010-01-04/alltele-teknisk-analys
VD-intervju: http://www.bequoted.com/businessbriefing/bbb-2009-29/bbb-2009-29.htm#Alltele
Greger Johansson analys: http://www.redeye.se/analys/32125
Trends: http://www.redeye.se/analys/general/32224
AllTele Allmänna Svenska Telefonaktiebolaget (publ) är en utmanare på den svenska tele- och bredbandsmarknaden. Bolaget har sedan 2007 haft en av branschens högsta tillväxttakter. Aktien handlas sedan 15 juni 2009 på Nasdaq OMX Stockholm, Small Cap. AllTele har idag en av marknadens bredaste produktportföljer för privatkunder samt små och medelstora företag bestående av fast telefoni, mobiltelefoni, bredband, internettjänster, TV och molnbaserade växeltjänster för företag. Allt paketerat med slutkundens behov i fokus.
Kommentarer
Tack för en bra analys. Jag håller med dig och håller hårt i de Alltele jag köpte i höstas.
Är det bara jag som har problem med länkarna? Samtliga länkar är brutna och jag kommer följdaktligen inte till varken analys, VD-intervju eller Greger Johanssons analys...??
Hoddie, markera en länk i taget och kopiera över dem till adressfältet. Tryck sen på enter.
Är det någon organisk tillväxt eller växer de enbart genom förvärv?
Emilez, Både och.Alltele växer genom korsförsäljning av produkter till befintlig kundstock, med korsförsäljning menas att de kan sälja fler produkter till sina förvärvade kunde. När de gäller det senaste förvärvet av megaphone kommer de nu även kunna erbjuda mobilabonemang till sina tidigare kunder. Detta kan ses som organisk tillväxt. Det nya avtalet med telia innebär även det att de kommer att kunna sälja fler produkter till sina befintliga kunder. VD har sagt att man unde hösten 2009 och framförallt under 2010 kommer att satsa mer resurser på att locka till sig nya kunder utöver att köpa upp kundstockar. Förvärvsstragetin har funger bra eftersom företaget har så bra kassaflöden.
Alexus, vad tror du om rapporten på fredag?
Köpte på mig ett litet gäng i dag då jag sålde Insplanet. Bitter medicin.
Tack för en bra analys!
Mvh. / Y_T
Tror den blir bra, men 2010 blir ännu bättre!
Ojojoj! Vilket drag det var här! :D
Och kolla omsättningen.
Är det någon som vet något som han vet att ingen annan vet? Eller är folk i allmänhet bara övertygade om en bra rapport på Q4?
Bra jobbat alexus!
/ Y_T
märkligt att den sjunker på en stark rapport. Gissar på vinsthemtagning från gårdagen? Eller? Väljer att behålla i a f. Känns som ett bra komplement till bahnhof än så länge. målen för 2010 ligger kvar. Tycker det borgar för viss säkerhet.
ja väldigt förtroendeingivande rapport. tror på en bra fortsättning ,med starka kassaflöden och expansion.