Precis som i sagan ropas det på vargen, som när han kommer blåser sönder både halm- och trähus. Cellavision verkar dock inte hört den första delen av den gamla sagan utan flyttat direkt in i tegelhuset, då bolaget verkar vara immuna mot störningar i omvärlden, kalla dem komponentbrist eller valutakursförändringar.
Cellavisions rapport för det första kvartalet var bättre än vi räknat med både avseende försäljning och rörelseresultat. Aktien tog ett skutt på nästan 10%.
Aktien har gått starkt under 2011, plus 29%, men vi anser att det fortfarande finns mycket kvar i aktien. Vi har ändrat våra estimat marginellt. Vårt fundamentala värde är 16,1 kr per aktie.
