Nasdaq-0.07%
Stockholm
-0.19%
-0.19%
| Bolag | Bahnhof |
| Rek. | Köp |
| Kurs vid analys | 15.50 |
| Aktuell Kurs | 22.7 |
| Förändring | +46.5% |
Info om bolagets affärsidé
Bahnhof är Sveriges största oberoende och fristående internetoperatör och 1994 erbjöd Bahnhof de första kommersiella internetuppkopplingarna i landet.
Bahnhof äger sin egen infrastruktur och har även egenstyrd kundtjänst, i stället för kundtjänst via callcenters som så många andra operatörer. Bolaget skall erbjuda en prisvärd och stabil uppkoppling som skall vara tillgänglig för den stora massan så väl som för företag.
Här är 10 saker som jag anser gör att Bahnhof kommer att kunna bli en riktig ”Rocket” 2010.
Växer organiskt
1. Till skillnad mot många andra företag i branschen så växer Bahnhof till absolut största del organiskt. Detta leder till att företaget kan satsa mer på att förbättra sin infrastruktur och mindre på att jaga nya kundstockar genom förvärv som man får betala dyrt för.
Marknadsföringen är också mycket begränsad och den största delen av de nya kunderna som strömmar till har fått upp ögonen för företaget via redan befintliga och nöjda kunder.
Fördelar gentemot konkurrenter
2. Välstrukturerat och effektivt arbete ger låga priser till slutkunden och detta lockar givetvis nya kunder, särskilt i dagens hårda ekonomiska verklighet där många tvingas se över sina fasta utgifter.
3. Bahnhof har också tagit ställning mot att lämna ut IP-nummer. Detta har de gjort genom att helt sonika radera informationen så att det inte finns något för myndigheterna att hämta på Bahnhofs servrar. Detta kan man ju tycka vad man vill om personligen, men det råder inget tvivel om att internetanvändare är måna om sin integritet när de använder internet.
Detta har väl också avspeglats i det stora antal nya kunder som strömmar in. Företaget tar också tydligt avstånd från FRA-lagen gör vad det kan för att skydda sina kunder genom diverse hjälpmedel.
Detta får ses som en stor konkurrensfördel!
Serverhallen är den berömda ”Pionen” som från början byggdes som en kärnvapensäker bunker i händelse av kärnvapenkrig.
Man kan alltså lite skämtsamt säga att om alla internetleverantörer skulle slås ut, så kommer åtminstone Bahnhof vara ”last man standing”.
4. Fler och fler kunder går över till fiberteknik från ADSL i takt med att fibernätet byggs ut. Detta på grund av överlägsen prestanda och driftsäkerhet då alla kablar befinner sig under markytan.
5. Risk för brott vid exempelvis stormar är därför begränsad till ett minimum.
6. Företaget annonserar i dagsläget efter fler medarbetare till ett flertal positioner på den egna hemsidan. Expansionslusten går det alltså inte att ta miste på!
Bahnhof tar steget ut i Europa och har börjat satsa på England, Tyskland och Norge. Detta är dock fortfarande i sin linda men om man fortsätter i samma goda stil bör det kunna ge frukt även utanför Svea rikes gränser. Räknar med att få mer information angående detta när Q4 ska redovisas.
Tidigare positiva resultat
7. Bahnhof går med vinst, trots lågkonjunkturen, och det med besked.
8. Resultaten slår om och om igen förväntningarna och i tredje kvartalet noterades nytt rekord i antal nya kunder. (5527)
Risker
9. Bolaget är inte utsatt för några stora risker i dagsläget. Skulderna är låga och valutarisken är minimal då så gott som alla affärer sker med samma valuta, SEK.
Det man kan se är att framtiden möjligtvis innehåller större andel trådlösa uppkopplingar. Detta ligger dock långt fram i tiden då dagens moderna trådlösa teknik inte kan mäta sig med hastigheten och pålitligheten hos en fiberuppkoppling.
TA
10. Tekniskt sett ser aktien stark ut! Kursen går i ett stadigt tempo uppåt i takt med att bolaget leverar det de lovar.* Volymtoppar och bottnar korrelerar väl med kurstoppar och bottnar. Aktien närmar sig botten i trendkorridoren och detta borde kunna ge en reaktion uppåt, särkskilt om bolaget kommer med en bra rapport på måndag (15/2).
Siffror från tidigare kvartal och år.
Omsättningen ökar stadigt:
2007 – 85 milj.
2008 - 129 milj.
2009 (beräknad) – 181 milj.
2010 (beräknad) – 224 milj.
(Redeyes siffror)
Nettoresultat:
2007 4 milj.
2008 8 milj.
2009 9 milj. (Beräknat)
2010 10 milj. (Beräknat)
(Redeyes siffror)
För det tredje kvartalet 2009 så noterades en ökning på nästan 48 % jämfört med samma kvartal 2008.
Kundstocken består av ca 58 000 personer i slutet av Q3 -09.
