Bredband2s Q3-rapport var marginellt bättre än väntat. Bolaget visar nu för tredje gången i rad en mindre men ökande vinst (EBITDA om +2,7 MSEK). Dessutom var försäljningen av mervärdestjänster och intag av nya kunder något bättre än förväntat. Detta var klart positivt.
Bolagets kassa i slutet av Q3 var dock endast 1,3 MSEK samtidigt som räntebärande skulder var 9,5 MSEK. Dessutom råder det fortsatt stor osäkerhet om vad Labs2-stämningen kan innebära.
Värderingen (EV) per kund är knappt 800 kronor. Detta är inte högt om bolaget nu kan bibehålla tillväxttakten från Q3. Vi har justerat upp DCF-värdet och lönsamhetsparametern efter ytterligare ett kvartal med vinst. Å andra sidan är den finansiella ställningen inte så stark.