Så, damer och herrar, vi är nu klara för avfärd mot nordligare breddgrader. Njut av resan och kontrollera gärna att ni inte har glömt att göra era inköp.
Bahnhof är en Internetoperatör som säljer data- och bredbandstjänster till privat- och företagsmarknaden. Bolagets affärsidé är att tillhandahålla prisledande data- och nättjänster till kunder med högt ställda krav på prestanda och teknisk tillförlitlighet. Bolaget är verksamt i Sverige och har nyligen etablerat sig i Norge.
Kommentarer
Ta gärna och jämför Bahnhof mot Phonera efter deras kvartalsrapporter.Båda har internet access och förstklassig hosting. Bahnhof har dubblat sin kurs men Phonera har mer eller mindre stått still. Värdemässigt är de grovt sätt lika värderat i börsvärde medan Phonera antagligen är mer än dubbelt så lönsam. Så välj själv båda blir bra men Phonera har mer potential med dagens aktiekurser.
Bahnhof
P/S-tal: 0,92
P/E-tal: 31,68
Kurs/Eget kap.: 34,90 Effektivavkastn. %: 8,28
Phonera
P/S-tal: 0,67
P/E-tal: 57,46
Kurs/Eget kap.: 2,47 Effektivavkastn. %: 0,77
Lite siffror bara.
Efter att ha läst på kan jag bara konstatera att jag tycker Phonera känns föråldrat.
Kör fortfarande en alldeles för stor del via kopparledningar, inget integritetsskydd, trist kommunikation utåt åtminstone från hemsidan sett.
+ Att det är knäpp tyst om företaget. Bahnhofs tillväxt-takt är mycket högre.
Jag väljer Bahnhof, alla dagar i veckan. :)
Föråldrat? Phonera har Sveriges modernaste datahallar , och deras ranking är enligt Caida AS-ranking är vi bland de 40 bäst rankade näten i världen (av ca 26 000). De gör redan samma vinst per kvartal som Bahnhof räknar med att göra per år, utan att hosting börjat bidra till resultatet. Bidraget från hosting kommer med från 2009 oktober. Bara ett litet tips, vi är trots allt investerare och vill ha avkastning på kaptial. Men vi kan väl återkomma efter båda bolagen visat sina resultat då kanske siffrorna talar sitt tydliga språk. Jag tror själv att Phonera står över 55kr december 2010 och Bahnhof ca 25kr och då blir det roligare att vara aktieägare i ?
Då har vi olika syn på bolagen. :)
Säger inte att Phonera är ett dåligt val, tror bara de kommer få svårt att sätta kursen i rörelse.
När jag menar föråldrat syftar jag ju givetvis inte bokstavligen på deras hårdvara.
En sak till,enbart hur mycket ett företag gör i vinst på ett år säger faktiskt INGENTING om hur kursen kommer påverkas. Det tror jag du också inser.
För övrigt så skulle jag rekomendera dig att du skriver en egen analys för Phonera i stället för att här kommentera eventuella framtida kurser i jämfört med det bolaget jag har analyserat.
Skriv en seriös analys så ska jag med nöje läsa den!
Mvh. Y_T
Hej "your Therapist"
alltid lika trevligt att läsa om bolag som går bra och växer utan konstigheter :)
Att de har en lite "rebellisk" framtoning (f.r.a. etc) gör inte saken sämre!
mvh
mulf33
Bahnhofs tjänst är jättebra, men deras kundtjänst är botten.
Mina erfarenheter av deras kundtjänst säger mig, att det hade varit bättre att köpa tjänsten från ett call-center.
Förstår om du personligen haft en dålig erfarenhet Stickan.
Att säga att den faktiskt är dålig känns dock lite skumt eftersom den kommer högt upp i olika jämförelser mellan bolag. Personligen väljer jag att lita på undersökningarna i stället för dig. Men det kanske bara är jag... ;)
Håll i hatten, nu åker vi. :)
Slutade ju riktigt bra i dag!
Har nu läst igenom rapporten och man blir ju alldeles varm inombords.
Styrelsen besitter stark självkänsla men också ödmjukhet!
Utdelningen ser ut att bli 35 öre/aktie. Dvs. hälften av vinsten delas ut. Rekord sätts gång på gång just nu. Liknar ju för sjutton OS under 80 talet! :D
Bland annat nytt rekordantal kunder som ansluter sig under en månad.
Att kunderna är nöjda går ju alltså inte att ta miste på! Det mest positiva med det här är att det här verkar sprida sig som ringar på vattnet. En nöjd kund pratar med sin kompis som också blir intresserad och tecknar avtal, som sedan pratar med 3 av sina kompisar osv. osv. Och detta är ju helt gratis för Bahnhof!
Ska bli ett fantastiskt spännande år detta för jag är nämligen säker på att vi kommer få se mycket av Bahnhof's expansionsplaner sättas i verket.
Analystävlingen går ju också bra ser jag. =0P
"Var det tåget som svischade förbi precis? Näe, det var Bahnhof!"
Den rapporten satt som en fläskläpp :-))
klipper in strategiska mål:
Strategiska mål
Bahnhof är en internet- och telekomoperatör med verksamhet både på företags- och privatsidan. Tjänsterna är bredband, servertjänster, samt mer komplexa IT-driftslösningar för kunder med höga krav på prestanda.
Bahnhofs strategiska mål är att ta en kilposition strax under de största nordiska telekomjättarna.
Bahnhof har en teknikorienterad profil, och fokuserar på att ta marknadsandelar på framtidsinriktade IP-tjänster (höghastighetsnät) och datahosting. Bolaget är inriktat på egen tillväxt (men utesluter inte förvärv).
Det kortsiktiga målet är att senast år 2012 omsätta en halv miljard kronor, med en vinstmarginal på omkring 10 procent. Strategin bygger i allt väsentligt på egen finansiering och bolaget är inte i behov av externt kapital.
En viktig hörnsten är också att dela ut pengar till ägarna. Bahnhof har som policy att dela ut minst hälften av årets vinst till aktieägarna.
"Det kortsiktiga målet är att senast år 2012 omsätta en halv miljard kronor"
-well, inte alls fel
Tack för kompletteringen alladin.
Har du köpt biljett eller hoppar du på vid nästa hållplats? ;)
Grattis YT! Bra uppgång idag, på fredag är det Allteles tur att rapportera. Hoppas på liknande senario där.l
Jo tack det tickar på bra här alexus. :)
Får se hur långt det räcker.
Lycka till med Alltele. Verkar också vara ett välskött bolag med potential. Bara de får snurr på den organiska tillväxten så. :)
:)så sant, så sant hahahahaha
Grattis till din analys YT!
Strålande timing!!
Hoppas du fyllde på rejält.. :)
Mvh H.
Man får tacka för alla gratulationerna! :)
Alltid roligt och bra för självförtroendet. Hoppas att någon fick nån nytta av den nu innan rapporten.
Till Your_Therapist.
Först så säger att vad ett företag gör i vinst inte säger något om aktien. Exakt! Du har rätt. Ändå jämför du ekonomiska tal mellan Bahnhof med Phonera under 1 år. Hur konstigt blir det?
Phonera drog in rätt bra mycket pengar 2008 och har nu haft två rapporter (Q1/Q2) som varit mindre bra pga omstruktureringskostnader och byggnationer av tre datacenter (en ombyggd). Managed Service visar inte förlust längre och har en fantastisk uppsida. Jämför gärna med motsvarande hosting bolag (med sämre prestanda) och se vad de drar in. Tex Cypoint, IT-gården och Telecomputing.
Grattis till en riktigt bra rapport.
Tummen upp. +20 % är riktigt riktigt bra. Den köpreken var inte dum, inte dum alls.
Mvh//
Framkant.
Orkar inte ens kommentera. Sluta rycka saker ur sitt sammanhang tack.
Thank you Mr.P :)
Lär väl bli en liten dipp men det kan väl vara ett bra tillfälle att hoppa på kanske.
Personligen tror jag att resan bara har börjat, uppgången till trots.
Saker ur sitt sammanhang. Ditt citat "En sak till,enbart hur mycket ett företag gör i vinst på ett år säger faktiskt INGENTING om hur kursen kommer påverkas. Det tror jag du också inser."
Ändå visar du ett års ekonomiska nyckeltal mot varandra.
Hur kan detta vara ryckt ur ett löst sammanhang?
För din info så är jag en glad aktieägare i Bahnhof, men jag tror Phonera har mer att ge, både på kort och lång sikt.
Snälla. Larva dig i en egen blogg i stället för att spamma loss här.
Mvh. Y_T
Ha ha! Du verkar bara gilla kommmentarer som är positiva till dig ;) Allt annat är spam......
Bra. Vi säger så. :)
Klipper vi 50% gränsen nästa vecka? :)
Ser inte omöjligt ut. Många vill in i aktien innan det rullat på för långt och än är vi inte överbelagda.
Tåget rullar på. Tuff tuff tuff.
Fin analys!
Själv har jag suttit i aktien sedan strax innan förra kvartalsrapporten, som också föll väl ut, så jag är en mycket lycklig tågpassagerare.
Skulle bara vilja tillägga för den intresserade att Redeye har analysgaranti på Bahnhof där man kan hitta mer detaljer (även om det var några månader sedan nu, förhoppningsvis kommer det en ny snart).
"Resultaten slår om och om igen förväntningarna"
Här skulle det inte vara fel att klargöra att förväntningarna är de prognoser som företaget själv utfärdat, dvs att ledningen hållit vad den lovat - ett mycket beundransvärt drag!
Tack för det klargörandet Erik. Missade att skriva det tydligt nog kanske.
Sitter du med nu eller avvaktar du?
/ Y_T
Härligt att se att ens favorittelecom-aktie står sig stark även mot greker! :)
Bra delårsrapport och målen för 2010 står kvar som skrivet i sten. Keep up the good work!
/ Y_T